[Đánh giá trước] Dữ liệu non-farm payrolls (NFP) tháng 9: USD dễ giảm giá hơn là tăng

Sự kiện quan trọng nhất của tuần sẽ đến trong hôm nay, đó chính là công bố báo cáo Biên chế phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ, và để chuẩn bị cho sự kiện này, mời anh em tham khảo bài đánh giá sau.

Khi nào có Báo cáo NFP tháng 9?​

Báo cáo NFP tháng 9 sẽ được công bố vào thứ sáu, ngày 4 tháng 10 lúc 8:30 theo giờ EST, tức 19:30 giờ Hà Nội.

Kỳ vọng gì về báo cáo NFP tháng 9? ​

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế dự kiến báo cáo NFP sẽ cho thấy Hoa Kỳ tạo ra 148 nghìn việc làm mới, với thu nhập trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước (3,7% so với cùng kỳ năm trước) và tỷ lệ thất nghiệp U3 giữ nguyên ở mức 4,2% .

Tháng trước, các nhà phân tích tại forex.com đã nêu bật cách báo cáo NFP có thể xác định liệu Cục Dự trữ Liên bang có cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản hay không, và thực tế, báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến (cùng với việc điều chỉnh giảm so với số liệu của tháng trước) đã đủ để khiến FED đưa ra mức cắt giảm mạnh 50 điểm cơ bản – mặc dù có tới hơn 90% các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản!

Báo cáo tháng này có thể không quan trọng như vậy, ít nhất là về tác động tức thời đến thị trường, nếu không vì lý do nào khác ngoài thực tế rằng sẽ có một báo cáo NFP khác được công bố trước cuộc họp tiếp theo của Fed vào ngày 7 tháng 11. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn không chắc chắn liệu Fed có cảm thấy buộc phải cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản một lần nữa hay không và phần lớn sự không chắc chắn đó xuất phát từ khả năng dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ (đặc biệt bao gồm báo cáo NFP tháng này) báo hiệu sự suy thoái kinh tế. Nói cách khác, miễn là hai báo cáo việc làm tiếp theo đáp ứng được kỳ vọng và không có báo cáo kinh tế gây sốc nào khác, Fed sẽ muốn giảm xuống mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tương lai.




Về kỳ vọng của NFP, các nhà giao dịch và nhà kinh tế đang dự đoán mức tăng trưởng việc làm sẽ có sự cải thiện nhẹ so với tháng trước, với tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tương ứng với xu hướng gần đây, và để có cái nhìn rõ hơn về khả năng của NFP tháng 9, chúng ta sẽ tập trung vào bốn chỉ số hàng đầu đáng tin cậy trong lịch sử gồm:

• Chỉ số việc làm PMI sản xuất của ISM giảm từ 46,0 của tháng trước xuống 43,9 .
• Chỉ số việc làm PMI dịch vụ ISM giảm từ 50,2 xuống 48,0 vào tháng trước.
• Báo cáo việc làm của ADP cho thấy có 143 nghìn việc làm mới, tăng so với mức 103 nghìn đã được điều chỉnh tăng vào tháng trước.
• Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm xuống còn 224 nghìn từ mức 230 nghìn của tháng trước.

Khi cân nhắc dữ liệu và các mô hình nội bộ, các nhà phân tích tại forex.com dự báo các chỉ số hàng đầu cho thấy báo cáo NFP tháng này có khả năng tốt hơn mong đợi, với mức tăng trưởng việc làm có khả năng đạt đâu đó trong khoảng 130.000-200.000 trong khi thu nhập trung bình theo giờ được theo dõi chặt chẽ đạt 0,4%.

Phản ứng tiềm năng của thị trường trước NFP tháng 9 ​

Dưới đây là những phản ứng có thể có của USD trước dữ liệu:

Cơ hội giao dịch là gì?​

Khi viết bài phân tích này, Chỉ số Đô la Mỹ đang giao dịch ở mức cao nhất trong 6 tuần, được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh xung đột địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông.

Nếu chỉ tập trung vào chính sách, có khả năng các nhà giao dịch sẽ cắt giảm đặt cược của họ vào việc giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đối với bất kỳ con số NFP tháng 9 nào ở mức khá, kéo theo khả năng kéo dài đợt tăng giá có phần khiêm tốn của đồng đô la, mặc dù chúng ta vẫn có thể thấy hoạt động chốt lời trước cuối tuần xuất hiện trong kịch bản đó.

Trong khi đó, sự suy giảm mạnh về số lượng việc làm (đặc biệt là nếu đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp tăng) sẽ khiến việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản chắc chắn được đưa ra và có khả năng dẫn đến sự suy giảm của đồng tiền dự trữ của thế giới.



Theo góc nhìn kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ đang kiểm tra đường EMA 50 ngày của nó sau một đợt bật mạnh trong bốn ngày đầu tuần. Bất chấp đợt tăng giá trong tuần này, đồng bạc xanh đang giao dịch ở mức thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trong năm được thiết lập vào tháng 4, vì vậy khó có thể nói rằng nó đang bị mua quá mức. Khi có báo cáo việc làm mạnh mẽ, phe mua sẽ tìm cách nhắm mục tiêu vào ngưỡng hỗ trợ trước đó đã chuyển thành kháng cự chính ở mức 102,60, trong khi một con số yếu hơn kỳ vọng sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt thoái lui về mức 101,00.