[Đánh giá trước] Dữ liệu lạm phát CPI tháng 10 của Mỹ: Khả năng nóng trở lại

Dữ liệu được chờ đợi nhất trong tuần này - lạm phát Mỹ - sẽ được công bố vào tối nay, và để có cái nhìn rõ hơn về sự kiện, anh em có thể tham khảo bài viết sau.

Báo cáo CPI tháng 10 của Hoa Kỳ được công bố khi nào?​

Báo cáo CPI tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Tư, ngày 13 tháng 11 lúc 20:30 giờ Hà Nội.

Kỳ vọng cho CPI tháng 10 của Hoa Kỳ là gì? ​

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế dự kiến báo cáo CPI của Hoa Kỳ sẽ tăng lên 2,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số CPI lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến tăng lên 3,3% so với cùng kỳ năm trước.

Có lẽ nhiều hơn nhiều người nghĩ, sự bất mãn của công dân Hoa Kỳ với lạm phát và giá cả tăng tích lũy trong vài năm qua đã đóng vai trò lớn trong chiến thắng bầu cử của Donald Trump. Với việc đảng Cộng hòa cũng giành được quyền kiểm soát đa số tại Thượng viện và Hạ viện, việc làm chậm tốc độ tăng giá sẽ là ưu tiên chính trong bốn năm tới.

Tất nhiên, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tuần này liên quan đến những thay đổi về giá trong tháng 10 và nếu các chỉ số hàng đầu và kỳ vọng của các nhà kinh tế là chính xác, nó có thể cho thấy áp lực giá tăng từ tháng 9. Khi xem xét công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 50/50 cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Như nhiều độc giả biết, về mặt kỹ thuật, Fed tập trung vào một thước đo lạm phát khác, Core PCE (Chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi), khi thiết lập chính sách của mình, nhưng đối với các nhà giao dịch, báo cáo CPI ít nhất cũng quan trọng như vậy vì nó được công bố sớm hơn vài tuần. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, thước đo CPI của Hoa Kỳ theo năm đã tiếp tục giảm từ mức đỉnh năm 2022 trong những tháng gần đây, mặc dù các nhà kinh tế đang kỳ vọng nó sẽ tăng trở lại lên 2,6% trong tháng này:



Như biểu đồ trên cho thấy, thành phần "lõi" trong báo cáo PMI đã tăng cao hơn trong tháng qua và có thể tiếp tục tăng nếu một đợt áp thuế quan khác có khả năng xảy ra trong những tuần tới.

Những thành phần quan trọng khác cần theo dõi khi nói đến CPI của Hoa Kỳ là cái gọi là "hiệu ứng cơ sở - base effect", hay ảnh hưởng của giai đoạn tham chiếu tính toán (trong trường hợp này là 12 tháng) đối với con số tổng thể. Chỉ số hàng tháng ở mức 0,0% của tháng 10 năm ngoái sẽ bị loại khỏi phép tính hàng năm sau chỉ số của tuần này, mở ra cánh cửa cho sự gia tăng trong chỉ số CPI theo năm bất chấp chỉ số theo tháng theo tháng cao hơn mức đó.

Tác động và cơ hội giao dịch ​

Chuyển sự chú ý của chúng ta sang cặp USD/JPY, tỷ giá hối đoái đang đứng trước khả năng tạo bứt phá khỏi mức cao nhất trong nhiều tháng là 154,70 tính đến thời điểm viết bài. Theo quan điểm thuần túy về mặt kỹ thuật, cặp tiền này có vẻ sẵn sàng cho các khoản tăng thêm sau khi củng cố trong vài tuần qua, mặc dù những người đầu cơ giá lên rõ ràng muốn thấy chỉ số lạm phát nóng để tăng thêm sức mạnh cơ bản cho triển vọng kỹ thuật đó. Trong kịch bản đó, cặp tiền này có thể tăng lên mức 157,00 tiếp theo.

Trong khi đó, báo cáo CPI khả quan có thể đưa cặp tiền này trở lại phạm vi 151,40-154,70 gần đây và theo đó làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng tới.



Chốt lại một số điểm chính cho bài đánh giá tước dữ liệu CPI tháng 10:

• Dự báo CPI của Hoa Kỳ: lạm phát tổng thể đạt 2,6% theo năm, lạm phát "lõi" đạt 3,3% theo năm
• Khả năng FED tiếp tục hạ lãi suất vào tháng 12 đang là 50-50 sau khi ông Donald Trump và đảng Cộng hòa đạt được "Làn sóng đỏ" vào tuần trước
• Cặp USD/JPY đang trên đà bứt phá lên mức cao nhất trong nhiều tháng trước khả năng lạm phát sẽ tăng