- 6,208
- 31,192
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-12-31T140215-1774708011.746-1774708011.png
- Chủ đề liên quan
- 11554,11587,
Có những quan điểm trái ngược về việc sở hữu vàng ở thời điểm hiện tại, nhưng hãy xem xét các tín hiệu sau trước khi có kết luận cho riêng mình nhé anh em.
Tại sao điều này lại quan trọng ngoài lĩnh vực dầu mỏ?
Gần 20% nguồn cung dầu mỏ của thế giới đi qua eo biển đó. Nhưng các nguyên liệu thô cho ngành hóa dầu, nhựa, phân bón và các linh kiện sản xuất cũng đi qua đây. Khi dòng chảy này bị gián đoạn, chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ bị thắt chặt — và khi chuỗi cung ứng bị thắt chặt, giá cả thường giảm theo.
Đây là quân cờ domino đầu tiên. Việc vận chuyển bị gián đoạn dẫn đến nguồn cung hạn chế, từ đó dẫn đến giá cả tăng cao. Lạm phát không cần một nguyên nhân duy nhất — nó cần nhiều nguyên nhân chồng chất lên nhau.
Hậu quả nghiêm trọng: khi giá năng lượng tăng vọt mạnh như vậy, các ngân hàng trung ương sẽ mất đi sự linh hoạt. Việc cắt giảm lãi suất có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát vốn đã rất cao — do đó, các nhà hoạch định chính sách rơi vào thế khó, không thể giảm bớt áp lực lên người đi vay hoặc các bảng cân đối kế toán đang gánh nặng nợ nần mà không gây ra lạm phát lớn hơn.
Khi nền kinh tế chịu áp lực từ nhiều phía cùng lúc, vàng từ lâu đã là nơi các nhà đầu tư nghiêm túc tìm kiếm sự ổn định.
Và quỹ đạo đang hướng lên cao hơn, chứ không phải xuống thấp hơn.
Khi nợ công của một chính phủ tăng nhanh hơn khả năng hỗ trợ thực tế của nền kinh tế, cuối cùng họ sẽ phải đối mặt với một số ít lựa chọn. Một trong những lựa chọn phổ biến nhất trong lịch sử là: tạo ra thêm tiền tệ để giúp thu hẹp khoảng cách – một quá trình được gọi là phá giá tiền tệ . Càng nhiều đô la lưu thông thì mỗi đô la hiện có càng mua được ít hàng hóa hơn theo thời gian. Đó không phải là đầu cơ – đó là quy luật cung cầu áp dụng cho chính tiền tệ.
Theo GoldSilver, nguồn cung vàng bị giới hạn bởi địa chất và thời gian — nó không thể được tạo ra chỉ bằng một thao tác nhấn phím. Đó là lý do cơ bản tại sao vàng đã bảo toàn của cải qua nhiều thế kỷ mất giá tiền tệ, khủng hoảng tiền tệ và chuyển giao quyền lực — và tại sao vai trò của nó trong danh mục đầu tư hiện đại vẫn quan trọng hơn bao giờ hết.
Trong hầu hết các cuộc khủng hoảng lớn trong vài thập kỷ qua, các nhà đầu tư đều đổ xô vào trái phiếu kho bạc Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn tuyệt đối. Nhu cầu đó đã đẩy lợi suất xuống. Đó là một mô hình có thể dự đoán được và đáng tin cậy.
Lần này thì quy luật đó không còn đúng nữa.
Lợi suất trái phiếu vẫn duy trì ở mức cao bất chấp những căng thẳng địa chính trị và kinh tế ngày càng gia tăng. Các nhà đầu tư không còn đổ xô mua trái phiếu chính phủ Mỹ như trước đây nữa. Sự thay đổi này — tuy nhỏ nhưng có ý nghĩa — đặt ra những câu hỏi thực sự về việc liệu thế giới có còn coi trái phiếu kho bạc Mỹ là nơi trú ẩn an toàn tuyệt đối như trước kia hay không.
Khi các kênh đầu tư truyền thống mất đi phần nào sức hút, vàng càng trở nên quan trọng hơn — không phải như một công cụ đầu cơ, mà như một loại bảo hiểm tiền tệ được nắm giữ hoàn toàn bên ngoài hệ thống tín dụng. Sự khác biệt này giờ đây càng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Không phải vậy.
Việc giá giảm nhẹ sau những đợt tăng mạnh là điều bình thường. Đó là đặc điểm của mọi loại tài sản tiếp tục tăng giá. Câu hỏi quan trọng hơn không phải là bạn đã mua vào lúc đỉnh điểm hay chưa, mà là liệu bạn đã nhìn nhận vàng đúng cách ngay từ đầu hay chưa.
Vàng không phải là loại cổ phiếu cần canh thời điểm hoàn hảo. Đây không phải là loại giao dịch bạn có thể tham gia và thoát ra dựa trên động lực ngắn hạn.
Vàng là khoản tiết kiệm — phần tài sản của bạn được nắm giữ bên ngoài hệ thống tài chính, được bảo vệ khỏi các biến động nợ, quyết định chính sách và bất ổn địa chính trị. Quan điểm của GoldSilver luôn dựa trên nguyên tắc này: sở hữu tài sản hữu hình trong dài hạn và đánh giá vị thế của bạn bằng năm — chứ không phải bằng những biến động giá.
Nếu nhìn nhận theo góc độ đó, câu hỏi sẽ hoàn toàn thay đổi:
Câu hỏi đúng không phải là “Tôi đã mua được với giá tốt nhất chưa?” mà là “Tôi đã có đủ tiền chưa?”
Quan điểm của GoldSilver vẫn không thay đổi: sở hữu các tài sản hữu hình có thể giữ giá trị theo thời gian. Hãy nghĩ đến nhiều năm, chứ không phải nhiều tuần.
Nếu bạn chưa sở hữu kim loại quý, hoặc tỷ lệ phân bổ của bạn có vẻ quá nhỏ so với tình hình hiện tại, thì thời điểm hành động không phải là khi các tiêu đề báo chí đang rầm rộ. Mà là ngay bây giờ, một cách có hệ thống, bằng cách sử dụng phương pháp bình quân giá theo thời gian — mua một lượng cố định theo định kỳ bất kể giá cả — điều này giúp loại bỏ áp lực phải canh đúng thời điểm mua vào hoàn hảo.
Theo GoldSilver, những lý do mang tính cấu trúc để sở hữu vàng — nợ nần, rủi ro lạm phát, bất ổn địa chính trị và sự suy giảm niềm tin vào hệ thống tiền tệ pháp định — đều vẫn còn nguyên vẹn.
traderviet.com
Số 1: 138 tàu mỗi ngày — Eo biển Hormuz đang chậm lại
Ba tuần trước, trung bình mỗi ngày có khoảng 138 tàu đi qua eo biển Hormuz — một trong những hành lang vận tải biển chiến lược quan trọng nhất trên thế giới. Hiện nay, lưu lượng này đã giảm đáng kể. Các công ty vận tải biển lớn đã tạm ngừng hoạt động. Nhiều tàu đang nằm im thay vì di chuyển qua eo biển.Tại sao điều này lại quan trọng ngoài lĩnh vực dầu mỏ?
Gần 20% nguồn cung dầu mỏ của thế giới đi qua eo biển đó. Nhưng các nguyên liệu thô cho ngành hóa dầu, nhựa, phân bón và các linh kiện sản xuất cũng đi qua đây. Khi dòng chảy này bị gián đoạn, chuỗi cung ứng toàn cầu sẽ bị thắt chặt — và khi chuỗi cung ứng bị thắt chặt, giá cả thường giảm theo.
Đây là quân cờ domino đầu tiên. Việc vận chuyển bị gián đoạn dẫn đến nguồn cung hạn chế, từ đó dẫn đến giá cả tăng cao. Lạm phát không cần một nguyên nhân duy nhất — nó cần nhiều nguyên nhân chồng chất lên nhau.
Số 2: 110 đô la một thùng — Giá dầu đang đẩy các nhà hoạch định chính sách vào thế khó
Giá dầu Brent gần đây đã chạm mức 110 đô la một thùng. Đó không chỉ là con số đối với các nhà giao dịch năng lượng — mà còn là hiệu ứng lan tỏa ảnh hưởng đến chi phí thực phẩm, vận tải, sưởi ấm và sản xuất trên mọi lĩnh vực của nền kinh tế.Hậu quả nghiêm trọng: khi giá năng lượng tăng vọt mạnh như vậy, các ngân hàng trung ương sẽ mất đi sự linh hoạt. Việc cắt giảm lãi suất có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát vốn đã rất cao — do đó, các nhà hoạch định chính sách rơi vào thế khó, không thể giảm bớt áp lực lên người đi vay hoặc các bảng cân đối kế toán đang gánh nặng nợ nần mà không gây ra lạm phát lớn hơn.
Khi nền kinh tế chịu áp lực từ nhiều phía cùng lúc, vàng từ lâu đã là nơi các nhà đầu tư nghiêm túc tìm kiếm sự ổn định.
Số 3: 39 nghìn tỷ đô la — Khoản nợ không ai có thể phớt lờ
Nợ quốc gia của Hoa Kỳ hiện ở mức 39 nghìn tỷ đô la. Nhưng con số này gần như không phản ánh hết vấn đề thực sự: tiền lãi từ khoản nợ đó đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm — nhiều hơn toàn bộ ngân sách quốc phòng của Hoa Kỳ.Và quỹ đạo đang hướng lên cao hơn, chứ không phải xuống thấp hơn.
Khi nợ công của một chính phủ tăng nhanh hơn khả năng hỗ trợ thực tế của nền kinh tế, cuối cùng họ sẽ phải đối mặt với một số ít lựa chọn. Một trong những lựa chọn phổ biến nhất trong lịch sử là: tạo ra thêm tiền tệ để giúp thu hẹp khoảng cách – một quá trình được gọi là phá giá tiền tệ . Càng nhiều đô la lưu thông thì mỗi đô la hiện có càng mua được ít hàng hóa hơn theo thời gian. Đó không phải là đầu cơ – đó là quy luật cung cầu áp dụng cho chính tiền tệ.
Theo GoldSilver, nguồn cung vàng bị giới hạn bởi địa chất và thời gian — nó không thể được tạo ra chỉ bằng một thao tác nhấn phím. Đó là lý do cơ bản tại sao vàng đã bảo toàn của cải qua nhiều thế kỷ mất giá tiền tệ, khủng hoảng tiền tệ và chuyển giao quyền lực — và tại sao vai trò của nó trong danh mục đầu tư hiện đại vẫn quan trọng hơn bao giờ hết.
Số 4: 4,28% — Lợi suất trái phiếu kho bạc đang cho thấy một câu chuyện khác
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện ở mức 4,28%. Xét riêng lẻ, con số này có vẻ không đáng chú ý. Nhưng trong bối cảnh hiện tại, đây là một tín hiệu quan trọng.Trong hầu hết các cuộc khủng hoảng lớn trong vài thập kỷ qua, các nhà đầu tư đều đổ xô vào trái phiếu kho bạc Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn tuyệt đối. Nhu cầu đó đã đẩy lợi suất xuống. Đó là một mô hình có thể dự đoán được và đáng tin cậy.
Lần này thì quy luật đó không còn đúng nữa.
Lợi suất trái phiếu vẫn duy trì ở mức cao bất chấp những căng thẳng địa chính trị và kinh tế ngày càng gia tăng. Các nhà đầu tư không còn đổ xô mua trái phiếu chính phủ Mỹ như trước đây nữa. Sự thay đổi này — tuy nhỏ nhưng có ý nghĩa — đặt ra những câu hỏi thực sự về việc liệu thế giới có còn coi trái phiếu kho bạc Mỹ là nơi trú ẩn an toàn tuyệt đối như trước kia hay không.
Khi các kênh đầu tư truyền thống mất đi phần nào sức hút, vàng càng trở nên quan trọng hơn — không phải như một công cụ đầu cơ, mà như một loại bảo hiểm tiền tệ được nắm giữ hoàn toàn bên ngoài hệ thống tín dụng. Sự khác biệt này giờ đây càng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Số 5: Vàng — Ý nghĩa của mức cao kỷ lục và sự điều chỉnh giảm
Giá vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu năm nay. Kể từ đó, giá đã giảm trở lại. Và đối với các nhà đầu tư theo dõi giá từng ngày, sự giảm giá này có thể là một lý do đáng lo ngại.Không phải vậy.
Việc giá giảm nhẹ sau những đợt tăng mạnh là điều bình thường. Đó là đặc điểm của mọi loại tài sản tiếp tục tăng giá. Câu hỏi quan trọng hơn không phải là bạn đã mua vào lúc đỉnh điểm hay chưa, mà là liệu bạn đã nhìn nhận vàng đúng cách ngay từ đầu hay chưa.
Vàng không phải là loại cổ phiếu cần canh thời điểm hoàn hảo. Đây không phải là loại giao dịch bạn có thể tham gia và thoát ra dựa trên động lực ngắn hạn.
Vàng là khoản tiết kiệm — phần tài sản của bạn được nắm giữ bên ngoài hệ thống tài chính, được bảo vệ khỏi các biến động nợ, quyết định chính sách và bất ổn địa chính trị. Quan điểm của GoldSilver luôn dựa trên nguyên tắc này: sở hữu tài sản hữu hình trong dài hạn và đánh giá vị thế của bạn bằng năm — chứ không phải bằng những biến động giá.
Nếu nhìn nhận theo góc độ đó, câu hỏi sẽ hoàn toàn thay đổi:
Câu hỏi đúng không phải là “Tôi đã mua được với giá tốt nhất chưa?” mà là “Tôi đã có đủ tiền chưa?”
Tình hình dài hạn vẫn không thay đổi
Hãy cùng nhau liên kết năm con số này lại với nhau:- Gián đoạn vận chuyển → thắt chặt chuỗi cung ứng → áp lực lạm phát
- Giá dầu 110 USD → các nhà hoạch định chính sách bị hạn chế → lãi suất duy trì ở mức cao → nền kinh tế chịu áp lực
- Nợ 39 nghìn tỷ đô la với lãi suất 1 nghìn tỷ đô la/năm → áp lực giảm giá trị tiền tệ → sức mua của đồng đô la gặp rủi ro
- Lợi suất trái phiếu kho bạc duy trì ở mức cao → niềm tin vào nợ của Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn đang suy giảm → vàng lấp đầy khoảng trống đó.
- Giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại, hiện đang điều chỉnh giảm → đây là hành vi bình thường trong xu hướng tăng giá dài hạn được thúc đẩy bởi các yếu tố cấu trúc.
Quan điểm của GoldSilver vẫn không thay đổi: sở hữu các tài sản hữu hình có thể giữ giá trị theo thời gian. Hãy nghĩ đến nhiều năm, chứ không phải nhiều tuần.
Các nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào trước những tín hiệu này?
Nếu bạn đã sở hữu vàng và bạc, đợt giảm giá này chỉ là nhiễu động nhỏ chứ không phải tin tức mới. Hãy kiên định và cân nhắc bổ sung dần nếu tỷ lệ phân bổ của bạn thấp hơn mục tiêu đề ra.Nếu bạn chưa sở hữu kim loại quý, hoặc tỷ lệ phân bổ của bạn có vẻ quá nhỏ so với tình hình hiện tại, thì thời điểm hành động không phải là khi các tiêu đề báo chí đang rầm rộ. Mà là ngay bây giờ, một cách có hệ thống, bằng cách sử dụng phương pháp bình quân giá theo thời gian — mua một lượng cố định theo định kỳ bất kể giá cả — điều này giúp loại bỏ áp lực phải canh đúng thời điểm mua vào hoàn hảo.
Theo GoldSilver, những lý do mang tính cấu trúc để sở hữu vàng — nợ nần, rủi ro lạm phát, bất ổn địa chính trị và sự suy giảm niềm tin vào hệ thống tiền tệ pháp định — đều vẫn còn nguyên vẹn.
Nguồn: GoldSilver
Volume - Chuyện chưa kể
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
