Các chiến lược xác định kích thước vị thế

Có một số cách tiếp cận để xác định kích thước vị thế, và chúng ta sẽ tìm hiểu một số cách phổ biến nhất.

Tỷ lệ cố định trên mỗi giao dịch

Xác định kích thước vị thế có thể dựa trên kích thước của một danh mục đầu tư tổng thể.

Điều này có nghĩa là một tỷ lệ phần trăm của tổng số tiền đó sẽ được xác định trước cho mỗi giao dịch và sẽ không bị vượt quá. Đó có thể là 1% hoặc thậm chí 10%. Tỷ lệ cố định này là một cách dễ dàng để anh em biết mình sẽ mua vào (hoặc bán ra bao nhiêu).


Để sử dụng một ví dụ đơn giản về kích thước vị trí tỷ lệ phần trăm cố định, hãy tiếp tục giả sử chúng ta có tài khoản 10.000$ và cổ phiếu có giá 100$. Nếu anh em mở một vị thế 1% dựa trên kích thước tài khoản, thì chúng ta sẽ mua được một cổ phiếu. Anh em có thể nghĩ rằng mình không khá hơn một người có tài khoản 100$ mua một cổ phiếu. Sự khác biệt ở đây là chủ tài khoản 100 đô la có kích thước vị thế 100% trong khi chúng ta - chủ tài khoản 10.000 đô la chỉ phải chấp nhận một mức độ rủi ro 1%. Cái nào sẽ cho phép một nhà giao dịch ngủ ngon hơn vào ban đêm? – Tất nhiên ở đây chúng ta đề cập đến việc người kia chỉ có 100$ làm vốn chứ không phải họ có 10.000$ vốn, và vấn đề này sẽ được đề cập ở phần sau.

Xác định trước kích thước giao dịch giúp kiểm soát rủi ro. Giới hạn cứng 1% cho mỗi giao dịch cho phép anh em chịu được nhiều tổn thất khi tìm kiếm lợi nhuận.

Bảo vệ vốn là công việc chính của chúng ta. Công việc phụ của chúng ta là cho phép danh mục đầu tư của chúng ta đủ chỗ để chuẩn bị cho các cơ hội giao dịch tiềm năng khác đang sắp sửa diễn ra.

Số phần trăm cố định là một cách tiếp cận dễ dàng để xác định kích thước vị thế, nhưng vẫn có những cách khác. Bên dưới là hai cách tiếp theo!

Số tiền cố định trên mỗi giao dịch

Cách tiếp cận này cũng sử dụng một số tiền cố định nhưng lần này, nó là một số tiền cố định cho mỗi giao dịch thay vì tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư thực tế. Điều này liên quan đến việc chúng ta chọn một con số. Một lần nữa, chúng ta sử dụng danh mục đầu tư 10.000$ làm ví dụ, giả sử anh em quyết định sẽ không dùng vượt quá 200 đô la cho bất kỳ giao dịch nào.



Đối với các nhà giao dịch có kích thước tài khoản nhỏ, đây có thể là một cách tiếp cận hấp dẫn vì nó giới hạn số tiền anh em có thể mất. Tuy nhiên, nó cũng giới hạn số lượng mà chúng ta có thể mua. Chúng ta sẽ phải loại trừ một số mã chứng khoán chỉ dựa trên giá của chúng. Tất nhiên, đây không hẳn là một điều xấu.

Xác định kích thước giao dịch dựa trên độ biến động

Một cách tiếp cận phức tạp hơn nhưng là một phương pháp cho phép anh em linh hoạt hơn đó chính là xác định kích thước vị thế dựa trên sự biến động của cổ phiếu mà chúng ta dự định mua. Nó linh hoạt hơn bởi vì nó không tiếp cận với mỗi cổ phiếu một cách giống nhau. Cách tiếp cận này cho phép chúng ta thực sự đi sâu và kiểm soát tốt hơn danh mục đầu tư của mình.



Ví dụ, cổ phiếu tăng trưởng sẽ luôn biến động nhiều hơn và sự biến động đó sẽ được phản ánh trong danh mục đầu tư của bạn. Để giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư của mình, chúng ta sẽ mua ít cổ phiếu có mức độ biến động cao hơn so với những cổ phiếu biến động thấp hơn.

Bạn có thể đo lường mức độ biến động với một chỉ báo đơn giản như độ lệch chuẩn thực tế trung bình (ATR) trong một khoảng thời gian nhất định, giả sử, 15 hoặc 10 ngày giao dịch. Sau đó, tùy thuộc vào độ lệch chuẩn trung bình, bạn điều chỉnh lượng cổ phiếu bạn mua khi bạn bắt đầu một vị thế. Điều này cho phép các cổ phiếu biến động thấp hơn có trọng số trong danh mục đầu tư của bạn cao hơn các cổ phiếu có độ biến động cao. Xác định kích thước vị thế dựa trên ý thức hệ này làm giảm sự biến động tổng thể trong một danh mục đầu tư. Chiến lược này thường được sử dụng trong danh mục đầu tư lớn.