AI - Cơ hội và thách thức cho các Ngân hàng Trung ương

Trí tuệ nhân tạo đang dần xâm nhập vào lĩnh vực quản lý dự trữ, nhưng không theo cách mà người ngoài cuộc có thể nghĩ. Một báo cáo mới của Nhóm Công tác Nhà đầu tư Công cộng Toàn cầu thuộc OMFIF cho thấy các ngân hàng trung ương đang tiếp cận AI một cách thận trọng, được hình thành bởi nhiều năm kinh nghiệm đối mặt với những cú sốc thị trường, sự cố an ninh mạng và những bài học đắt giá về rủi ro hoạt động. Đằng sau sự quan tâm này là một áp lực đơn giản. AI có thể giúp quản lý dự trữ nhanh hơn và hiệu quả hơn, nhưng nó cũng mở rộng phạm vi tấn công, đẩy nhanh biến động thị trường và khiến các tổ chức dễ mắc phải những sai lầm mà họ không thể chấp nhận.

Nhóm công tác, bao gồm BNY, Bridgewater và Capital Group, đã tập hợp 10 ngân hàng trung ương thông qua các sàn giao dịch song phương trên khắp châu Âu, châu Phi, châu Á và Mỹ Latinh. Các cuộc thảo luận của họ đã hé lộ một mô hình xuyên suốt các nhiệm vụ và căng thẳng khu vực. Công nghệ đang đến gần, nhưng các ngân hàng trung ương muốn kiểm soát hơn là năng lực. Họ không muốn để các thuật toán quyết định tốc độ.

Việc áp dụng đang diễn ra, nhưng chủ yếu ở các vùng biên giới​

Hầu hết các tổ chức chỉ đang thử nghiệm AI trong các quy trình ít rủi ro: quét tin tức thị trường, phát hiện các điểm bất thường và tóm tắt báo cáo. Theo khảo sát Global Public Investor 2025 của OMFIF, 61% ngân hàng trung ương cho biết AI vẫn chưa hỗ trợ hoạt động của họ một cách có ý nghĩa (Hình 1.1). Những ngân hàng mới tham gia mô tả AI là một tiện ích thiết thực hơn là một công cụ chiến lược.

Một thành viên châu Âu tham gia thảo luận nhóm công tác lưu ý rằng AI có thể giúp giải quyết các nút thắt thông thường, giảm bớt gánh nặng cho các nhóm nhỏ. Những người khác nhận thấy tiềm năng trong việc xử lý dữ liệu tự động hoặc sàng lọc dữ liệu môi trường, xã hội và quản trị. AI có thể đẩy nhanh quy trình làm việc, nhưng không được phép can thiệp vào các quyết định có thể gây ra hậu quả về tài chính, danh tiếng hoặc chính trị.

Những người đi xa nhất cũng là những người bất an nhất​

Một nhận định đáng chú ý từ các cuộc thảo luận của nhóm làm việc là các tổ chức ứng dụng AI tiên tiến nhất cũng là những bên lo ngại nhất về rủi ro của nó. Họ hiểu rõ tiềm năng, nhưng cũng nhận thấy những hạn chế. Độ tin cậy của mô hình vẫn là mối lo ngại hàng đầu, đặc biệt là khi xét đến việc các công cụ AI thường xuyên diễn giải sai các kịch bản bất thường. Các ngân hàng trung ương, vốn tập trung vào những cú sốc hiếm gặp nhưng mang tính đột phá, lại không mấy mặn mà với những rủi ro như vậy.

An ninh mạng là mối lo ngại lớn hơn. Một nhà hoạch định chính sách đã cảnh báo rằng một vụ rò rỉ dữ liệu dự trữ sẽ không chỉ là vấn đề vận hành mà còn là vấn đề chính trị. Theo họ, thận trọng chính là uy tín. Các ngân hàng trung ương nhận thức rõ ràng rằng việc áp dụng AI mà không có cơ chế quản trị chặt chẽ có thể gây nguy hiểm cho cả hai.

AI có thể đẩy nhanh khủng hoảng​

Một trong những trao đổi nhóm làm việc thú vị nhất đến từ một ngân hàng trung ương đang thử nghiệm phân tích dựa trên AI trong giám sát thị trường. Mối quan tâm của họ không phải là về những sai sót trong thời kỳ bình lặng, mà là về những gì xảy ra khi thị trường căng thẳng. Việc sử dụng AI rộng rãi hơn trong giao dịch có thể đẩy nhanh tốc độ thanh khoản biến mất, biến những cuộc khủng hoảng từng kéo dài hàng ngày thành vài phút.

Mối lo ngại này xuất phát từ cách thức xây dựng các hệ thống này. Các mô hình được đào tạo trên các tập dữ liệu tương đương thường phản ứng theo những cách tương tự, điều này có thể giúp ổn định thị trường trong những giai đoạn trầm lắng, mặc dù nó cũng đặt ra câu hỏi về cách chúng có thể hoạt động khi điều kiện trở nên bất ổn. Đối với các nhà quản lý dự trữ dựa vào thanh khoản để bảo vệ tiền tệ hoặc ổn định thị trường, điều này đặt ra một thách thức sâu sắc.



Các cuộc thảo luận của nhóm công tác cho thấy sự khác biệt giữa các ngân hàng trung ương về AI không phải nằm ở sự nhiệt tình mà là ở năng lực (Hình 1.2). Một số tổ chức có các nhà khoa học dữ liệu nội bộ và môi trường doanh nghiệp an toàn. Những tổ chức khác có đội ngũ nhỏ, ngân sách hạn chế và cơ cấu quản trị khiến việc thử nghiệm chậm chạp.

Một người tham gia cho biết: "Chúng ta tụt hậu, nhưng không thể tụt hậu mãi mãi". Đối với các tổ chức này, AI không còn là một lựa chọn mà là một điều tất yếu. Tuy nhiên, họ cần được đào tạo, có cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và hỗ trợ từ đồng nghiệp trước khi có thể đưa AI đến gần hơn với các chức năng cốt lõi.

Giai đoạn tiếp theo sẽ là về kiểm soát​

Các ngân hàng trung ương không quan tâm đến việc giao phó việc phán đoán cho máy móc. Báo cáo của nhóm công tác nêu rõ rằng giám sát của con người là yếu tố then chốt. AI có thể tóm tắt, lọc và đẩy nhanh tiến độ, nhưng quyết định vẫn thuộc về con người.

Câu hỏi không phải là liệu AI có tham gia vào quản lý dự trữ hay không. Vấn đề là các ngân hàng trung ương quản lý những rủi ro mà nó mang lại như thế nào. Các tổ chức hành động thận trọng nhưng có cân nhắc bằng cách tăng cường an ninh mạng, đầu tư vào kỹ năng và xây dựng năng lực nội bộ sẽ là những người có vị thế tốt nhất để ứng dụng công nghệ mà không bị choáng ngợp bởi nó.

AI có thể cải thiện việc ra quyết định. Nó cũng có thể gây bất ổn thị trường. Việc giải quyết những căng thẳng đó đang trở thành một trong những nhiệm vụ then chốt của quản lý dự trữ hiện đại.