Cách lãi suất ảnh hưởng tới thị trường!

namthang · 30/03/2021

Xin chào cả nhà,

Là cá nhân, chúng ta phải đối mặt với các quyết định hàng ngày liên quan đến việc tiết kiệm tiền để sử dụng trong tương lai hoặc vay tiền để tiêu dùng. Nếu chúng ta muốn đầu tư, một nhiệm vụ quan trọng đối với chúng ta là phân tích các giao dịch với dòng tiền hiện tại và tương lai. Khi chúng ta đặt giá trị vào bất kỳ tài sản nào, chúng ta đang cố gắng xác định giá trị của một dòng tiền trong tương lai.

Tiền có giá trị về mặt thời gian, có nghĩa là các cá nhân thích những khoản lợi tức nhận được càng sớm.

Hãy xem xét sự trao đổi sau: Bạn trả 4.000 đô la hôm nay và đổi lại, bạn sẽ nhận được 3.500 đô la vào cuối ngày. Bạn có chấp nhận sự sắp xếp này không? Không là điều chắc chắn.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn chỉ bỏ ra 3.500 đô la trong ngày hôm nay để nhận 4.000 đô la vào đúng ngày này năm sau? Đây có thể được xem là một sự trao đổi công bằng? Có thể, vì khoản thanh toán 4.000 đô la một năm kể từ thời điểm bây giờ có thể sẽ có giá trị thấp hơn so với khoản thanh toán 4.000 đô la ngày hôm nay. Do đó, sẽ là công bằng nếu chúng ta chiết khấu $ 4.000 trong một năm và tính ra phần lợi tức chúng ta có thể nhận được.

Lãi suất (r) là tỷ suất sinh lợi phản ánh mối quan hệ giữa các dòng tiền có ngày tháng khác nhau.
Nếu 3.500 đô la ngày nay và 4.000 đô la trong một năm có giá trị tương đương, thì 4000 đô la - 3.500 đô la = 500 đô la là khoản bồi thường bắt buộc để nhận được 4.000 đô la trong một năm chứ không phải bây giờ. Lãi suất - khoản bồi thường bắt buộc được nêu dưới dạng tỷ suất sinh lợi - là $ 500 / $ 3.500 = 0,1428 hay 14,28%.

Lãi suất có thể được phản ánh theo 3 cách:

1. Tỷ lệ hoàn vốn
2. Tỷ lệ chiết khấu
3. Chi phí cơ hội

Chi phí cơ hội là giá trị mà các nhà đầu tư sẵn sàng mất để chọn một khoản đầu tư cụ thể thay vì một khoản đầu tư khác. Nếu bạn không đầu tư số tiền 3.500 đô la để kiếm về 4.000 đô la vào năm sau mà quyết định chi tiêu ngày hôm nay, thì bạn sẽ không kiếm được 14,28% số tiền đó. Vì vậy, 14,28% là chi phí cơ hội của việc tiêu dùng số tiền 3.500 đô la so với việc đầu tư trong ví dụ này.

Từ quan điểm của một nhà đầu tư, chúng ta có thể thấy lãi suất r là bao gồm lãi suất phi rủi ro thực cộng với một tập hợp các khoản phí bảo hiểm bắt buộc phải trả để chịu một số loại rủi ro khác nhau:

r = Lãi suất thực phi rủi ro + Phần bù lạm phát + Phần bù rủi ro mặc định + Phần bù đến hạn + Phần bù thanh khoản

Lãi suất thực phi rủi ro là lãi suất bạn nhận được khi đầu tư vào một tài sản hoàn toàn không có rủi ro. Về lý thuyết, lãi suất phi rủi ro đến từ trái phiếu chính phủ hoặc một số tài sản phòng thủ khác.
Phần bù lạm phát bù đắp cho các nhà đầu tư về mức lạm phát kỳ vọng và phản ánh tỷ lệ lạm phát điển hình được kỳ vọng trong suốt thời gian đáo hạn của khoản nợ. Tổng của lãi suất phi rủi ro thực và phần bù lạm phát là lãi suất phi rủi ro danh nghĩa.
Phần bù rủi ro vỡ nợ bù đắp cho các nhà đầu tư về rủi ro mà người đi vay sẽ không thanh toán đúng thời hạn và số tiền đã thỏa thuận theo hợp đồng.
Nếu một khoản đầu tư cần được chuyển đổi nhanh chóng sang tiền mặt, phần bù thanh khoản sẽ bù đắp cho nhà đầu tư rủi ro mất mát so với giá trị hợp lý của khoản đầu tư.
Khi thời hạn đáo hạn được gia hạn, phí bảo hiểm đáo hạn bù đắp cho các nhà đầu tư khi giá trị thị trường của nợ tăng lên đối với những thay đổi của lãi suất thị trường (giữ tất cả các khoản nợ bằng nhau).

Nguồn: Tradingview