Bản tin Hàng hóa: DẦU - KHÍ ĐỐT - ĐỒNG - CACAO (Tuần 05/08/2020)

[XTB Việt Nam]

DẦU THÔ:

• OPEC + chính thức từ ngày 1 tháng 8 có thể tăng sản lượng thêm 2 triệu thùng / ngày
• Một khía cạnh quan trọng đối với OPEC là giữ cho sản lượng đá phiến của Mỹ ở mức thấp để ngăn chặn các đợt giảm giá lớn
• Reuters chỉ ra rằng trong tháng 7, sản lượng của OPEC cao hơn khoảng 1 triệu thùng / ngày, do một số quốc gia như Saudi Arabia, Kuwait và UAE đã cắt giảm thêm sản lượng.
• Nếu giá tăng trên 45-50 USD / thùng, nó có thể kích hoạt sản xuất của Mỹ, vốn đã phục hồi từ mức thấp trong nước
• Có nhiều lo ngại về sự phục hồi nhu cầu hơn nữa so với mức hiện tại
• Marathon Petroleum báo cáo sự sụt giảm nhu cầu xăng dầu ở Tây Nam (khu vực tiêu thụ chính) khi các ca nhiễm Corona gia tăng. Đồng thời, công ty có kết quả kinh doanh kém khả quan trong quý 2 của năm.
• Việc phê duyệt gói kích cầu mới có thể thúc đẩy giá cả trong ngắn hạn

Các dự báo mới nhất cho thấy nguồn cung sẽ vượt quá 2 triệu thùng/ngày vào Q3 Nguồn: Rystad Energy

Sản lượng tại OPEC đã tăng trong tháng 7 và có khả năng tiếp tục tăng theo mức giới hạn được nâng lên. Nguồn: Bloomberg

Giá đang giao dịch trong vùng tích lũy được hỗ trợ thêm bởi đường MA 50. Khu vực xung quanh giới hạn trên của khoảng cách giá giảm từ đầu tháng 3 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. Dầu vẫn được giới đầu cơ dư mua khá nhiều. Nguồn: xStation5

KHÍ ĐỐT TỰ NHIÊN

• Sự thay đổi trong dự báo thời tiết cho thấy một đợt nắng nóng tiếp theo khiến hợp đồng khí đốt tăng đáng kể
• Dự báo thời tiết trong vài ngày tới cho thấy nhiều khả năng nhiệt độ tăng cao hơn
• Giá khí đốt vượt quá mức $2/MMBTU và có khả năng break out sau nhiều tháng tích lũy
• Tồn kho khí đốt tại Mỹ vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm, gần với mức cao nhất trong 5 năm trong giai đoạn này
• Số lượng vị thế ròng vẫn rất cao, mặc dù phe bán vẫn có lợi thế hơn phe mua. Tuy nhiên, điều này có thể hạn chế đà tăng tiếp tục trong tương lai

Các dự báo thời tiết cho thấy nhiều khả năng nhiệt độ tăng cao, khiến nhu cầu về điện và khí đốt tự nhiên cao hơn. Nguồn:Bloomberg

Tồn kho khí đốt tự nhiên vẫn ở mức rất cao. Nếu giá không quay trở lại mức trung bình 5 năm, khó có khả năng đà tăng sẽ tiếp tục trong dài hạn. Nguồn: Bloomberg

Số lượng vị thế ròng đang rất cao, mặc dù có thể thấy rằng có nhiều người bán ròng hơn người mua. Nguồn: Bloomberg

ĐỒNG:

• Nhiều người cho rằng nhu cầu phục hồi do giá hiện tại tương đối cao
• Nguồn cung lớn hơn có thể từ Chile khi Coldeco mở lại hoạt động tại Chuquicamata
• Hiện tại, tất cả các nhà sản xuất Đồng trên toàn thế giới đều có lãi về chi phí hoạt động (C1)
• Tồn kho Đồng trên các sàn giao dịch toàn cầu tiếp tục giảm, nhưng tại Thượng Hải, con số để quay lại mức trung bình 5 năm
  

Hiện tại, tất cả hoạt động sản xuất Đồng trên toàn thế giới đều có lãi về chi phí hoạt động, có nghĩa là có rất ít khả năng cắt giảm sản lượng trong tương lai gần. Nguồn: Bloomberg

Mức tồn kho ở Trung Quốc đã trở lại mức trung bình 5 năm, mặc dù mức tồn kho trên tất cả các sàn giao dịch toàn cầu vẫn thấp hơn nhiều so với phạm vi 5 năm. Nguồn: Bloomberg


CACAO

• Thời tiết hiện tại ở Tây Phi hỗ trợ cho việc thu hoạch ca cao "Giữa vụ"
• Tuy nhiên, có những lo ngại về hạn hán trước mùa chính, bắt đầu vào tháng 10
• Chế biến ca cao đã sụt giảm lớn trên toàn cầu trong quý hai và triển vọng vẫn còn trái chiều. Yếu tố quan trọng sẽ là sự hồi sinh của thị trường châu Âu
• Theo quan điểm của chúng tôi, triển vọng tăng trưởng vẫn còn hạn chế và đà tăng có thể bị chậm lại quanh mức $2550-2600/tấn
• Vị trí đang phục hồi, chỉ ra khả năng tiếp tục của chuyển động đi lên gần đây
• Tuy nhiên, triển vọng chung của thị trường vẫn trái chiều do nhu cầu không chắc chắn và mùa thu hoạch rất tốt ở Châu Phi

Số lượng vị thế này cho thấy đà phục hồi có thể tiếp tục nếu các vị thế mua phục hồi thêm từ mức cực kỳ thấp hiện tại. Nguồn: Bloomberg

Giá ca cao đã tăng trở lại tuần thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, đà tăng có thể bị hạn chế do triển vọng nhu cầu vẫn còn trái chiều. Nguồn: Bloomberg

Xem thêm các bài phân tích và bình luận thị trường tại: https://www.xtb.com/vn/market-analysis/news-and-research