Đánh giá trước dữ liệu lạm phát Mỹ: Dữ liệu cuối trước khi FED “khai hoả”!

[Bianas]

Giá dầu tăng vọt và mối liên hệ với các cuộc suy thoái kinh tế trong lịch sử

Đâu sẽ là mục tiêu tiếp theo của giá vàng khi mốc cao nhất mọi thời đại (ATH) bị phá?

Chúng ta sẽ đón nhận dữ liệu lạm phát cuối cùng của Mỹ trước cuộc họp chính sách của FED vào tuần sau, và nếu tình hình lạm phát tại Mỹ nóng hơn dự kiến, nó sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang tiến gần hơn đến việc xem xét đợt tăng lãi suất lớn nhất trong hơn hai thập kỷ…

Chỉ số giá tiêu dùng tháng Giêng, được công bố bào Thứ Năm là một trong những dữ liệu quan trọng nhất trước cuộc họp tháng 3 của FED - cuộc họp mà chính Chủ tịch Jerome Powell đã báo hiệu rằng sẽ là khởi đầu cho một loạt các động thái tăng lãi suất.

Nếu dữ liệu công bố cao hơn dự báo 7.2% (hàng năm) - mức cao nhất kể từ 1982 - thì nó có thể gây ra áp lực buộc FED phải xem xét mức tăng 0.5% lần đầu tiên kể từ năm 2000 thay vì mức 0.25% như kỳ vọng hiện tại.

Giá cả tại Mỹ đang tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ - Nguồn: Cục Thống kê Lao động, Bloomberg​

Ông Powell cho biết vào tháng trước rằng ông sẽ không loại trừ việc tăng 0.5% và sau một báo cáo việc làm tích cực một cách bất ngờ của tháng 1 thì các nhà giao dịch càng tin rằng Fed sẽ quyết liệt hơn trong việc thắt chặt. Thị trường lãi suất tương lai hiện đang ngụ ý khoảng 30% cơ hội cho mức tăng 0.5%.

Mặc dù vậy, đó là một bước đi mạo hiểm đối với ông Powell, người đang chờ xác nhận cho một nhiệm kỳ 4 năm khác ở vị trí lãnh đạo. Những người chỉ trích cho rằng Fed đã hành động quá chậm trong việc giải quyết lạm phát và một động thái tăng lãi suất 0.5% sẽ được coi như sự thừa nhận rằng các chỉ trích trên là đúng.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/57973/

Các nhà phân tích nói gì?

Các nhà phân tích của Bloomberg Economics gồm: Anna Wong, Yelena Shulyatyeva, Andrew Husby và Eliza Winger:

“Mức tăng 50 điểm cơ bản có thể sẽ nhận được sự cân nhắc nghiêm túc khi các quan chức FED nhóm họp vào tháng này. Lạm phát CPI sẽ là một điểm dữ liệu có ảnh hưởng trong quyết định đó. Với việc giá năng lượng và thực phẩm vẫn đang tăng, Bloomberg Economics ước tính rằng lạm phát tháng 1 tiếp tục vượt xa mức tăng trung bình hàng tháng mà FED kỳ vọng (2%). Chúng tôi dự đoán lạm phát sẽ đạt đỉnh vào tháng 2.”

Lợi tức kỳ hạn hai năm đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư định giá việc Fed tăng lãi suất ​

Các quan chức của FED nói gì?

Ngoài Chủ tịch Powell, những quan chức diều hâu như Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard và Esther George của Kansas City gần đây đã nhấn mạnh rằng họ thích các động thái (tăng lãi suất) “dần dần”, và chúng ta sẽ được thấy điều này rõ hơn qua dự phóng lãi suất của FED (biểu đồ dot-plot) được cập nhật trong lần họp này.

Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, người hơi nghiêng về hawkish cho biết rằng ông đã ủng hộ ba đợt tăng lãi suất 0.25% trong năm 2022 này, cùng với việc giảm đáng kể bảng cân đối của FED.
Các nhà hoạch định chính sách của Fed đang dự đoán rằng lạm phát sẽ ở mức vừa phải vào cuối năm nay, nhưng nếu áp lực tiền lương ngày càng tăng, họ có thể lo ngại nhiều hơn và hành động quyết liệt hơn! Và một mức tăng 0.5% là hoàn toàn không nên được loại bỏ trong lần họp này.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/58456/

Thị trường có thể phản ứng thế nào?

Có ba tình huống mà chúng ta cần chú ý:

• Thứ nhất, nếu lạm phát ở mức thấp hơn kỳ vọng, áp lực tăng lãi suất lên FED sẽ giảm đáng kể và họ sẽ chuyển sang nghĩ nhiều hơn đến rủi ro địa chính trị, từ đó khiến USD giảm mạnh.
• THứ hai, nếu lạm phát tiếp tục tăng cao hơn kỳ vọng, USD sẽ tăng mạnh bởi khi đó khả năng FED tăng mạnh lãi suất vào tuần sau là khá cao (anh em để ý đến mức định giá tăng 0.5% của thị trường sau khi tin ra nhé!)
• Còn nếu dữ liệu thực tế không sai biệt nhiều với dự báo thì USD có thể ít biến động.

Chúc anh em thắng lợi tối nay!

Tham khảo: Bloomberg​