- 6,207
- 31,191
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-03T153039-1750316072.268-1750316072.png
- Chủ đề liên quan
- 2569,2807,
Giá vàng đang tăng mạnh nhưng dự báo mới của Phố Wall cho biết đà tăng kỷ lục này sắp dừng lại.
Vàng đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, tính theo đô la và cả khi điều chỉnh theo lạm phát. Với các ngân hàng trung ương tích lũy và các nhà đầu tư bị thu hút bởi đặc điểm phòng ngừa rủi ro, trú ẩn an toàn của nó, nhu cầu hiếm khi mạnh mẽ như vậy.
Tuy nhiên, nhóm hàng hóa toàn cầu của Citi cho rằng nhu cầu này đã đạt đỉnh và giá sẽ yếu đi đáng kể vào nửa cuối năm 2026. Triển vọng thị trường hàng quý của nhóm này dự đoán giá vàng sẽ giảm xuống mức 2.500 - 2.700 đô la vào cuối năm sau.
Giá vàng tương lai (GC00) đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai ở mức 3.396,40 đô la một ounce, chỉ thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục là 3.431,20 đô la một ounce.
traderviet.tv
Nhóm nghiên cứu của Citi, do giám đốc toàn cầu Maximilian Layton đứng đầu, chỉ ra rằng 0,5% GDP thế giới hiện đang được chi cho vàng, mức cao nhất trong năm mươi năm qua.
Trong khi giá cả đã tăng trong hai thập kỷ, đà tăng giá đã trở nên mạnh mẽ hơn trong thời kỳ đại dịch do nhiều yếu tố: các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định và lạm phát, các ngân hàng trung ương tìm cách đa dạng hóa dự trữ, nỗi lo về chiến tranh thương mại đẩy giá lên cao và thậm chí nhu cầu về đồ trang sức cũng tăng khi thu nhập ở Trung Quốc và Ấn Độ tăng.
Giá vàng, trước đây được coi là một chức năng của biên lợi nhuận khai thác, đã tách khỏi thước đo đó và các công ty khai thác vàng chi phí cao hiện hoạt động ở mức biên lợi nhuận 100%.
Citi dự đoán nhu cầu đầu tư vào vàng sẽ giảm vào cuối năm 2025 và 2026 khi các tin tức bất lợi chi phối bối cảnh giao dịch năm 2025 cho đến nay lắng xuống. Cụ thể, Citi kỳ vọng "sẽ thấy sự nổi tiếng của Tổng thống Trump và sự tăng trưởng của Hoa Kỳ 'được đưa vào', đặc biệt là khi kỳ bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ được chú ý". Citi tin rằng tâm lý rủi ro sẽ được cải thiện khi, theo quan điểm của họ, các thỏa thuận thương mại được ký và Đạo luật 'lớn và đẹp' được thông qua.
traderviet.tv
Nếu một phần giá vàng tăng là do mối đe dọa từ việc tăng lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ, thì Citi cho rằng động lực này chỉ là tạm thời. Citi khẳng định, "sự chênh lệch BBB phần lớn được tài trợ bởi doanh thu thuế quan".
Quan điểm mang tính xây dựng này về lợi suất trái phiếu thuyết phục Citi rằng Fed có nhiều dư địa để chuyển từ chính sách tiền tệ hạn chế sang chính sách trung lập hơn, thúc đẩy tâm lý tăng trưởng - tại Hoa Kỳ và trên toàn cầu - và do đó làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.
Nhóm Citi tính toán rằng cứ mỗi 100 điểm cơ bản giảm trong lãi suất thì giá vàng kỳ hạn sẽ tự động giảm 200 đô la một ounce.
traderviet.tv
traderviet.tv
traderviet.tv
Vàng đang giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, tính theo đô la và cả khi điều chỉnh theo lạm phát. Với các ngân hàng trung ương tích lũy và các nhà đầu tư bị thu hút bởi đặc điểm phòng ngừa rủi ro, trú ẩn an toàn của nó, nhu cầu hiếm khi mạnh mẽ như vậy.
Tuy nhiên, nhóm hàng hóa toàn cầu của Citi cho rằng nhu cầu này đã đạt đỉnh và giá sẽ yếu đi đáng kể vào nửa cuối năm 2026. Triển vọng thị trường hàng quý của nhóm này dự đoán giá vàng sẽ giảm xuống mức 2.500 - 2.700 đô la vào cuối năm sau.
Giá vàng tương lai (GC00) đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai ở mức 3.396,40 đô la một ounce, chỉ thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục là 3.431,20 đô la một ounce.
Bài 6: Bẻ gãy trendline
Nhóm nghiên cứu của Citi, do giám đốc toàn cầu Maximilian Layton đứng đầu, chỉ ra rằng 0,5% GDP thế giới hiện đang được chi cho vàng, mức cao nhất trong năm mươi năm qua.
Trong khi giá cả đã tăng trong hai thập kỷ, đà tăng giá đã trở nên mạnh mẽ hơn trong thời kỳ đại dịch do nhiều yếu tố: các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa sự mất giá của tiền pháp định và lạm phát, các ngân hàng trung ương tìm cách đa dạng hóa dự trữ, nỗi lo về chiến tranh thương mại đẩy giá lên cao và thậm chí nhu cầu về đồ trang sức cũng tăng khi thu nhập ở Trung Quốc và Ấn Độ tăng.
Giá vàng, trước đây được coi là một chức năng của biên lợi nhuận khai thác, đã tách khỏi thước đo đó và các công ty khai thác vàng chi phí cao hiện hoạt động ở mức biên lợi nhuận 100%.
Citi dự đoán nhu cầu đầu tư vào vàng sẽ giảm vào cuối năm 2025 và 2026 khi các tin tức bất lợi chi phối bối cảnh giao dịch năm 2025 cho đến nay lắng xuống. Cụ thể, Citi kỳ vọng "sẽ thấy sự nổi tiếng của Tổng thống Trump và sự tăng trưởng của Hoa Kỳ 'được đưa vào', đặc biệt là khi kỳ bầu cử giữa kỳ của Hoa Kỳ được chú ý". Citi tin rằng tâm lý rủi ro sẽ được cải thiện khi, theo quan điểm của họ, các thỏa thuận thương mại được ký và Đạo luật 'lớn và đẹp' được thông qua.
Giao dịch phân kỳ - Từ đơn giản đến phức tạp
Nếu một phần giá vàng tăng là do mối đe dọa từ việc tăng lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ, thì Citi cho rằng động lực này chỉ là tạm thời. Citi khẳng định, "sự chênh lệch BBB phần lớn được tài trợ bởi doanh thu thuế quan".
Quan điểm mang tính xây dựng này về lợi suất trái phiếu thuyết phục Citi rằng Fed có nhiều dư địa để chuyển từ chính sách tiền tệ hạn chế sang chính sách trung lập hơn, thúc đẩy tâm lý tăng trưởng - tại Hoa Kỳ và trên toàn cầu - và do đó làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.
Nhóm Citi tính toán rằng cứ mỗi 100 điểm cơ bản giảm trong lãi suất thì giá vàng kỳ hạn sẽ tự động giảm 200 đô la một ounce.
Tham khảo: MarketWatch
Bài 8: Lắp ghép hệ thống giao dịch Pin Bar
Bài 7: Chú ý mô hình Hanging Man
Bài 5: Xác định “độ thơm” của pin bar
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
