- 6,201
- 31,191
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh1.png
- Chủ đề liên quan
- 88432, 88397, 88353,
Khép lại một tuần sôi động, hôm nay chúng ta sẽ đón nhận dữ liệu lao động biên chế phi nông nghiệp của Mỹ, và dưới đây là một số nhận định hữu ích cho sự kiện này, mời anh em tham khảo.
Tại cuộc họp gần đây nhất, FOMC có vẻ ít ôn hòa hơn dự kiến. Các nhà hoạch định chính sách quyết định giữ nguyên lãi suất và loại bỏ quan điểm trước đó về khả năng tăng lãi suất thêm. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng việc giảm lãi suất có thể không phù hợp cho đến khi họ tin tưởng rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% một cách bền vững. Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Powell đã nói cụ thể hơn, lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 không phải là “trường hợp chính” của Fed.
Ngay sau quyết định này, những người tham gia thị trường đã đẩy mức đặt cược đối với đợt hạ lãi suất 25bps đầu tiên sang tháng 5, trong khi dữ liệu được công bố sau đó đã thúc đẩy họ giảm bớt kỳ vọng của mình hơn nữa. Hiện tại, xác suất giảm lãi suất trong tháng 5 là khoảng 25%, trong khi việc cắt giảm 25bps cũng chưa được định giá đầy đủ cho tháng 6.
Hơn nữa, tổng số mức lãi suất được hạ đến cuối năm được dự đoán vào khoảng 85bps, cao hơn một chút so với dự đoán của Fed là 75bps. Điều này cho thấy vẫn còn dư địa để điều chỉnh.
Trong bối cảnh bày, các nhà đầu tư hiện đang chú ý đến lời khai của CHủ tịch FED trong phiên điều trần bán niên và dữ liệu NFP tháng 2.
Với dữ liệu kể từ cuộc họp mới nhất của Fed chỉ ra mức tăng việc làm vượt trội, hiệu quả kinh tế mạnh mẽ và lạm phát không hạ nhiệt nhanh như dự đoán, ông Powell khó có thể đi chệch khỏi quan điểm rằng việc giảm lãi suất không phải là điều cấp thiết.
Đối với dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu, các dự báo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3,7%, trong khi bảng lương phi nông nghiệp dự kiến sẽ tăng thêm 200 nghìn. Theo chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global trong tháng, việc làm được tạo ra trên diện rộng, nhưng tốc độ chung giảm xuống mức chậm nhất trong ba tháng, chứng thực cho kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm lại.
Điều đó cho thấy, sau số lượng việc làm xuất sắc vào tháng 1, một tháng tăng trưởng việc làm tốt nữa sẽ xác nhận rằng thị trường lao động vẫn thắt chặt và chứng thực quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ đang hoạt động hết công suất.
Các nhà đầu tư cũng có thể chú ý nhiều hơn đến dữ liệu tăng trưởng tiền lương, vì họ cố gắng ước tính lạm phát có thể hướng tới đâu sau khi dữ liệu CPI và PPI cho thấy áp lực giá cao hơn dự kiến trong tháng 1. Kỳ vọng thu nhập trung bình mỗi giờ sẽ giảm xuống 0,2% từ 0,6% (hàng tháng) của tháng trước, tương ứng với tỷ lệ hàng năm là 4,4% từ 4,5%. Điều này có thể hàm ý rằng áp lực giá có thể tiếp tục giảm bớt trong những tháng tới.
Tuy nhiên, với việc chỉ số PMI toàn cầu của S&P cho thấy giá bán hàng hóa và dịch vụ đã tăng phần nào trong tháng 2, thu nhập hàng năm sụt giảm nhẹ khó có thể thúc đẩy những người tham gia thị trường đặt cược việc hạ lãi suất. Họ thậm chí có thể đẩy lùi hơn nữa kỳ vọng hạ lãi suất nếu NFP một lần nữa chỉ ra mức tăng việc làm mạnh mẽ.
USD nhìn chung có xu hướng giảm giá trong ba tuần qua do các nhà giao dịch đánh giá việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ xảy ra trong thời điểm xa hơn so với các dự đoán trước đây, cụ thể là vào khoảng tháng 6. Điều đó khiến rủi ro có khả năng nghiêng về phía tăng giá đối với đồng bạc xanh nếu báo cáo NFP tốt hơn mong đợi.
Các phản ứng có thẻ có trên USD:
Nhìn vào Chỉ số Đô la Mỹ ( DXY), đồng tiền dự trữ của thế giới có xu hướng thấp hơn kể từ khi kiểm tra mức 105,00 vào giữa tháng Hai. Trên thực tế, nó hiện đang tiến gần đến mức đáy của phạm vi 8 tuần ở vùng 103,00, một mức cản luôn được thị trường chú ý kể từ quỹ 3 năm ngoái.
Với việc Chỉ số Đô la Mỹ đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng và việc tăng lãi suất vào tháng 6 gần như đã được định giá, khả năng đang nghiêng về phía đồng bạc xanh sẽ phục hồi trở lại nếu báo cáo việc làm có thể đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi. Điều đó có nghĩa là, nếu chúng ta thấy một báo cáo việc làm yếu dẫn đến việc phá vỡ mức hỗ trợ 103,00, thì đợt thoái lui sâu hơn về 102,00 có thể xảy ra.
Tại cuộc họp gần đây nhất, FOMC có vẻ ít ôn hòa hơn dự kiến. Các nhà hoạch định chính sách quyết định giữ nguyên lãi suất và loại bỏ quan điểm trước đó về khả năng tăng lãi suất thêm. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng việc giảm lãi suất có thể không phù hợp cho đến khi họ tin tưởng rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% một cách bền vững. Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Powell đã nói cụ thể hơn, lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 không phải là “trường hợp chính” của Fed.
Ngay sau quyết định này, những người tham gia thị trường đã đẩy mức đặt cược đối với đợt hạ lãi suất 25bps đầu tiên sang tháng 5, trong khi dữ liệu được công bố sau đó đã thúc đẩy họ giảm bớt kỳ vọng của mình hơn nữa. Hiện tại, xác suất giảm lãi suất trong tháng 5 là khoảng 25%, trong khi việc cắt giảm 25bps cũng chưa được định giá đầy đủ cho tháng 6.
Hơn nữa, tổng số mức lãi suất được hạ đến cuối năm được dự đoán vào khoảng 85bps, cao hơn một chút so với dự đoán của Fed là 75bps. Điều này cho thấy vẫn còn dư địa để điều chỉnh.
NFP và quan điểm của ông Powell sẽ là tâm điểm
Trong bối cảnh bày, các nhà đầu tư hiện đang chú ý đến lời khai của CHủ tịch FED trong phiên điều trần bán niên và dữ liệu NFP tháng 2.
Với dữ liệu kể từ cuộc họp mới nhất của Fed chỉ ra mức tăng việc làm vượt trội, hiệu quả kinh tế mạnh mẽ và lạm phát không hạ nhiệt nhanh như dự đoán, ông Powell khó có thể đi chệch khỏi quan điểm rằng việc giảm lãi suất không phải là điều cấp thiết.
Đối với dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu, các dự báo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3,7%, trong khi bảng lương phi nông nghiệp dự kiến sẽ tăng thêm 200 nghìn. Theo chỉ số PMI tổng hợp của S&P Global trong tháng, việc làm được tạo ra trên diện rộng, nhưng tốc độ chung giảm xuống mức chậm nhất trong ba tháng, chứng thực cho kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng tiền lương chậm lại.
Dự báo về lộ trình lãi suất của FED
Điều đó cho thấy, sau số lượng việc làm xuất sắc vào tháng 1, một tháng tăng trưởng việc làm tốt nữa sẽ xác nhận rằng thị trường lao động vẫn thắt chặt và chứng thực quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ đang hoạt động hết công suất.
Tiền lương cũng được chú trọng trong bối cảnh lạm phát gia tăng
Các nhà đầu tư cũng có thể chú ý nhiều hơn đến dữ liệu tăng trưởng tiền lương, vì họ cố gắng ước tính lạm phát có thể hướng tới đâu sau khi dữ liệu CPI và PPI cho thấy áp lực giá cao hơn dự kiến trong tháng 1. Kỳ vọng thu nhập trung bình mỗi giờ sẽ giảm xuống 0,2% từ 0,6% (hàng tháng) của tháng trước, tương ứng với tỷ lệ hàng năm là 4,4% từ 4,5%. Điều này có thể hàm ý rằng áp lực giá có thể tiếp tục giảm bớt trong những tháng tới.
Tuy nhiên, với việc chỉ số PMI toàn cầu của S&P cho thấy giá bán hàng hóa và dịch vụ đã tăng phần nào trong tháng 2, thu nhập hàng năm sụt giảm nhẹ khó có thể thúc đẩy những người tham gia thị trường đặt cược việc hạ lãi suất. Họ thậm chí có thể đẩy lùi hơn nữa kỳ vọng hạ lãi suất nếu NFP một lần nữa chỉ ra mức tăng việc làm mạnh mẽ.
Dữ liệu NFP qua các tháng
Một báo cáo tốt có thể thúc đẩy đồng USD, cơ hội giao dịch là gì?
USD nhìn chung có xu hướng giảm giá trong ba tuần qua do các nhà giao dịch đánh giá việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ xảy ra trong thời điểm xa hơn so với các dự đoán trước đây, cụ thể là vào khoảng tháng 6. Điều đó khiến rủi ro có khả năng nghiêng về phía tăng giá đối với đồng bạc xanh nếu báo cáo NFP tốt hơn mong đợi.
Các phản ứng có thẻ có trên USD:
| NFP | Tăng trưởng Tiền lương <0.2% | Tăng trưởng Tiền lương 0.2% - 0.4% | Tăng trưởng Tiền lương >0.4% |
| <160k vị trí | USD giảm | Trung tính | USD tăng nhẹ |
| 160k - 240k vị trí | Trung tính | USD tăng nhẹ | USD tăng |
| >240k vị trí | USD tăng nhẹ | USD tăng | USD tăng mạnh |
Nhìn vào Chỉ số Đô la Mỹ ( DXY), đồng tiền dự trữ của thế giới có xu hướng thấp hơn kể từ khi kiểm tra mức 105,00 vào giữa tháng Hai. Trên thực tế, nó hiện đang tiến gần đến mức đáy của phạm vi 8 tuần ở vùng 103,00, một mức cản luôn được thị trường chú ý kể từ quỹ 3 năm ngoái.
Với việc Chỉ số Đô la Mỹ đang kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng và việc tăng lãi suất vào tháng 6 gần như đã được định giá, khả năng đang nghiêng về phía đồng bạc xanh sẽ phục hồi trở lại nếu báo cáo việc làm có thể đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi. Điều đó có nghĩa là, nếu chúng ta thấy một báo cáo việc làm yếu dẫn đến việc phá vỡ mức hỗ trợ 103,00, thì đợt thoái lui sâu hơn về 102,00 có thể xảy ra.
Tham khảo: Xm, forex.com
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
