- 6,086
- 31,162
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-02-20T150921-1719559523.243-1719559523.png
- Chủ đề liên quan
- 91425, 91423,
Có lẽ không có tin tức tài chính nào được chú ý nhiều hơn những thông báo từ Cục Dự trữ Liên bang. Khoảng tám lần mỗi năm, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Cục Dự trữ Liên bang họp để chính thức quyết định và công bố kế hoạch về chính sách tiền tệ. Mỗi thông báo đều có khả năng gây ra một đợt tăng giá hoặc tháo chạy trên thị trường tài chính.
Thật dễ hiểu khi một thông báo đơn thuần từ Fed có sức mạnh làm biến động thị trường một cách mạnh mẽ. Fed nắm giữ quyền lực to lớn về lãi suất, quy định ngân hàng và cung tiền. Khi nói đến các chính sách ảnh hưởng đến cuộc sống hàng ngày của gần như mọi người Mỹ - và thậm chí vô số người bên ngoài nước Mỹ - có vẻ như không có tổ chức chính phủ nào quyền lực hơn ngân hàng trung ương Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang.
Tuy nhiên, tổ chức này hoạt động phần lớn trong bí mật, chưa bao giờ được Quốc hội kiểm toán và hầu như không bao giờ bị bất kỳ ai ở Washington hay giới truyền thông phản đối. Trong thời đại mà niềm tin của công chúng vào Quốc hội, chức tổng thống, giới truyền thông và thậm chí là quân đội đang bị xói mòn, thật đáng chú ý khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải đối mặt với rất ít sự giám sát.
Phần lớn điều này là do những người ủng hộ Fed trong nhiều thập kỷ đã thành công trong việc truyền bá những huyền thoại về cách Fed mang lại sự ổn định và thịnh vượng.
Nhìn kỹ hơn vào thực tế của Fed cho thấy Fed không mang lại lợi ích cho người dân thường cũng như không làm cho nền kinh tế ổn định hơn. Thay vào đó, Fed là nguồn chính gây ra mức lạm phát cao nhất trong bốn mươi năm bao gồm các đợt tăng đột biến về giá thực phẩm, nhà ở, chăm sóc sức khỏe và vận tải. Trong nhiều trường hợp, giá cả tăng nhanh hơn mức tăng trưởng tiền lương, nghĩa là hàng triệu hộ gia đình Mỹ - chủ yếu là những hộ có thu nhập thấp và thu nhập cố định - đã trải qua mức tăng trưởng thu nhập thực tế âm trong những năm gần đây. Trong khi đó, chính sách của Fed cũng thúc đẩy lạm phát trong giá bất động sản và cổ phiếu, làm tăng thêm danh mục đầu tư của các hộ gia đình giàu có, ngân hàng và chính phủ.
Fed có thể tuyên bố rằng họ đang quản lý nền kinh tế một cách thành thạo, nhưng vào năm 2024, họ vẫn đang làm những gì họ đã làm kể từ khi thành lập năm 1913: tạo ra nhiều bất ổn kinh tế hơn với những cuộc khủng hoảng dường như vô tận, như chúng ta đã thấy vào năm 1953, 1957, 1960, 1969, 1973, 1980, 1981, 1990, 2001, 2008 và 2020. Điều tốt nhất chúng ta có thể nói về Fed là nó đã thất bại trong việc ngăn chặn cuộc Đại khủng hoảng, lạm phát đình trệ những năm 1970 và cuộc Đại suy thoái. Nhưng Fed không chỉ thất bại trong việc ngăn chặn tất cả những điều này. Fed đã tạo ra những thảm họa kinh tế này.
FED tuyên bố - và luôn không có bằng chứng – rằng mọi thứ “sẽ tệ hơn” nếu không có Fed. Tuy nhiên, lịch sử đã chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế và mức sống ngày càng cao hầu như không phụ thuộc vào sự tồn tại của Fed. Quả thực, vào nửa sau thế kỷ 19 – khi quốc gia này hoàn toàn không có ngân hàng trung ương – Mỹ đã trải qua một thời kỳ cực kỳ năng động với mức sống ngày càng tăng cao. Đáng chú ý, giai đoạn này còn có đặc điểm là giảm phát - điều mà Fed ghét - đã giúp đẩy giá hàng hóa và dịch vụ xuống, do đó làm tăng tiền lương thực tế.
FED ngày nay đảm bảo với chúng ta rằng tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào lạm phát, điều này cuối cùng sẽ phá hủy sức mua của đồng đô la. Trên thực tế, Fed đã nỗ lực rất nhiều để thể chế hóa lạm phát. Mặc dù Quốc hội Mỹ gần đây nhất là vào những năm 1980 đã chỉ đạo Fed tìm kiếm mục tiêu lạm phát 0%, nhưng Fed đã phát minh ra một tiêu chuẩn lạm phát 2% hoàn toàn tùy tiện vào những năm 1990. Bây giờ, Fed nói với chúng ta rằng nền kinh tế cần lạm phát tối thiểu 2% để giữ cho nền kinh tế “ổn định”.
Các nhà kinh tế của Fed sử dụng nhiều lý thuyết kinh tế kém sáng tạo để biện minh cho chương trình nghị sự về lạm phát của Fed. Nhưng chính trị, chứ không phải kinh tế, mới là động lực thực sự ở đây. Lời kêu gọi không ngừng về lạm phát tiền tệ nhiều hơn và lãi suất cực thấp nhằm mang lại lợi ích cho một số nhóm lợi ích có ảnh hưởng và quyền lực nhất định, gây bất lợi cho tầng lớp lao động và trung lưu.
Khi Fed buộc giảm lãi suất để thúc đẩy lạm phát tiền tệ nhiều hơn, các chính phủ có thể vay nhiều tiền hơn với lãi suất thấp hơn. Chính sách của Fed cho phép các quan chức được bầu mở rộng ngân sách và chi tiêu của chính phủ trong khi giảm thiểu chi phí duy trì thâm hụt liên bang khổng lồ. Nếu không có Fed, hành vi hoang phí trong những năm bùng nổ sẽ không bao giờ có thể xảy ra — Mỹ cũng sẽ không bao giờ xảy ra tình trạng lạm phát giá cả gia tăng sau đó. Chính phủ là người hưởng lợi chính ở đây. Các tổ chức đang nhận được sự hỗ trợ tài chính của Washington - chẳng hạn như các ngân hàng được cứu trợ và các nhà thầu chính phủ - sẽ chia sẻ lợi ích do chi tiêu số tiền lạm phát mới được tạo ra.
Không thể nói như vậy về những người dân bình thường ở xa hơn trong "chuỗi thức ăn kinh tế", những người phải chịu giá cả tăng cao mà không nhận được sự hào phóng dễ dàng từ chính phủ và các đồng minh của họ.
Trái ngược với nhiều huyền thoại ủng hộ nó, Cục Dự trữ Liên bang chưa bao giờ là một công cụ phân phối lại của cải, gây ra bất bình đẳng kinh tế và sự hoang phí của chính phủ. Sứ mệnh của Fed chưa bao giờ được thiết lập dựa trên nền kinh tế vững chắc. Fed không thể cải cách được nữa, và cuối cùng đã đến lúc phải kết thúc Fed.
Thật dễ hiểu khi một thông báo đơn thuần từ Fed có sức mạnh làm biến động thị trường một cách mạnh mẽ. Fed nắm giữ quyền lực to lớn về lãi suất, quy định ngân hàng và cung tiền. Khi nói đến các chính sách ảnh hưởng đến cuộc sống hàng ngày của gần như mọi người Mỹ - và thậm chí vô số người bên ngoài nước Mỹ - có vẻ như không có tổ chức chính phủ nào quyền lực hơn ngân hàng trung ương Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang.
Tuy nhiên, tổ chức này hoạt động phần lớn trong bí mật, chưa bao giờ được Quốc hội kiểm toán và hầu như không bao giờ bị bất kỳ ai ở Washington hay giới truyền thông phản đối. Trong thời đại mà niềm tin của công chúng vào Quốc hội, chức tổng thống, giới truyền thông và thậm chí là quân đội đang bị xói mòn, thật đáng chú ý khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải đối mặt với rất ít sự giám sát.
Phần lớn điều này là do những người ủng hộ Fed trong nhiều thập kỷ đã thành công trong việc truyền bá những huyền thoại về cách Fed mang lại sự ổn định và thịnh vượng.
Nhìn kỹ hơn vào thực tế của Fed cho thấy Fed không mang lại lợi ích cho người dân thường cũng như không làm cho nền kinh tế ổn định hơn. Thay vào đó, Fed là nguồn chính gây ra mức lạm phát cao nhất trong bốn mươi năm bao gồm các đợt tăng đột biến về giá thực phẩm, nhà ở, chăm sóc sức khỏe và vận tải. Trong nhiều trường hợp, giá cả tăng nhanh hơn mức tăng trưởng tiền lương, nghĩa là hàng triệu hộ gia đình Mỹ - chủ yếu là những hộ có thu nhập thấp và thu nhập cố định - đã trải qua mức tăng trưởng thu nhập thực tế âm trong những năm gần đây. Trong khi đó, chính sách của Fed cũng thúc đẩy lạm phát trong giá bất động sản và cổ phiếu, làm tăng thêm danh mục đầu tư của các hộ gia đình giàu có, ngân hàng và chính phủ.
Fed có thể tuyên bố rằng họ đang quản lý nền kinh tế một cách thành thạo, nhưng vào năm 2024, họ vẫn đang làm những gì họ đã làm kể từ khi thành lập năm 1913: tạo ra nhiều bất ổn kinh tế hơn với những cuộc khủng hoảng dường như vô tận, như chúng ta đã thấy vào năm 1953, 1957, 1960, 1969, 1973, 1980, 1981, 1990, 2001, 2008 và 2020. Điều tốt nhất chúng ta có thể nói về Fed là nó đã thất bại trong việc ngăn chặn cuộc Đại khủng hoảng, lạm phát đình trệ những năm 1970 và cuộc Đại suy thoái. Nhưng Fed không chỉ thất bại trong việc ngăn chặn tất cả những điều này. Fed đã tạo ra những thảm họa kinh tế này.
FED tuyên bố - và luôn không có bằng chứng – rằng mọi thứ “sẽ tệ hơn” nếu không có Fed. Tuy nhiên, lịch sử đã chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế và mức sống ngày càng cao hầu như không phụ thuộc vào sự tồn tại của Fed. Quả thực, vào nửa sau thế kỷ 19 – khi quốc gia này hoàn toàn không có ngân hàng trung ương – Mỹ đã trải qua một thời kỳ cực kỳ năng động với mức sống ngày càng tăng cao. Đáng chú ý, giai đoạn này còn có đặc điểm là giảm phát - điều mà Fed ghét - đã giúp đẩy giá hàng hóa và dịch vụ xuống, do đó làm tăng tiền lương thực tế.
FED ngày nay đảm bảo với chúng ta rằng tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào lạm phát, điều này cuối cùng sẽ phá hủy sức mua của đồng đô la. Trên thực tế, Fed đã nỗ lực rất nhiều để thể chế hóa lạm phát. Mặc dù Quốc hội Mỹ gần đây nhất là vào những năm 1980 đã chỉ đạo Fed tìm kiếm mục tiêu lạm phát 0%, nhưng Fed đã phát minh ra một tiêu chuẩn lạm phát 2% hoàn toàn tùy tiện vào những năm 1990. Bây giờ, Fed nói với chúng ta rằng nền kinh tế cần lạm phát tối thiểu 2% để giữ cho nền kinh tế “ổn định”.
Các nhà kinh tế của Fed sử dụng nhiều lý thuyết kinh tế kém sáng tạo để biện minh cho chương trình nghị sự về lạm phát của Fed. Nhưng chính trị, chứ không phải kinh tế, mới là động lực thực sự ở đây. Lời kêu gọi không ngừng về lạm phát tiền tệ nhiều hơn và lãi suất cực thấp nhằm mang lại lợi ích cho một số nhóm lợi ích có ảnh hưởng và quyền lực nhất định, gây bất lợi cho tầng lớp lao động và trung lưu.
Khi Fed buộc giảm lãi suất để thúc đẩy lạm phát tiền tệ nhiều hơn, các chính phủ có thể vay nhiều tiền hơn với lãi suất thấp hơn. Chính sách của Fed cho phép các quan chức được bầu mở rộng ngân sách và chi tiêu của chính phủ trong khi giảm thiểu chi phí duy trì thâm hụt liên bang khổng lồ. Nếu không có Fed, hành vi hoang phí trong những năm bùng nổ sẽ không bao giờ có thể xảy ra — Mỹ cũng sẽ không bao giờ xảy ra tình trạng lạm phát giá cả gia tăng sau đó. Chính phủ là người hưởng lợi chính ở đây. Các tổ chức đang nhận được sự hỗ trợ tài chính của Washington - chẳng hạn như các ngân hàng được cứu trợ và các nhà thầu chính phủ - sẽ chia sẻ lợi ích do chi tiêu số tiền lạm phát mới được tạo ra.
Không thể nói như vậy về những người dân bình thường ở xa hơn trong "chuỗi thức ăn kinh tế", những người phải chịu giá cả tăng cao mà không nhận được sự hào phóng dễ dàng từ chính phủ và các đồng minh của họ.
Trái ngược với nhiều huyền thoại ủng hộ nó, Cục Dự trữ Liên bang chưa bao giờ là một công cụ phân phối lại của cải, gây ra bất bình đẳng kinh tế và sự hoang phí của chính phủ. Sứ mệnh của Fed chưa bao giờ được thiết lập dựa trên nền kinh tế vững chắc. Fed không thể cải cách được nữa, và cuối cùng đã đến lúc phải kết thúc Fed.
Nguồn: Viện Mises
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
