Cập Nhật Chứng Khoán Phái Sinh 07/01

Các hợp đồng phái sinh hôm nay có một phiên thăng hoa với các HĐ VN30F1901 (F1901), HĐ VN30F1902 (F1902), HĐ VN30F1903 (F1303) và HĐ VN30F1906 (F1306) mặc dù giảm trong phiên giao dịch buổi sáng nhưng dần lấy lại sắc xanh ở cuối phiên sáng và kết phiên hôm nay tăng điểm. Mở đầu phiên sáng các HĐ giảm điểm mạnh theo đà giảm của chỉ số VN30-Index. Tuy nhiên sắc đỏ chỉ được giữ gần cuối phiên sáng và sau đó thì các HĐ bắt đầu xuất đảo chiều và tăng mạnh cho đến khi kết phiên trong sắc xanh. Cụ thể HĐ F1901 tăng 10 điểm, HĐ F1902 tăng 8.6 điểm, HĐ F1903 tăng 8.1 điểm và HĐ F1906 tăng 7.1 điểm. Basic của HĐ ngắn hạn (F1901) trong phiên hôm nay đã tiếp tục thể hiện độ chênh lệch basic mạnh (-6.17), thể hiện xu hướng trong ngắn hạn của VN30-Index vẫn được các nhà đầu tư xác định là giảm điểm, mặc dù F1902 chênh lệch basic còn nhẹ (-1.8) chưa thể hiện rõ ràng như F1901. Bên cạnh đó chênh lệch basic của HĐ trung hạn F1903 và dài hạn F1906 vẫn tiếp tục không thể hiện rõ xu hướng khi chênh lệch basic gần như khá nhỏ nên cũng khiến việc xác định xu hướng trong trung và dài hạn của thị trường một cách rõ ràng ở thời điểm hiện tại là rất khó. Mặc dù vậy về mặc quan điểm, chúng tôi tiếp tục giữ nguyên quan điểm là xu hướng trong ngắn hạn của VN30-Index sẽ giảm, trong trung hạn chúng tôi vẫn kỳ vọng có một đợt hồi nhẹ nhưng về dài hạn thì xu hướng giảm vẫn là chủ đạo. Khối lượng mở mới (OI) của các HĐ giảm nhẹ ở kỳ hạn ngắn (F1901 và F1902), tăng nhẹ ở các kỳ hạn còn lại. Cụ thể OI của các F1901 (-7%), F1902 (-3%) và F1903 (+6%) và F1906 (+13%).

Chỉ số cơ sở VN30-Index hôm nay có một phiên giao dịch giằng co. Chỉ số VN30-Index mở đầu phiên sáng giảm mạnh. Tuy nhiên sau phiên ATO thì chỉ số được giao dịch giằng co xung quanh mốc tham chiếu và kết phiên tăng nhẹ. Cụ thể, Vn30-Index đạt 840.17 điểm (+0.16%), tăng 1.38 điểm. Top 3 mã cổ phiếu kéo chỉ số tăng bao gồm VNM làm tăng 1.54 điểm, VCB kéo 0.46 điểm và HPG cũng góp phần làm tăng 0.41 điểm.

Basic hôm nay thể hiện xu hướng thị trường của chỉ số VN30-Index trong ngắn hạn đang rất bi quan mặc dù đã giảm mức độ âm, tuy nhiên trong trung và dài hạn vẫn chưa xác định rõ xu hương nhưng chúng tôi vẫn tiếp tục giữ nguyên quan điểm là xu hướng trong ngắn hạn của VN30-Index sẽ giảm và sẽ có một phiên hồi trong trung hạn và xu hướng dài hạn vẫn sẽ là giảm. Về mặt khuyến nghị các nhà đầu tư nên tiếp tục short F1901 và F1902. Bên cạnh đó, chúng ta vẫn tiếp tục để ý F1903 để có thể long HĐ này khi trong trung hạn chỉ số có một phiên hồi mạnh và tiếp tục tham gia short F1906. Còn những nhà đầu tư dài hạn quản trị rủi ro danh mục chúng tôi tiếp tục khuyến nghị short HĐ dài hạn F1906 để giảm thiểu rủi ro cho danh mục của mình trong trường hợp thị trường chuyển biến xấu.

Xem bản tin chi tiết: TẠI ĐÂY