12 vụ thua lỗ lớn nhất trong lịch sử ngành tài chính (phần 1)

Nếu bạn đang cảm thấy chán nản vì những khoản thua lỗ giao dịch của mình, bài viết này có thể giúp bạn nhìn nhận chúng một cách khách quan hơn. Những khoản thua lỗ này cho thấy tầm quan trọng của việc xác định mức giá báo hiệu bạn đã sai và cần phải thoát lệnh. Không có lý do gì để bạn phải chịu khoản lỗ lớn đối với vốn giao dịch của mình. Xác định quy mô vị thế, đặt lệnh dừng lỗ và quản lý rủi ro phá sản là những nhiệm vụ hàng đầu của một nhà giao dịch; việc gia tăng vốn chỉ là thứ yếu.

"Hai quy tắc cơ bản: (1) Nếu bạn không đặt cược, bạn không thể thắng. (2) Nếu bạn mất hết tiền, bạn không thể đặt cược." - Larry Hite

Dưới đây là 12 vụ thua lỗ giao dịch lớn nhất mọi thời đại. Hãy rút ra bài học từ những bi kịch này và nhận ra rằng những nhà giao dịch ở phía bên kia của các giao dịch này đã kiếm được một khoản tiền khổng lồ.

#12: Tỷ phú người Đức Adolf Merckle, một trong 100 người giàu nhất thế giới, đã tự tử bằng cách nhảy trước một đoàn tàu - vì suy sụp tinh thần do một vụ cá cược tồi tệ vào Volkswagen năm 2008.

Adolf Merckle, một tỷ phú người Đức, đã thua lỗ lớn trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, ước tính khoảng 400 triệu euro (tương đương 535 triệu USD) do đánh giá sai diễn biến giá cổ phiếu của tập đoàn xe hơi Volkswagen.


Các chi tiết chính về khoản thua lỗ và hậu quả bao gồm:

• Đánh giá sai cổ phiếu Volkswagen: Ông đã đặt cược rằng giá cổ phiếu Volkswagen sẽ giảm, nhưng ngược lại, giá cổ phiếu lại tăng vọt, gây ra khoản lỗ khổng lồ.
• Khủng hoảng tài chính và nợ: Đế chế kinh doanh của ông, bao gồm công ty dược phẩm Ratiopharm và công ty xi măng HeidelbergCement, gặp khó khăn tài chính nghiêm trọng khi thị trường tín dụng thắt chặt.
• Hậu quả: Sau khi chịu áp lực lớn từ các khoản thua lỗ và nợ nần, ông đã tự tử vào ngày 5 tháng 1 năm 2009.

#11: Nelson Bunker Hunt và William Herbert Hunt, con trai của tỷ phú dầu mỏ Texas Haroldson Lafayette Hunt, Jr., đã cố gắng thao túng thị trường bạc trong một thời gian.

Nelson Bunker Hunt và William Herbert Hunt đã thua lỗ hàng tỷ USD trong một trong những vụ đầu cơ tài chính khét tiếng nhất lịch sử, được gọi là "Thứ Năm Bạc" (Silver Thursday) vào ngày 27 tháng 3 năm 1980. Sau khi nỗ lực thao túng thị trường bạc thất bại, họ chuyển từ đỉnh cao tài sản xuống cảnh nợ nần chồng chất.


Dưới đây là chi tiết những gì anh em nhà Hunt thua lỗ:

• Lỗ nặng trên thị trường bạc: Từ đỉnh cao 7 tỷ USD tài sản giấy tờ, giá bạc sụp đổ 80% từ mức hơn 50 USD/ounce xuống còn khoảng 10 USD/ounce, khiến họ chịu khoản lỗ thực tế lên tới 1,3 đến 1,7 tỷ USD.
• Vỡ nợ Margin Calls: Họ không thể trả các khoản ký quỹ (margin calls) do các công ty môi giới yêu cầu, buộc phải vay mượn 1,1 tỷ USD từ một nhóm ngân hàng để cứu vãn tình thế.
• Mất quyền sở hữu tài sản: Để có được khoản vay cứu trợ, anh em nhà Hunt phải cầm cố phần lớn tài sản của mình, bao gồm cổ phần tại Placid Oil, bất động sản, và các khoản đầu tư khác.
• Phá sản: Sau khi giá bạc sụp đổ và các khoản đầu tư dầu mỏ giảm giá trong những năm 1980, họ buộc phải nộp đơn xin phá sản cá nhân vào năm 1988.
• Phạt tài chính và pháp lý: Năm 1989, họ bị phạt 10 triệu USD mỗi người và bị cấm giao dịch trên thị trường hàng hóa Hoa Kỳ. Họ cũng phải bồi thường 134 triệu USD cho một công ty khoáng sản Peru do thao túng giá.
• Bán tháo tài sản cá nhân: Họ phải thanh lý các bộ sưu tập nghệ thuật, đồ cổ, xe hơi hạng sang và thậm chí cả ngựa đua để trả nợ.

Mặc dù William Herbert Hunt sau đó đã phục hồi một phần tài sản nhờ đầu tư dầu mỏ, nhưng cú sập bạc năm 1980 đã phá hủy phần lớn gia sản và danh tiếng của họ tại thời điểm đó

#10: Dưới sự lãnh đạo của CEO Heinz Schimmelbusch, tập đoàn kim loại và kỹ thuật khổng lồ của Đức Metallgellschaft đã đứng trên bờ vực phá sản sau khi mất 1,3 tỷ đô la do các vụ cá cược đầu cơ.

Schimmelbusch từng là Giám đốc điều hành của công ty Metallgesellschaft của Đức (một phần thuộc sở hữu của Deutsche Bank) từ năm 1989 đến năm 1993. Để tạo ra lợi nhuận nhanh chóng cho công ty, Schimmelbusch đã sử dụng hợp đồng tương lai dầu mỏ và dự đoán giá dầu sẽ tăng. Thay vào đó, giá dầu giảm mạnh, dẫn đến thua lỗ lớn và chiếm một phần đáng kể trong tổng số lỗ 1,3 tỷ đô la năm đó.

Công ty đã được cứu khỏi phá sản nhờ gói cứu trợ do Deutsche Bank dẫn đầu từ các cổ đông và chủ nợ với số tiền lên tới 2,3 tỷ đô la.

Hiện ông là Giám đốc điều hành của AMG.

#9: Robert Citron đã làm mất 1,7 tỷ đô la cho Quận Cam, California, buộc quận này phải nộp đơn xin phá sản theo Chương 9.

Robert Citron, cựu Thủ quỹ kiêm Người thu thuế của Quận Cam (Orange County), California, đã gây ra một trong những vụ phá sản chính quyền địa phương lớn nhất lịch sử Hoa Kỳ vào năm 1994 do thua lỗ đầu tư nặng nề.



Các khoản thua lỗ chính bao gồm:

• Thua lỗ tổng thể: Quỹ đầu tư của quận đã mất khoảng 1,64 tỷ USD.
• Nguyên nhân thua lỗ: Citron đã thực hiện các chiến lược đầu tư rủi ro cao, sử dụng đòn bẩy tài chính (vay tiền) để mua trái phiếu phái sinh phức tạp (chủ yếu là Inverse Floaters - trái phiếu có lãi suất nghịch đảo) với đặt cược sai lầm rằng lãi suất sẽ giữ ở mức thấp.
• Bối cảnh khủng hoảng: Năm 1994, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bất ngờ tăng lãi suất, khiến giá trị các trái phiếu này sụt giảm nghiêm trọng và chi phí vay vốn tăng vọt, buộc quận phải bán tháo tài sản và tuyên bố phá sản vào ngày 6 tháng 12 năm 1994.

Vụ việc này đã khiến Robert Citron phải từ chức và quận phải trải qua một quá trình tái cơ cấu tài chính lâu dài.

(còn tiếp...)