Các quỹ cấp vốn đang đe doạ các broker truyền thống, viễn cảnh sẽ như thế nào?

Sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu từ mảng quỹ cấp vốn giữa các nhà cung cấp thanh khoản phi ngân hàng đã làm nổi bật tác động tiềm tàng của việc mở rộng thị trường đối với các nhà môi giới CFD.

Dữ liệu từ Crisil Coalition Greenwich cho thấy trung bình, chưa đến một nửa doanh thu của các nhà cung cấp thanh khoản phi ngân hàng đến từ các hoạt động tạo lập thị trường - trong khi giao dịch quỹ cấp vốn chiếm tỷ trọng ngày càng tăng trong tăng trưởng doanh thu.

Các công ty môi giới CFD đang mất khách hàng vào tay các quỹ cấp vốn ​

Một trong những câu hỏi thú vị được đặt ra bởi sự tăng tốc này trong doanh thu thị trường quỹ cấp vốn là tác động của nó đối với các nhà môi giới CFD. Ngoài bằng chứng cho thấy các nhà môi giới CFD đang mất khách hàng vào tay các công ty độc quyền, Charles Finkelstein, CEO và nhà sáng lập của Upside Funding cho biết phân tích của công ty ông cho thấy số lượng các thử thách được bán đang tăng khoảng 30% mỗi năm.




“Một lập luận mà một nhà giao dịch có thể đưa ra khi quyết định giữa hai lựa chọn là các quỹ cấp vốn có quy tắc còn các nhà môi giới CFD thì không, điều này hoàn toàn hợp lệ”, ông nói. “Các quỹ cấp vốn cũng có thể lấy một phần trăm lợi nhuận, nhưng các quy tắc không nhất thiết phải là kẻ xấu. Khung quy tắc đầu tư dành cho các nhà giao dịch quỹ cấp vốn rất giống nhau, chẳng hạn như các khoản rút tiền. Theo chúng tôi, việc duy trì trong giới hạn rút tiền của một công ty quỹ cấp vốn sẽ dạy cho nhà giao dịch quy tắc quan trọng nhất – bảo toàn vốn của bạn bằng mọi giá”.

Oliver Olejar, Giám đốc điều hành của Lux Trading Firm tin tưởng rằng các công ty môi giới CFD đã mất rất nhiều nhà giao dịch vào tay các quỹ cấp vốn và sẽ có nhiều công ty môi giới cung cấp một số loại tài khoản tương tự khi họ thấy các công ty quỹ cấp vốn lớn mạnh hơn nhiều công ty môi giới bán lẻ.

Trong thế giới giao dịch, mối quan hệ giữa các nhà môi giới CFD và các công ty giao dịch độc quyền thường được coi là cạnh tranh. Tuy nhiên, thực tế có lẽ là bổ sung nhiều hơn, với các công ty quỹ cấp vốn cung cấp một con đường có cấu trúc cho các nhà giao dịch để tận dụng vốn lớn, trong khi các nhà môi giới CFD đáp ứng một phạm vi rộng hơn các nhu cầu giao dịch.

Simone Nateri, giám đốc điều hành tại City Traders Imperium cho biết: “Chúng tôi coi việc cùng tồn tại với các nhà môi giới CFD là có lợi. Nó đa dạng hóa bối cảnh tài chính, làm giàu cho toàn bộ cộng đồng giao dịch. Sự xuất hiện của các quỹ cấp vốn trong các công ty môi giới CFD đã thành lập có thể thúc đẩy sự hợp tác này, tạo ra một hệ sinh thái giao dịch phong phú hơn, đa dạng hơn.

Siju Daniel, giám đốc thương mại tại ATFX cũng có quan điểm tương tự, cho rằng có nhiều chỗ cho các nhà môi giới và quỹ cấp vốn cùng tồn tại. Ông cho biết: "Việc tham gia vào không gian quỹ cấp vốn phụ thuộc vào mô hình và khẩu vị rủi ro của nhà môi giới. Có khả năng nhiều nhà môi giới hơn sẽ tham gia vào thị trường này nhưng với sự bất ổn về mặt quy định, có thể hiểu được tại sao các công ty lớn hơn lại ngần ngại tham gia".

Các nhà môi giới tham gia ngành quỹ cấp vốn ​

Các công ty môi giới CFD lớn hơn sẽ có động lực mở các nhánh giao dịch quỹ cấp vốn, Saul Lokier, CEO của The5ers, gợi ý. "Các công ty quỹ cấp vốn có cách dễ dàng và rẻ hơn để có được người dùng so với các công ty môi giới, vì vậy, việc các công ty môi giới mở các nhánh quỹ cấp vốn theo giấy phép nước ngoài của họ để có được nhiều người dùng hơn là điều hợp lý", ông nói.



Thị trường môi giới CFD đang bão hòa và có tính cạnh tranh cao, thành công thường phụ thuộc vào việc có đủ nguồn tài chính để chi cho tiếp thị.

David Dombrowsky, Tổng giám đốc điều hành kiêm nhà sáng lập FX2 Funding, nhận xét: “Mặc dù tôi nghĩ một số công ty môi giới nhỏ hơn có thể đi theo bước chân của Blueberry Markets và thành lập quỹ cấp vốn của riêng họ, tôi vẫn tin rằng tổng doanh thu hàng năm trên toàn ngành quỹ cấp vốn tương đối không đáng kể khi phân bổ trên số lượng lớn các công ty môi giới CFD đang hoạt động trên toàn cầu”.

MetaQuotes thống trị​

Financemagnates.com đã đưa tin rộng rãi về quyết định của MetaQuotes trong việc bắt đầu cấp giấy phép cho các công ty quỹ cấp vốn một lần nữa sau khi cuộc đàn áp theo quy định của công ty này vào tháng 2 năm 2024 đã hiệu chỉnh lại thị trường.

“Điều này vô cùng quan trọng vì phân tích của chúng tôi cho thấy khoảng 55% cộng đồng giao dịch trực tuyến trên toàn cầu coi MetaQuotes là nền tảng giao dịch được ưa chuộng ”, Finkelstein cho biết. “Là một công ty môi giới, bạn muốn các nhà giao dịch của mình thoải mái nhất có thể khi giao dịch, vì vậy điều này có thể được coi là tạo ra doanh thu”.




Dombrowsky cho biết công ty của ông dự kiến sẽ cấp phép cho nền tảng MetaQuotes của riêng mình vào cuối tháng 4 và mặc dù ông không tin rằng điều này sẽ tự động thu hút nhiều nhà giao dịch hơn, nhưng ông tin rằng điều này chắc chắn sẽ tăng thêm độ tin cậy và củng cố giá trị thương hiệu.

Theo Nateri, quyết định cấp lại giấy phép cho các quỹ cấp vốn của MetaQuotes là một thời điểm quan trọng đối với ngành và phản ánh phản ứng chiến lược trước những biến động của thị trường, khi sự gia tăng các quỹ cấp vốn mới và việc áp dụng các nền tảng thay thế như cTrader và TradeLocker đã bắt đầu.

Bà cho biết: “Những nền tảng này đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch đang tìm kiếm các tính năng hiện đại và trải nghiệm người dùng được nâng cao, gây ra mối đe dọa tiềm tàng lâu dài đối với sự thống trị của MetaQuotes trên thị trường nền tảng giao dịch”.

“Bằng cách tái hợp tác với các công ty môi giới, MetaQuotes không chỉ mở rộng phạm vi thị trường của riêng mình mà còn củng cố vị thế của mình trong một ngành công nghiệp đang thay đổi nhanh chóng”, Nateri nói thêm. “Cuối cùng, quyết định này có thể được thúc đẩy bởi nhu cầu đi đầu trong một thị trường mà khả năng thích ứng và đổi mới công nghệ là chìa khóa. Đây là một cách tiếp cận chủ động để chống lại sự dịch chuyển sang các nền tảng giao dịch mới hơn và duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch độc quyền”.

Varga đồng ý rằng đây là tin tức quan trọng đối với các công ty môi giới và có khả năng là mối đe dọa đối với các nhà cung cấp nền tảng khác nhưng không nghĩ rằng đây sẽ là sự thay đổi lớn đối với ngành.