3 nhận định sai lầm về Warren Buffett

[pipsmaster]

Thread cover

data/threadprofilecover/11034.jpeg

Chính Warren Buffett cũng nói trên các show truyền hình và báo chí truyền thông, nhưng có lẽ họ đã không dẫn chính xác và thổi phồng hình ảnh lên. Những gì ông thay đổi đều là muốn lợi ích tốt hơn cho công ty Berkshire Hathaway.

Nhận định sai lầm số 1: Buffett không gây ra sai lầm đầu tư

Mặc dù Buffett là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế kỷ nhưng ông cũng mắc nhiều sai lầm như bất kỳ ai khác.

Mua cổ phiếu US Airways vào năm 1989 là sai lầm lớn của Buffet thường được các nhà phê bình trích dẫn. Buffett biết rằng đầu tư vào hàng không là rủi ro vì các hãng hàng không tiêu thụ một lượng vốn khổng lồ, tuy nhiên Buffett nghĩ rằng ông vẫn sẽ ổn vì có tỉ suất cổ tức 9,25% trong đợt mua cổ phiếu US Airways trị giá 350 triệu USD. Tuy nhiên, ông đã phát hiện ra rằng, chi phí 12 xu/dặm bay/ghế của US Airways không thể cạnh tranh với các hãng hàng không cắt giảm khác 8 xu/dặm bay/ghế của Southwest. Trong vụ này, Buffett đã chịu tổn thất lớn.

Một khoản đầu thất bại khác nữa đó là mua lại công ty giày Dexter năm 1993 bằng cách dùng 1,6% cổ phần Berkshire Hathaway. Năm 2008, Buffett nói rằng “Dexter là hợp đồng tồi tệ nhất mà tôi từng thực hiện". Có những sai lầm khác bao gồm một khoản thua lỗ hàng tỷ đô la liên quan đến các trái phiếu Energy Future Holdings, nhưng những thắng lợi lớn đã làm Buffett hồi phục nhanh chóng.

Nhận định sai lầm thứ 2: Buffet tự học đầu tư và cho ra triết lý của riêng mình

Buffet bắt đầu học kiến thức đầu tư bởi Benjamin Graham, người đã dạy ông tập trung việc mua các cổ phiếu giá rẻ liên quan đến tài sản ròng và giá trị sổ sách, giữ chúng cho đến khi giá trị nội tại được phản ánh đúng trên thị trường (nghĩa là giá cổ phiếu tăng) và sau đó bán cổ phần trước khi chuyển sang các cổ phiếu khác có đặc điểm tương tự.

Nhưng Charlie Munger đã ảnh hưởng tới Buffet nhiều hơn, triết lý đầu tư của Munger là mua cổ phiếu những doanh nghiệp lớn với những thương hiệu mạnh mẽ có khả năng cạnh tranh. Ông thuyết phục Buffett cách tiếp cận của Graham sẽ không hiệu quả nếu Berkshire muốn phát triển cao hơn và Buffett đã đồng ý với khái niệm này.

Kết quả là danh mục đầu tư của Berkshire tập trung vào các cổ phiếu dài hạn như Coca-Cola, Wells Fargo và American Express. Đây là những cổ phiếu blue-chip có các đặc điểm tài chính không có liên quan gì đến cách tiếp cận Benjamin Graham về đo lường tài chính của công ty.

Nhận định sai lầm thứ 3: Buffett tránh mọi đầu tư công nghệ

Buffett thường nói về việc chỉ đầu tư vào các doanh nghiệp mà ông hiểu. Ngành công nghệ không đáp ứng tiêu chí này đối với ông và nó cũng không cung cấp được các đặc điểm cần thiết để cạnh tranh với các đối thủ sau này. Tuy nhiên, nếu bạn nhìn vào danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, có sự hiện diện của một cổ phiếu công nghệ. Đúng là sự phân bổ này nhỏ so với tổng quy mô trong danh mục đầu, nhưng nó vẫn tồn tại.

Hãy xem xét IBM, ví dụ trong quý III năm 2015, IBM chiếm 9% danh mục đầu tư. Dịch vụ máy tính chiếm một tỷ lệ lớn trong kinh doanh của IBM và đó có thể là lý do Buffet mua cổ phần lớn từ IBM.

Kể từ lần mua ban đầu, IBM không phải là một khoản đầu tư thành công và đến tháng 11 năm 2015, nó đã làm Berkshire Hathaway mất 2 tỷ USD. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2017, IBM chiếm 5,13% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.

Tháng 6 năm 2017, công ty lại đầu tư thêm vào Verisign, công ty cơ sở hạ tầng internet và công ty truyền hình Verizon và Charter Communications. Buffett vẫn tránh Microsoft, công ty được thành lập bởi bạn thân và là đối tác Bill Gates. Sự ác cảm của Buffett đối với các cổ phiếu công nghệ được hình thành nhưng có thể đang thay đổi từ từ.

* Bài viết thể hiện quan điểm của người viết, không phải người dịch

>> FAANG là gì? Bộ ngũ quyền lực của thị trường chứng khoán Mỹ

>> Các loại tỷ giá hối đoái đang được áp dụng trên thị trường

Nguồn investopedia.com​