- 4,623
- 18,782
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/cover-2025-09-11T160048-1757581253-1774423548.902-1757581253-1774423548.png
- Chủ đề liên quan
- 23626,23570,1442
Stanley Druckenmiller là một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ thành công nhất trong lịch sử. Quỹ Duquesne mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 30% mà không có năm nào thua lỗ. Ông thành lập Duquesne Capital vào năm 1981 và phát triển nó lên đến 12 tỷ đô la vốn quản lý. Sau hai thập kỷ lợi nhuận tuyệt vời, ông đã đóng cửa quỹ vào năm 2010 vì cảm thấy không thể tiếp tục đạt được mức lợi nhuận tương tự như kỳ vọng, do những bất lợi khi giao dịch với một lượng vốn lớn như vậy.
Từ năm 1988 đến năm 2000, ông cũng quản lý tiền cùng với George Soros với tư cách là nhà quản lý danh mục đầu tư chính cho Quỹ Quantum của Soros. Druckenmiller kiếm được 260 triệu đô la vào năm 2008.
Giá trị tài sản ròng hiện tại của Stanley Druckenmiller là 4,6 tỷ đô la. Những câu nói sau đây cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự khôn ngoan và chiến lược giao dịch của bậc thầy thị trường này.
"Lợi nhuận không làm chuyển động toàn bộ thị trường; mà là Cục Dự trữ Liên bang... hãy tập trung vào các ngân hàng trung ương, và tập trung vào sự vận động của thanh khoản... hầu hết mọi người trên thị trường đều đang tìm kiếm lợi nhuận và các thước đo thông thường. Chính thanh khoản mới là thứ làm chuyển động thị trường." - Stanley Druckenmiller
Động lực cơ bản cuối cùng của thị trường tài chính và các xu hướng là thanh khoản. Cục Dự trữ Liên bang là nhà cung cấp thanh khoản tối thượng, các quyết định của họ là động lực lớn nhất tác động đến biến động giá.
traderviet.tv
"Tôi không thực sự thích phòng ngừa rủi ro. Đối với tôi, nếu một thứ gì đó cần được phòng ngừa rủi ro, bạn không nên nắm giữ vị thế trong đó." - Stanley Druckenmiller
Phòng ngừa rủi ro có thể tốn kém, và các giao dịch tốt không cần đến chúng; một kế hoạch thoát lệnh tốt là biện pháp phòng ngừa rủi ro tốt nhất.
"Một khi nền kinh tế đạt đến một mức độ tăng tốc nhất định... Fed không còn đồng hành cùng bạn nữa... Thay vì cố gắng thúc đẩy nền kinh tế, Fed lại quay trở lại hoạt động như các ngân hàng trung ương và bắt đầu lo lắng về lạm phát và tình trạng quá nóng." - Stanley Druckenmiller
Fed là bạn của phe bò cho đến khi kết thúc, khi lạm phát trở thành kẻ thù của nó. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tin rằng nền kinh tế đang tăng trưởng quá nhanh và có thể xảy ra lạm phát hoặc giá cả tăng cao, họ sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang để làm chậm tốc độ tăng trưởng.
" Bitcoin cũng giống như bất cứ thứ gì khác: giá trị của nó phụ thuộc vào số tiền mà mọi người sẵn sàng trả cho nó." - Stanley Druckenmiller
Giá cả được xác định bởi chênh lệch giá mua/bán, chứ không phải ý kiến hay dự đoán. Diễn biến giá cả là sự thật hiện tại bất kể ý kiến của bất kỳ ai.
"Mỗi khi tôi thấy thị trường chứng khoán bùng nổ, từ sáu đến mười hai tháng sau, bạn sẽ thấy thị trường đang trong giai đoạn phục hồi hoàn toàn." - Stanley Druckenmiller
Bước đầu tiên để thoát khỏi thị trường gấu trên thị trường chứng khoán là đợi một đợt tăng giá mạnh mà không bao giờ đảo chiều.
"Soros là người chấp nhận thua lỗ giỏi nhất mà tôi từng thấy. Ông ấy không quan tâm đến việc thắng hay thua trong một giao dịch. Nếu một giao dịch không thành công, ông ấy đủ tự tin vào khả năng chiến thắng trong các giao dịch khác để có thể dễ dàng từ bỏ vị thế đó." - Stanley Druckenmiller
George Soros để diễn biến giá cho ông biết khi nào giao dịch của mình sai, và ông sẽ ngay lập tức thoát khỏi giao dịch khi bị chứng minh là sai, giữ cho khoản lỗ ở mức nhỏ.
"Lợi nhuận mà một công ty đã kiếm được không có ý nghĩa gì. Điều bạn phải xem xét là mọi người nghĩ công ty đó sẽ kiếm được bao nhiêu. Nếu bạn có thể thấy điều gì đó trong hai năm tới hoàn toàn khác với quan điểm thông thường, đó là cách bạn kiếm tiền." - Stanley Druckenmiller
traderviet.tv
Lợi nhuận hiện tại thực tế không thúc đẩy diễn biến giá; chính kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai mới thúc đẩy sự biến động giá. Tiền được tạo ra bằng cách giao dịch dựa trên những sai lầm trong kỳ vọng, chứ không phải lợi nhuận.
"Nếu tất cả tin tức đều tốt và cổ phiếu không hoạt động tốt, HÃY THOÁT RA - đó là một điều khá đơn giản mà hầu hết các nhà phân tích không biết."
Druckenmiller tin rằng nếu tin tốt không thể khiến cổ phiếu tăng giá, thì không gì có thể.
"Nếu bạn đang điều hành một doanh nghiệp dài hạn, điều cuối cùng bạn nên làm là vay tiền để mua lại cổ phiếu." - Stanley Druckenmiller
Druckenmiller tin rằng vay tiền là một sự phân bổ vốn tồi tệ. Đây không phải là cách tốt để thúc đẩy diễn biến giá tích cực trong dài hạn.
"Cách để xây dựng lợi nhuận dài hạn vượt trội là thông qua việc bảo toàn vốn và những giao dịch thành công vang dội... Khi bạn có niềm tin mãnh liệt vào một giao dịch, bạn phải tấn công mạnh mẽ. Cần có can đảm để trở thành một kẻ tham lam." - Stanley Druckenmiller
Hai yếu tố của giao dịch sinh lời là hạn chế sự sụt giảm vốn hiện có và để cho các giao dịch thắng lợi tiếp tục tăng trưởng tối đa. Bạn phải giao dịch với khối lượng đủ lớn để các khoản thắng của bạn có ý nghĩa, nhưng đồng thời cũng phải hạn chế thua lỗ bằng một kế hoạch thoát lệnh.
Sự nghiệp phi thường của Stanley Druckenmiller chứng minh rằng thành công lâu dài trên thị trường đòi hỏi nhiều hơn trí thông minh hay phân tích—nó đòi hỏi sự tôn trọng không lay chuyển đối với giá cả như là trọng tài tối cao, sự sẵn sàng hành động dứt khoát chống lại ý kiến chung khi niềm tin phù hợp, và kỷ luật hiếm có để thoát khỏi cả các giao dịch thắng lợi đúng lúc và thoát khỏi các vị thế thua lỗ mà không để cái tôi chi phối. Di sản của ông không chỉ tồn tại ở hàng tỷ đô la được tạo ra mà còn ở lời nhắc nhở vượt thời gian rằng lợi nhuận vượt trội được tạo ra thông qua sự tương tác giữa việc đầu tư mạnh tay vào các cơ hội có xác suất thành công cao, cùng với sự kiên nhẫn và quyết tâm.
traderviet.tv
traderviet.tv
Từ năm 1988 đến năm 2000, ông cũng quản lý tiền cùng với George Soros với tư cách là nhà quản lý danh mục đầu tư chính cho Quỹ Quantum của Soros. Druckenmiller kiếm được 260 triệu đô la vào năm 2008.
Giá trị tài sản ròng hiện tại của Stanley Druckenmiller là 4,6 tỷ đô la. Những câu nói sau đây cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự khôn ngoan và chiến lược giao dịch của bậc thầy thị trường này.
"Lợi nhuận không làm chuyển động toàn bộ thị trường; mà là Cục Dự trữ Liên bang... hãy tập trung vào các ngân hàng trung ương, và tập trung vào sự vận động của thanh khoản... hầu hết mọi người trên thị trường đều đang tìm kiếm lợi nhuận và các thước đo thông thường. Chính thanh khoản mới là thứ làm chuyển động thị trường." - Stanley Druckenmiller
Động lực cơ bản cuối cùng của thị trường tài chính và các xu hướng là thanh khoản. Cục Dự trữ Liên bang là nhà cung cấp thanh khoản tối thượng, các quyết định của họ là động lực lớn nhất tác động đến biến động giá.
4 dấu hiệu cảm xúc nguy hiểm khi trade
"Tôi không thực sự thích phòng ngừa rủi ro. Đối với tôi, nếu một thứ gì đó cần được phòng ngừa rủi ro, bạn không nên nắm giữ vị thế trong đó." - Stanley Druckenmiller
Phòng ngừa rủi ro có thể tốn kém, và các giao dịch tốt không cần đến chúng; một kế hoạch thoát lệnh tốt là biện pháp phòng ngừa rủi ro tốt nhất.
"Một khi nền kinh tế đạt đến một mức độ tăng tốc nhất định... Fed không còn đồng hành cùng bạn nữa... Thay vì cố gắng thúc đẩy nền kinh tế, Fed lại quay trở lại hoạt động như các ngân hàng trung ương và bắt đầu lo lắng về lạm phát và tình trạng quá nóng." - Stanley Druckenmiller
Fed là bạn của phe bò cho đến khi kết thúc, khi lạm phát trở thành kẻ thù của nó. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tin rằng nền kinh tế đang tăng trưởng quá nhanh và có thể xảy ra lạm phát hoặc giá cả tăng cao, họ sẽ tăng lãi suất quỹ liên bang để làm chậm tốc độ tăng trưởng.
" Bitcoin cũng giống như bất cứ thứ gì khác: giá trị của nó phụ thuộc vào số tiền mà mọi người sẵn sàng trả cho nó." - Stanley Druckenmiller
Giá cả được xác định bởi chênh lệch giá mua/bán, chứ không phải ý kiến hay dự đoán. Diễn biến giá cả là sự thật hiện tại bất kể ý kiến của bất kỳ ai.
"Mỗi khi tôi thấy thị trường chứng khoán bùng nổ, từ sáu đến mười hai tháng sau, bạn sẽ thấy thị trường đang trong giai đoạn phục hồi hoàn toàn." - Stanley Druckenmiller
Bước đầu tiên để thoát khỏi thị trường gấu trên thị trường chứng khoán là đợi một đợt tăng giá mạnh mà không bao giờ đảo chiều.
"Soros là người chấp nhận thua lỗ giỏi nhất mà tôi từng thấy. Ông ấy không quan tâm đến việc thắng hay thua trong một giao dịch. Nếu một giao dịch không thành công, ông ấy đủ tự tin vào khả năng chiến thắng trong các giao dịch khác để có thể dễ dàng từ bỏ vị thế đó." - Stanley Druckenmiller
George Soros để diễn biến giá cho ông biết khi nào giao dịch của mình sai, và ông sẽ ngay lập tức thoát khỏi giao dịch khi bị chứng minh là sai, giữ cho khoản lỗ ở mức nhỏ.
"Lợi nhuận mà một công ty đã kiếm được không có ý nghĩa gì. Điều bạn phải xem xét là mọi người nghĩ công ty đó sẽ kiếm được bao nhiêu. Nếu bạn có thể thấy điều gì đó trong hai năm tới hoàn toàn khác với quan điểm thông thường, đó là cách bạn kiếm tiền." - Stanley Druckenmiller
13 điều mà các trader thành công làm một cách khác biệt
Lợi nhuận hiện tại thực tế không thúc đẩy diễn biến giá; chính kỳ vọng về lợi nhuận trong tương lai mới thúc đẩy sự biến động giá. Tiền được tạo ra bằng cách giao dịch dựa trên những sai lầm trong kỳ vọng, chứ không phải lợi nhuận.
"Nếu tất cả tin tức đều tốt và cổ phiếu không hoạt động tốt, HÃY THOÁT RA - đó là một điều khá đơn giản mà hầu hết các nhà phân tích không biết."
Druckenmiller tin rằng nếu tin tốt không thể khiến cổ phiếu tăng giá, thì không gì có thể.
"Nếu bạn đang điều hành một doanh nghiệp dài hạn, điều cuối cùng bạn nên làm là vay tiền để mua lại cổ phiếu." - Stanley Druckenmiller
Druckenmiller tin rằng vay tiền là một sự phân bổ vốn tồi tệ. Đây không phải là cách tốt để thúc đẩy diễn biến giá tích cực trong dài hạn.
"Cách để xây dựng lợi nhuận dài hạn vượt trội là thông qua việc bảo toàn vốn và những giao dịch thành công vang dội... Khi bạn có niềm tin mãnh liệt vào một giao dịch, bạn phải tấn công mạnh mẽ. Cần có can đảm để trở thành một kẻ tham lam." - Stanley Druckenmiller
Hai yếu tố của giao dịch sinh lời là hạn chế sự sụt giảm vốn hiện có và để cho các giao dịch thắng lợi tiếp tục tăng trưởng tối đa. Bạn phải giao dịch với khối lượng đủ lớn để các khoản thắng của bạn có ý nghĩa, nhưng đồng thời cũng phải hạn chế thua lỗ bằng một kế hoạch thoát lệnh.
Sự nghiệp phi thường của Stanley Druckenmiller chứng minh rằng thành công lâu dài trên thị trường đòi hỏi nhiều hơn trí thông minh hay phân tích—nó đòi hỏi sự tôn trọng không lay chuyển đối với giá cả như là trọng tài tối cao, sự sẵn sàng hành động dứt khoát chống lại ý kiến chung khi niềm tin phù hợp, và kỷ luật hiếm có để thoát khỏi cả các giao dịch thắng lợi đúng lúc và thoát khỏi các vị thế thua lỗ mà không để cái tôi chi phối. Di sản của ông không chỉ tồn tại ở hàng tỷ đô la được tạo ra mà còn ở lời nhắc nhở vượt thời gian rằng lợi nhuận vượt trội được tạo ra thông qua sự tương tác giữa việc đầu tư mạnh tay vào các cơ hội có xác suất thành công cao, cùng với sự kiên nhẫn và quyết tâm.
Nguồn: Steve Burns
40 bước trong hành trình của một trader
Các trader cần bắt đầu làm 10 điều này để kiếm tiền
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
