Bí mật về Mô hình Thu hẹp Biến động (VCP) của siêu trader Mark Minervini

Lời khuyên "Mua thấp, bán cao" đã khiến các nhà giao dịch mất nhiều tiền hơn hầu hết mọi lời khuyên khác.

Đây là những gì Mark Minervini đã khám phá ra sau nhiều thập kỷ giúp ông đạt hiệu suất vượt trội: điểm vào lệnh tốt nhất không phải là ở đáy. Mà là ngay trước khi cổ phiếu đạt mức cao mới.

Giới thiệu

Hầu hết các nhà giao dịch thấy một cổ phiếu giảm giá và nghĩ: "Bây giờ nó rẻ. Đây là cơ hội của tôi."

Họ mua. Nó giảm thêm. Họ giữ. Nó giảm thêm nữa. Cuối cùng họ bán lỗ, ngay trước khi nó đảo chiều.

Vấn đề không phải là mua cổ phiếu. Vấn đề là mua khi nguồn cung vẫn chiếm ưu thế so với cầu. Người bán vẫn đang kiểm soát. Không có lợi thế, chỉ có hy vọng.

Minervini đã xác định một mô hình xuất hiện trong hầu hết mọi đợt bứt phá lớn trước khi nó bùng nổ: Mô hình Thu hẹp Biến động.

Ông gọi nó là VCP - Mô hình Thu hẹp Biến động.

Bạn có thể dựa vào đây để hình dung hình dạng của nó: một cổ phiếu giảm 25%. Tăng giá. Giảm 15%. Tăng giá. Giảm 8%. Thu hẹp xuống chỉ còn 3%.

Mỗi lần thu hẹp đều cho bạn biết một điều quan trọng. Người bán đang cạn kiệt nguồn cung. Những người nắm giữ yếu thế đang bán ra. Các tổ chức đang âm thầm hấp thụ mọi cổ phiếu được chào bán.

Khi người nắm giữ yếu thế cuối cùng rời đi, khi giá trở nên ổn định và khối lượng gần như biến mất... đó là điều mà Minervini gọi là đường kháng cự thấp nhất.

Cách đọc VCP

1. Đếm số lần thu hẹp (T)

Tìm kiếm 2-4 lần điều chỉnh liên tiếp, mỗi lần bằng khoảng một nửa lần trước: 25% → 15% → 8% → 3%.



2. Quan sát khối lượng giảm mạnh
Trong phần thu hẹp nhất của nền giá, khối lượng sẽ giảm mạnh. Người bán đã rời khỏi thị trường.



3. Độ khan hiếm cầu

Lần thu hẹp cuối cùng phải hẹp. Nếu giá và khối lượng không ổn định ở phía bên phải, nguồn cung vẫn đang được đưa ra thị trường. Hãy bỏ qua.




4. Tìm điểm xoay (pivot)
Điểm mua là khi cổ phiếu vượt lên trên đỉnh bên phải với khối lượng giao dịch tăng đáng kể. Cung đã dừng lại. Cầu chiếm ưu thế.



Một cổ phiếu ở mức thấp nhất trong 52 tuần mang theo gánh nặng của tất cả những người đã mua ở mức giá cao hơn và đang chờ hòa vốn. Đó là nguồn cung dư thừa. Đó là một sức cản.

Một cổ phiếu phá vỡ lên mức cao mới sau khi vượt đỉnh của mô hình VCP thì không có điều đó. Tất cả những người yếu thế đã rời đi.

Bạn không mua ở nơi cảm thấy an toàn. Bạn mua ở nơi tỷ lệ thắng cuối cùng chuyển sang có lợi cho bạn.

Khoảnh khắc VCP đó hiếm hơn bạn nghĩ, nhưng mạnh mẽ hơn nhiều.



Mô hình thu hẹp biến động (VCP) là một thiết lập cổ phiếu mà nhà giao dịch Mark Minervini sử dụng để phát hiện các cơ hội đột phá tiềm năng. Trong cuốn sách bán chạy nhất của mình Nghĩ và giao dịch như một nhà vô địch, Minervini giải thích rằng VCP hình thành khi cả độ biến động và khối lượng đều giảm dần, tạo ra cái mà ông gọi là “đường ít kháng cự nhất”. Khi một cổ phiếu phá vỡ mô hình này, nó có thể báo hiệu một cơ hội mua tốt.

Ý tưởng chính đằng sau VCP là mỗi lần giảm giá sẽ nhỏ hơn, tạo thành một phạm vi chặt chẽ hơn khi người bán bắt đầu mất hứng thú. Sự co lại này cho bạn biết rằng nguồn cung đang cạn kiệt, trong khi nhu cầu có thể tăng lên, tạo tiền đề cho sự bứt phá. Minervini theo dõi sự đột phá mạnh mẽ với khối lượng tăng lên, điều mà ông coi là dấu hiệu của hoạt động mua của tổ chức và tiềm năng tiếp tục đi lên. VCP là chìa khóa trong chiến lược của Minervini nhằm đạt được điều mà ông gọi là “siêu hiệu suất” về cổ phiếu. Bằng cách kết hợp phân tích kỹ thuật với các điểm vào chính xác, anh ấy đặt mục tiêu quản lý rủi ro trong khi duy trì động lực mạnh mẽ.