Chiến lược cho các loại quyền chọn

[CTCPHH VMEX]

Khái niệm cơ bản về quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn là một công cụ tài chính phái sinh, có giá trị dựa trên giá trị của tài sản cơ sở. Một hợp đồng cho phép người nắm giữ nó được phép mua (nếu là quyền chọn mua – Call option) hoặc được bán (nếu là quyền chọn bán – Put option) một khối lượng hàng hóa cơ sở nhất định tại một mức giá nhất định và tại một khoảng thời gian xác định (quyền chọn kiểu Mỹ) hoặc điểm thời gian xác định (quyền chọn kiểu châu âu).
Điều quan trọng là người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện hoặc không thực hiện hợp đồng hay nói cách khác là có quyền nhưng không có nghĩa vụ phải thực hiện hợp đồng. Vì vậy khi rủi ro xảy ra, thị trường không theo đúng hướng dự đoán của người nắm giữ quyền chọn thì mức lỗ được tối thiểu hóa chỉ ở mức phí mua quyền chọn.
Cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng quyền chọn

Những nhà đầu tư bán quyền chọn (short option) nhận phí quyền chọn làm nguồn thu nhập và lợi nhuận, trong phí người mua quyền chọn (long option) chấp trả khoản phí này để có cơ hội giao dịch mua hoặc bán tài sản tại mức giá dự đoán.
Tuy nhiên cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng quyền chọn không phải ai cũng biết, nhà đầu tư phải có kiến thức về tài sản cơ sở và hiểu rõ các cách thức phù hợp trước khi bắt đầu giao dịch. Những chiến lược cơ bản sau đây giúp nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận khi giao dịch quyền chọn.
Mua hợp đồng quyền chọn mua (Long call option)

Xem chi tiết: chiến lược giao dịch hợp đồng quyền chọn có lợi nhuận
Bán hợp đồng quyền chọn mua (Short call option)


Mua hợp đồng quyền chọn bán (Long put option)

Bán hợp đồng quyền chọn bán (Short put option)

Lãi/lỗ và quyền/nghĩa vụ khi giao dịch hợp đồng quyền chọn

	Quyền chọn mua	Quyền chọn bán
Mua	Trả một khoản phí Có quyền mua Có quyền hủy hợp đồng Nếu lỗ thì lỗ tối đa khoản phí đã trả Nếu lãi thì lãi vô hạn	Trả một khoản phí Có quyền bán Có quyền hủy hợp đồng Nếu lỗ thì lỗ tối đa khoản phí đã trả Nếu lãi thì lãi vô hạn
Bán	Thu được một khoản phí Có nghĩa vụ bán Không được quyền hủy hợp đồng Nếu lãi thì lãi tối đa bằng khoản phí thu Nếu lỗ thì có thể lỗ vô hạn	Thu được một khoản phí Có nghĩa vụ mua Không được quyền hủy hợp đồng Nếu lãi thì lãi tối đa bằng khoản phí thu Nếu lỗ thì có thể lỗ vô hạn

[TBODY] [/TBODY]

Tham khảo thêm: hàng hoá phái sinh