Vàng đã vượt qua mốc 2000 USD trong một động thái quyết định vào cuối tuần trước. Tâm lý điều chỉnh đã tăng cường gần mức quan trọng về mặt tâm lý này khi một số nhà đầu cơ vội vàng kiếm lợi nhuận từ mức tăng khoảng 200 USD từ mức 1810 USD đạt được vào ngày 6 tháng 10.
Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn nằm trong vùng quá bán (70) trên chỉ báo RSI hàng ngày. Và trong suốt thời gian đó, giá đã tăng cao hơn. Vào đầu tuần trước, việc giảm xuống dưới đường này một thời gian ngắn đã không gây ra sự điều chỉnh đáng kể và chúng tôi đã thấy người mua quay trở lại nhanh chóng vào cuối tuần, đẩy giá lên mức cao mới cục bộ.
Vàng đã vượt qua mức 2000 USD ba lần trong ba năm qua và mỗi lần, nó đều tăng lên mức 2070 USD, sau đó là một đợt thoái lui. Vào năm 2020 và 2021, vàng bị đẩy lùi xuống dưới 1800 USD; vào năm 2022, giá đạt gần 1620 USD. Một đợt thoái lui vào tháng 9 đã đưa giá lên 1810 USD nhưng nhanh chóng đảo chiều tăng giá.
Với lực cản theo chiều ngang, một lần thất bại sâu và hai lần giảm sâu hơn, động lực của vàng giống với mô hình đầu và vai đảo ngược, bị bóp méo. Đây là một mô hình tăng giá, trong trường hợp này cho thấy mức tăng lên gần $3000 một ounce, có thể mất tới 2 năm.
Nhưng chúng tôi đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho kịch bản giảm giá còn lại. Chúng tôi kỳ vọng vàng sẽ đi theo mô hình tương tự như năm 2011-2012, khi nhiều nỗ lực được thực hiện để củng cố trên mức 1800 USD. Tuy nhiên, sự đảo ngược chính sách tiền tệ và triển vọng kinh tế vĩ mô xấu đi đã đưa vàng trở lại mức 1055 USD sau ba năm sụt giảm.
Lợi suất hấp dẫn của trái phiếu chính phủ biện minh cho việc bán vàng trong hoàn cảnh hiện tại. Nó có dấu hiệu ngày càng đạt đỉnh, có thể kích hoạt dòng vốn hoạt động ra khỏi vàng và đổ vào trái phiếu. Điều này đúng gấp đôi miễn là không có nguy cơ vỡ nợ thực sự đối với trái phiếu chính phủ của Mỹ và các chính phủ khu vực đồng euro.
Một thay đổi cần thiết là lạm phát giảm. Chúng ta ngày càng thấy nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát đang chậm lại, điều này làm giảm sự quan tâm đến vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Mặc dù lời giải thích này là một huyền thoại đầu tư nhưng nó đã giải thích được một số mối quan tâm bán lẻ. Và xu hướng này đang trở thành quá khứ.
Một điểm khác là sự thay đổi kỳ vọng của những người tham gia thị trường. Khi ngày càng nhiều ngân hàng trung ương lớn chuyển từ chế độ tăng lãi suất chủ động sang phương pháp chờ xem, thời điểm đảo ngược chính sách đang đến gần. Điều này làm tăng sức hấp dẫn của trái phiếu dài hạn, đối thủ cạnh tranh chính của vàng.
Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn nằm trong vùng quá bán (70) trên chỉ báo RSI hàng ngày. Và trong suốt thời gian đó, giá đã tăng cao hơn. Vào đầu tuần trước, việc giảm xuống dưới đường này một thời gian ngắn đã không gây ra sự điều chỉnh đáng kể và chúng tôi đã thấy người mua quay trở lại nhanh chóng vào cuối tuần, đẩy giá lên mức cao mới cục bộ.
Vàng đã vượt qua mức 2000 USD ba lần trong ba năm qua và mỗi lần, nó đều tăng lên mức 2070 USD, sau đó là một đợt thoái lui. Vào năm 2020 và 2021, vàng bị đẩy lùi xuống dưới 1800 USD; vào năm 2022, giá đạt gần 1620 USD. Một đợt thoái lui vào tháng 9 đã đưa giá lên 1810 USD nhưng nhanh chóng đảo chiều tăng giá.
Với lực cản theo chiều ngang, một lần thất bại sâu và hai lần giảm sâu hơn, động lực của vàng giống với mô hình đầu và vai đảo ngược, bị bóp méo. Đây là một mô hình tăng giá, trong trường hợp này cho thấy mức tăng lên gần $3000 một ounce, có thể mất tới 2 năm.
Nhưng chúng tôi đưa ra tỷ lệ cược cao hơn cho kịch bản giảm giá còn lại. Chúng tôi kỳ vọng vàng sẽ đi theo mô hình tương tự như năm 2011-2012, khi nhiều nỗ lực được thực hiện để củng cố trên mức 1800 USD. Tuy nhiên, sự đảo ngược chính sách tiền tệ và triển vọng kinh tế vĩ mô xấu đi đã đưa vàng trở lại mức 1055 USD sau ba năm sụt giảm.
Lợi suất hấp dẫn của trái phiếu chính phủ biện minh cho việc bán vàng trong hoàn cảnh hiện tại. Nó có dấu hiệu ngày càng đạt đỉnh, có thể kích hoạt dòng vốn hoạt động ra khỏi vàng và đổ vào trái phiếu. Điều này đúng gấp đôi miễn là không có nguy cơ vỡ nợ thực sự đối với trái phiếu chính phủ của Mỹ và các chính phủ khu vực đồng euro.
Một thay đổi cần thiết là lạm phát giảm. Chúng ta ngày càng thấy nhiều bằng chứng cho thấy lạm phát đang chậm lại, điều này làm giảm sự quan tâm đến vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Mặc dù lời giải thích này là một huyền thoại đầu tư nhưng nó đã giải thích được một số mối quan tâm bán lẻ. Và xu hướng này đang trở thành quá khứ.
Một điểm khác là sự thay đổi kỳ vọng của những người tham gia thị trường. Khi ngày càng nhiều ngân hàng trung ương lớn chuyển từ chế độ tăng lãi suất chủ động sang phương pháp chờ xem, thời điểm đảo ngược chính sách đang đến gần. Điều này làm tăng sức hấp dẫn của trái phiếu dài hạn, đối thủ cạnh tranh chính của vàng.
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Bài viết liên quan
