Chiến lược của David Tepper giúp ông trở thành tỷ phú trader

David Tepper lớn lên trong nghèo khó ở Pittsburgh, Pennsylvania, và từ nhỏ đã có khát vọng và động lực làm giàu. Ông dốc sức vào việc học tập và muốn tốt nghiệp đại học trong ba năm để tiết kiệm thời gian và tiền bạc.

Tepper bắt đầu giao dịch khi còn học đại học để trang trải học phí. Ông rất giỏi toán và nhận thấy cơ hội trong thị trường quyền chọn, vì thị trường này không hiệu quả trong việc định giá nhanh chóng những thay đổi của cổ phiếu cơ sở, ngay từ những ngày đầu ông bắt đầu giao dịch. Ông rất thành công trong giao dịch chênh lệch giá quyền chọn và sử dụng lợi nhuận để trang trải học phí đại học.

Ông lấy bằng MBA tại Đại học Carnegie Mellon và làm việc tại bộ phận tài chính của Republic Steel. Chính tại đó, ông lần đầu tiên tiếp xúc với thị trường trái phiếu rác. Tepper sớm nhận ra rằng mình có kỹ năng tuyệt vời trong giao dịch trái phiếu rác. Khả năng giao dịch trái phiếu rác thành công đã giúp ông có được công việc tại Goldman Sachs.

Trong vụ sụp đổ thị trường chứng khoán Thứ Hai Đen Tối năm 1987, hầu hết các nhà giao dịch trên Phố Wall đều chịu tổn thất nặng nề khi thị trường sụp đổ. David Tepper, người đang làm việc trong lĩnh vực trái phiếu và thị trường tín dụng tại Goldman Sachs vào thời điểm đó, nổi bật không phải nhờ việc bán khống cổ phiếu mà nhờ hiểu biết sâu sắc về nợ xấu và sự hoảng loạn trên thị trường. Sau vụ sụp đổ, ông nhận ra những cơ hội tín dụng bị định giá sai và thu lợi nhuận bằng cách mua vào khi những người khác buộc phải bán.

Mặc dù có thành tích giao dịch xuất sắc, Tepper vẫn không được thăng chức lên vị trí đối tác tại Goldman Sachs. Không hài lòng với triển vọng dài hạn của mình, ông rời công ty và vào năm 1993, thành lập Appaloosa Management, nơi sau này ông trở thành một trong những nhà quản lý quỹ phòng hộ thành công nhất mọi thời đại.

David Tepper đã kiếm tiền như thế nào?

Sau nhiều lần bị bỏ qua trong việc thăng chức lên vị trí đối tác, ông quyết định rời đi. Năm 1993, Tepper đã sử dụng các mối quan hệ của mình từ Goldman Sachs để huy động 57 triệu đô la vốn và thành lập quỹ phòng hộ riêng của mình, Appaloosa Management. Ông thích việc tự lập nghiệp và nói rằng điều đó đã làm cho cuộc sống của ông tốt hơn theo nhiều cách. Năm 1995, Tepper mua trái phiếu Argentina gần chạm đáy ngay trước khi nền kinh tế nước này phục hồi, mang lại lợi nhuận 30% cho quỹ trong năm đó. Phong cách đầu tư của ông là kiểu nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những thứ bị định giá thấp, đặt cược rằng giá trị của chúng sẽ tăng lên và quay trở lại gần với giá trị nội tại.

Appaloosa đã có lợi nhuận tuyệt vời cho đến năm 1998, khi Tepper mất 80 triệu đô la khi đặt cược vào trái phiếu Nga trước khi chúng vỡ nợ. Thật đáng kinh ngạc, Tepper đã mua lại trái phiếu Nga sau khi Nga vỡ nợ năm 1999 với giá chỉ 5 xu trên mỗi đô la. Ông đã kiếm được 61% từ giao dịch đó, bù đắp lại những khoản lỗ trước đó và thậm chí còn có lãi từ giao dịch trái phiếu Nga.

Năm 2001, Appaloosa đạt lợi nhuận 67% bằng cách tập trung vào các giao dịch trái phiếu gặp khó khăn. Tepper sẽ đầu tư và giao dịch bất cứ thứ gì ông cho là bị định giá thấp, trong ngắn hạn hoặc dài hạn. Ông sẽ nắm giữ các khoản đầu tư vào các công ty mà ông cho là bị định giá thấp. Appaloosa đã giảm -28% vào năm 2008. Ngay cả khi đó, ông tin rằng những khoản lỗ của mình chỉ là tạm thời và nhìn thấy nhiều cơ hội bị định giá thấp trên thị trường sau cuộc khủng hoảng tài chính. Sau cuộc khủng hoảng tín dụng, ông bắt đầu mua tất cả các khoản nợ phổ thông, ưu đãi và nợ thứ cấp mà ông có thể mua được.

Ông trả chỉ 5 xu cho mỗi đô la đối với khoản nợ của AIG, Bank of America và Citigroup. Các khoản đặt cược của ông đã mang lại lợi nhuận khổng lồ, với tỷ suất lợi nhuận 330% trên nợ của BoA, 220% trên nợ của Citi và 1 tỷ đô la lợi nhuận từ việc mua nợ của AIG.

Năm 2009, quỹ đầu cơ của Tepper cũng kiếm được khoảng 7 tỷ đô la bằng cách mua cổ phiếu tài chính gặp khó khăn vào tháng 2 và tháng 3 (bao gồm cổ phiếu phổ thông của Bank of America với giá 3 đô la mỗi cổ phiếu), và sau đó thu lợi nhuận từ sự phục hồi của thị trường chứng khoán vào cuối năm đó.

David Tepper đã trở thành tỷ phú như thế nào?

Quỹ quản lý Appaloosa của David Tepper là một trong những quỹ đầu cơ thành công nhất mọi thời đại, thu về lợi nhuận ròng 30,70 tỷ đô la cho các nhà đầu tư kể từ khi thành lập vào năm 1993, theo một báo cáo của LCH Investments vào thời điểm đó.[3] Phí ông kiếm được và phần lợi nhuận từ việc quản lý tiền đã biến ông thành tỷ phú.

Quỹ đầu cơ Appaloosa Management do David Tepper thành lập năm 1993 đã tạo ra lợi nhuận hàng năm khoảng 25% trong vài thập kỷ đầu tiên, trở thành một trong những quỹ đầu cơ thành công nhất thời đó. Sau khi giảm bớt vốn đầu tư từ bên ngoài, Tepper chính thức chuyển đổi Appaloosa thành một văn phòng gia đình vào đầu những năm 2020, chuyển trọng tâm của công ty sang quản lý tài sản cá nhân của ông thay vì quỹ của khách hàng bên ngoài.

Tepper đã liên tục thu hẹp quy mô quỹ và hoàn trả vốn cho khách hàng trong vài năm qua.

Chiến lược của David Tepper

Dưới đây là những lời khuyên để đầu tư và giao dịch giống như David Tepper.


Ông là một nhà đầu tư giá trị sâu sắc; ông mua khi thị trường đang hỗn loạn và tìm kiếm những thứ bị bán quá mức về cả giá cả lẫn giá trị, đồng thời có xác suất cao không giảm xuống 0 mà thay vào đó sẽ quay trở lại mức trung bình lịch sử về giá so với giá trị.

Giá trị tài sản ròng của David Tepper là bao nhiêu?

Theo Forbes, giá trị tài sản ròng hiện tại của David Tepper năm 2022 là 23,7 tỷ đô la. Ông hiện là người giàu thứ 98 trên thế giới. Con đường trở thành một trong những người giàu nhất thế giới của Tepper là thông qua việc quản lý vốn.

Ông trở nên giàu có nhờ kỹ năng giao dịch và đầu tư, tận dụng vốn của người khác và gia tăng tài sản quản lý của quỹ bằng cách làm cho các nhà đầu tư giàu hơn và thu hút thêm tiền. Phí và phần lợi nhuận từ các nhà đầu tư trong quỹ của ông đã giúp ông trở nên vô cùng giàu có trong những năm qua.

Mặc dù ông không sử dụng đòn bẩy trong đầu tư để tránh rủi ro phá sản, nhưng ông đã từng sử dụng tiền của người khác để trở nên giàu có.

Quỹ đầu cơ Appaloosa Management của Tepper đã cố tình giảm tài sản quản lý xuống còn 13 tỷ đô la, từ mức đỉnh 20 tỷ đô la, khi ông chuyển đổi quỹ của mình thành một văn phòng gia đình tư nhân và dần dần rút lui khỏi lĩnh vực quản lý tiền bạc.

Ông chuyển từ New Jersey đến Florida vào năm 2016 và chuyển trụ sở công ty quản lý quỹ đầu cơ cùng các hoạt động của mình đến đó.

Năm 2018, Tepper đã mua đội bóng bầu dục Carolina Panthers thuộc Giải bóng bầu dục quốc gia (NFL) với giá 2,3 tỷ đô la.