Chế độ Bản vị vàng: Tại sao nhà đầu tư nên hiểu về nó

Vàng đang chứng kiến sự quan tâm mới từ người Mỹ, những người tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh tình hình kinh tế toàn cầu biến động. Các nhà đầu tư mới cũng đang chuyển sang vàng sau khi giá kim loại màu vàng tăng vọt vào năm 2024. Vàng đạt đỉnh ở mức giá giao ngay kỷ lục là 2.789 đô la một ounce vào tháng 10 năm ngoái và vẫn giữ vững gần mức đó tính đến ngày 21 tháng 1.

Tất nhiên, sự an toàn và giá vàng chỉ là hai yếu tố mà các nhà đầu tư thông thái cân nhắc khi đánh giá vàng như một khoản đầu tư. Nhiều người đầu tư vào vàng vì lợi ích của nó như một kho lưu trữ giá trị, trong khi những người khác coi nó như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Thực tế là vàng mang lại vô số lợi ích hấp dẫn đối với các nhà đầu tư khác nhau.

Vàng cũng đã tồn tại trong nhiều thiên niên kỷ và đóng vai trò quan trọng trong tài chính toàn cầu, đặc biệt là theo chế độ bản vị vàng. Lịch sử đó vẫn định hình cách vàng được định giá và giao dịch ngày nay. Hiểu được cách thức hoạt động của chế độ bản vị vàng có thể giúp các nhà đầu tư mới có được bức tranh rõ ràng hơn về lý do tại sao vàng vẫn tiếp tục là một tài sản đáng tin cậy ngày nay.

Chế độ Bản vị vàng là gì? ​

Bản vị vàng là một hệ thống trong đó giá trị tiền tệ của một quốc gia được gắn với một lượng vàng cố định. Nhiều quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ, đã sử dụng bản vị vàng vào đầu thế kỷ 20. Các chính phủ sử dụng hệ thống này nắm giữ dự trữ vàng để hỗ trợ cho đồng tiền của họ và công dân có thể đổi tiền giấy lấy vàng theo tỷ giá cố định.

Tiêu chuẩn vàng bắt đầu bị loại bỏ vào năm 1933 khi Hoa Kỳ ngừng cho phép người Mỹ đổi đô la lấy vàng, nhưng nó không bị từ bỏ hoàn toàn cho đến năm 1973, khi đồng đô la tách khỏi vàng hoàn toàn. Ngày nay, không có quốc gia nào còn dùng bản vị vàng nữa.

Chế độ Bản vị vàng hoạt động như thế nào?​

Theo bản vị vàng, mỗi đô la phải được bảo đảm bằng một lượng vàng cố định. Điều đó có nghĩa là nếu chính phủ muốn tăng nguồn cung tiền, họ cũng phải tăng dự trữ vàng của mình. Kết quả là, bản vị vàng hạn chế khả năng in thêm tiền của chính phủ.

Bản vị vàng cũng cho phép công dân đổi đô la Mỹ lấy vàng. Ví dụ, vào đầu thế kỷ 20, một đô la có giá trị bằng một phần hai mươi ounce vàng, theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis. Điều này có nghĩa là bạn chỉ mất 20 đô la để mua một ounce vàng.

Cái gì đã thay thế bản vị vàng?​

Mặc dù chế độ bản vị vàng mang lại nhiều lợi ích như ổn định kinh tế và tỷ lệ lạm phát thấp, nhưng hiện nay nó không còn được sử dụng nữa.

"Trước đây, bạn có thể đổi đô la Mỹ lấy vàng tại một ngân hàng trung ương", Brett Elliott, giám đốc tiếp thị tại American Precious Metals Exchange (APMEX) cho biết. "Điều này tạo ra rất nhiều sự tin tưởng vào đồng đô la Mỹ, nhưng cũng hạn chế khả năng in tiền của chính phủ. Bản vị vàng đã bị xóa bỏ thông qua một loạt các biện pháp trải dài trong nhiều thập kỷ, bắt đầu bằng các hành động được thực hiện trong thời kỳ Đại suy thoái".

Khi Hoa Kỳ ngừng sử dụng hoàn toàn hệ thống vàng vào năm 1973, đồng đô la đã chuyển sang hệ thống tiền tệ fiat (tiền pháp định) mà chúng ta sử dụng ngày nay. Không giống như tiền được bảo đảm bằng vàng, tiền tệ fiat không có giá trị nội tại. "Bây giờ, đồng đô la Mỹ không còn có thể đổi lấy vàng nữa và thay vào đó chỉ được bảo đảm bằng một lời hứa", Elliott nói.

Sự kết thúc của chế độ bản vị vàng đã nhường chỗ cho hệ thống thị trường tự do hiện nay. Hiện tại, giá vàng không còn phụ thuộc trực tiếp vào đồng đô la Mỹ mà phụ thuộc vào cung và cầu, được thúc đẩy bởi lạm phát, điều kiện địa chính trị, tâm lý nhà đầu tư và các yếu tố khác.

Tại sao bản vị vàng lại quan trọng?​

Bản vị vàng có ý nghĩa quan trọng về mặt đầu tư vì nó giúp kiểm soát lạm phát và việc loại bỏ nó đã tăng cường chức năng của vàng như một kho lưu trữ giá trị. Như Trevor Yates, nhà phân tích đầu tư cấp cao tại Global X, giải thích, "Chức năng của vàng như một kho lưu trữ giá trị vẫn còn nguyên vẹn. Điều này khiến vàng trở thành một tài sản cực kỳ quan trọng ngày nay vì việc từ bỏ tiêu chuẩn vàng cho phép các chính phủ dễ dàng tăng nguồn cung tiền hơn, thường dẫn đến mức lạm phát cao hơn".

Yates nhấn mạnh rằng rủi ro lạm phát đã khiến vàng trở nên quan trọng hơn trong đầu tư hiện đại. "Kể từ khi Hoa Kỳ từ bỏ bản vị vàng, người ta có thể lập luận rằng vàng đã trở thành một tài sản quan trọng hơn, đóng vai trò là một biện pháp phòng ngừa lạm phát ngày càng quan trọng do thiếu sự kiểm tra và cân bằng trong hệ thống tiền tệ hiện tại", ông nói thêm.

Kết luận

Khi Hoa Kỳ từ bỏ bản vị vàng và tách đồng đô la khỏi vàng, đồng đô la đã mất đi sự hỗ trợ hữu hình của nó. Kể từ đó, vàng vẫn là một trong số ít tài sản mà các nhà đầu tư có thể tìm kiếm như một kho lưu trữ giá trị. "Vàng đã là hình thức tiền tệ phổ biến nhất trong lịch sử vì nó có thể được đúc thành tiền xu nhưng đủ khan hiếm để có giá trị", David Russell, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại TradeStation cho biết. "Nó có thể tồn tại qua các cuộc khủng hoảng tài chính, chiến tranh và biến động địa chính trị, nó vẫn là một kho lưu trữ giá trị liên tục".

Bây giờ có thể là thời điểm tốt để thêm một ít vàng vào danh mục đầu tư của bạn, đặc biệt là nếu xu hướng giá tăng tiếp tục đến năm 2025. Các chuyên gia tài chính thường khuyên nên hướng đến danh mục đầu tư đa dạng, với không quá 5% đến 10% là kim loại quý.