![[Đánh giá trước] Dữ liệu CPI tháng 8: Không còn là "chìa khoá" nhưng cũng không thể xem thường](/data/assets/threadprofilecover/TungAnh1-1726037755.png)
- 6,207
- 31,192
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh1-1726037755.png
- Chủ đề liên quan
- 93751, 93884,
Dữ liệu đáng chú ý nhất trong tuần sẽ được công bố vào tối nay, dữ liệu CPI của Mỹ. Và dưới đây là một số đánh giá ngắn gọn cho sự kiện này, mời anh em tham khảo nhé!
Hệ quả tất yếu của việc Fed chuyển trọng tâm từ lạm phát sang thị trường lao động khi quyết định lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai là dữ liệu lạm phát, bao gồm báo cáo CPI tháng 8, sẽ ít tác động đến thị trường hơn so với trước đây. Bất chấp điều đó, báo cáo CPI vẫn là điểm sự kiện cần lưu ý và vẫn có thể dẫn đến một số biến động trên thị trường vì các nhà giao dịch không chắc chắn 100% về những gì ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ làm vào cuối tháng này.
traderviet.tv
Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tương lai trên thị trường lãi suất quỹ liên bang đã định giá cho khoảng 75% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới, với xác suất khoảng 25% là mức giảm bất thường 50bps.
Là số liệu kinh tế lớn cuối cùng trước khi FED tiến hành cuộc họp chính sách tiếp theo vào tuần tới, báo cáo CPI của Hoa Kỳ có thể quyết định con đường mà Jerome Powell và Công ty sẽ chọn.
Như nhiều người theo dõi FED đều biết, về mặt kỹ thuật, số liệu lạm phát mà FED tập trung vào không phải là CPI, mà là PCE lõi, khi thiết lập chính sách của mình, nhưng đối với các nhà giao dịch, báo cáo CPI ít nhất cũng có tầm quan trọng như vậy vì nó được công bố sớm hơn vài tuần. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, thước đo CPI của Hoa Kỳ theo năm đã tiếp tục giảm từ mức đỉnh năm 2022 trong những tháng gần đây, mặc dù một trong những chỉ số hàng đầu tốt nhất cho các chỉ số CPI trong tương lai, thành phần giá cả PMI của ISM, đã ngừng giảm:
traderviet.tv
Như biểu đồ trên cho thấy, thành phần “Giá cả” trong báo cáo PMI vẫn ở mức giữa 50, tương ứng với lạm phát CPI giữ nguyên ở mức 3% trong những tháng tới.
Quan trọng hơn, thành phần quan trọng khác cần theo dõi khi nói đến CPI của Hoa Kỳ là cái gọi là "hiệu ứng nền - base effect", hay ảnh hưởng của giai đoạn tham chiếu (trong trường hợp này là 12 tháng) đối với con số tổng thể. Chỉ số hàng tháng 0,6% của tháng 8 năm 2023 sẽ bị loại khỏi phép tính hàng năm sau chỉ số của tuần này, mở ra cánh cửa cho sự sụt giảm trong chỉ số CPI theo năm.
traderviet.tv
Nhìn về phía trước, các ranh giới đã rõ ràng: Những chú bò đang đứng vững ở mức thấp năm 2024 gần 142,00, trong khi mức hỗ trợ trước đó chuyển thành mức kháng cự ở 144,00 đang hạn chế các đợt phục hồi trong ngắn hạn. Một báo cáo CPI nóng có thể loại bỏ khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần tới có thể sẽ đưa USD/JPY trở lại mức 144,00, trong khi một số liệu mềm có thể khiến mức 142 bị đe doạ, các nhà giao dịch có thể do dự không muốn phá vỡ phạm vi này ngay sau khi công bố CPI trừ khi đó là một con số thực sự gây sốc.
Báo cáo CPI của Hoa Kỳ được công bố khi nào?
Báo cáo CPI tháng 8 của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào lúc 8:30 sáng thứ Tư, ngày 11 tháng 9 năm 2024, giờ Mỹ, tức 19:30 giờ Hà Nội.Kỳ vọng cho Báo cáo CPI của Hoa Kỳ là gì?
Các nhà giao dịch và nhà kinh tế dự kiến báo cáo CPI của Hoa Kỳ sẽ giảm xuống còn 2,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước.Hệ quả tất yếu của việc Fed chuyển trọng tâm từ lạm phát sang thị trường lao động khi quyết định lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai là dữ liệu lạm phát, bao gồm báo cáo CPI tháng 8, sẽ ít tác động đến thị trường hơn so với trước đây. Bất chấp điều đó, báo cáo CPI vẫn là điểm sự kiện cần lưu ý và vẫn có thể dẫn đến một số biến động trên thị trường vì các nhà giao dịch không chắc chắn 100% về những gì ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ làm vào cuối tháng này.
Tranh cãi về tốc độ giảm lãi suất của Fed ngày càng nóng
Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch tương lai trên thị trường lãi suất quỹ liên bang đã định giá cho khoảng 75% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới, với xác suất khoảng 25% là mức giảm bất thường 50bps.
Là số liệu kinh tế lớn cuối cùng trước khi FED tiến hành cuộc họp chính sách tiếp theo vào tuần tới, báo cáo CPI của Hoa Kỳ có thể quyết định con đường mà Jerome Powell và Công ty sẽ chọn.
Như nhiều người theo dõi FED đều biết, về mặt kỹ thuật, số liệu lạm phát mà FED tập trung vào không phải là CPI, mà là PCE lõi, khi thiết lập chính sách của mình, nhưng đối với các nhà giao dịch, báo cáo CPI ít nhất cũng có tầm quan trọng như vậy vì nó được công bố sớm hơn vài tuần. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, thước đo CPI của Hoa Kỳ theo năm đã tiếp tục giảm từ mức đỉnh năm 2022 trong những tháng gần đây, mặc dù một trong những chỉ số hàng đầu tốt nhất cho các chỉ số CPI trong tương lai, thành phần giá cả PMI của ISM, đã ngừng giảm:
Phía sau chính sách lãi suất siêu thấp của Nhật Bản
Như biểu đồ trên cho thấy, thành phần “Giá cả” trong báo cáo PMI vẫn ở mức giữa 50, tương ứng với lạm phát CPI giữ nguyên ở mức 3% trong những tháng tới.
Quan trọng hơn, thành phần quan trọng khác cần theo dõi khi nói đến CPI của Hoa Kỳ là cái gọi là "hiệu ứng nền - base effect", hay ảnh hưởng của giai đoạn tham chiếu (trong trường hợp này là 12 tháng) đối với con số tổng thể. Chỉ số hàng tháng 0,6% của tháng 8 năm 2023 sẽ bị loại khỏi phép tính hàng năm sau chỉ số của tuần này, mở ra cánh cửa cho sự sụt giảm trong chỉ số CPI theo năm.
Cơ hội giao dịch là gì?
USD/JPY đã chứng kiến sự phá vỡ đáng kể xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 144,00 vào tuần trước và phe bán đã có thể giữ cặp tiền này dưới mức quan trọng đó cho đến nay trong tuần này. Các nhà giao dịch tiếp tục định giá theo các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ từ Fed và khả năng tăng lãi suất khiêm tốn từ Ngân hàng Nhật Bản, khiến cặp tiền này chịu áp lực bán cơ bản trước báo cáo CPI của Hoa Kỳ.10 quốc gia mua vàng nhiều nhất trong thập kỷ qua
Nhìn về phía trước, các ranh giới đã rõ ràng: Những chú bò đang đứng vững ở mức thấp năm 2024 gần 142,00, trong khi mức hỗ trợ trước đó chuyển thành mức kháng cự ở 144,00 đang hạn chế các đợt phục hồi trong ngắn hạn. Một báo cáo CPI nóng có thể loại bỏ khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần tới có thể sẽ đưa USD/JPY trở lại mức 144,00, trong khi một số liệu mềm có thể khiến mức 142 bị đe doạ, các nhà giao dịch có thể do dự không muốn phá vỡ phạm vi này ngay sau khi công bố CPI trừ khi đó là một con số thực sự gây sốc.
Tham khảo: Forex.com
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
