Danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts 05/2021

[Trader Nằm Vùng]

Sau khi cán mốc 1,200 điểm vào đầu tháng 4, thị trường chứng khoán cho thấy diễn biến tương đối thận trọng với một số phiên rung lắc mạnh. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 của TCBS Analysts tăng trưởng 10.2%, vượt trội 6.2% so với VN-Index.
Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô và kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2/2021 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:
+) Thêm mới: MBB, VCS, MSH
+) Loại bỏ: MSN, VPB, HSG
Lý do thay đổi:
MBB dự kiến hoạt động kinh doanh khả quan trong năm 2021 với tăng trưởng từ 25 - 30%. Tín dụng của MBB bắt đầu tăng mạnh từ cuối quý 4/2020 và biên lãi thuần tiếp tục ở mức cao nhờ mặt bằng lãi suất huy động thấp. Ngoài ra, ngân hàng có chiến lược phát triển các dịch vụ để tăng tỷ lệ CASA, nhờ đó NIM có thể được cải thiện tốt hơn nữa. Trong nhóm ngân hàng lớn, định giá MBB đang ở mức khá hấp dẫn với P/B 1.5x.
VCS đặt kế hoạch tăng trưởng khá tham vọng (20%) trong năm 2021, và thực tế đã tăng trưởng tốt trong quý 1/2021 (22%). Nền kết quả kinh doanh quý 2/2020 và cả năm 2020 ở mức thấp, tạo ra dư địa tăng trưởng rất lớn cho quý 2/2021 và cả năm 2021. Ngoài ra, công ty có kế hoạch chuyển niêm yết cổ phiếu sang sàn HOSE. Về mặt kỹ thuật, biến động giá có sự điều chỉnh tích cực, hiện đã về nền hỗ trợ.
Nguồn thuộc cty chứng khoán Techcom Securities (TCBS) mở tài khoản TCBS chỉ với 3 phút online tại đây: https://bit.ly/32ZG8UR

MSH có triển vọng 2021 tích cực do đơn hàng hồi phục khi tình hình dịch bệnh đang dần được kiểm soát, khoản phải thu của NewYork&Co đã được trích lập xong trong 2020. Kết quả quý 1/2021 khả quan với doanh thu tăng 1% nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 46%. Hiện tại đơn hàng đã kín đến tháng 6/2021. Nhà máy SH10 đã giải phóng mặt bằng xong và có kế hoạch hoàn thành trong tháng 8/2021 sẽ nâng tổng công suất lên 20%. Định giá ở mức thấp so với trung bình ngành (P/E forward 6.x so với trung bình ngành 12.x).
MSN vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2021, theo đó lợi nhuận chỉ đạt 187 tỷ đồng, hoàn thành 7.5% kế hoạch năm. Chúng tôi đánh giá như vậy hoạt động kinh doanh của MSN phục hồi chậm hơn dự kiến. Ngoài ra, gần đây giá cổ phiếu có sự biến động khó lường với những phiên tăng giảm mạnh xen kẽ. Vì vậy, chúng tôi tạm thời thay thế MSN bằng mã khác.
VPB và HSG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên gần đây VPB đã có nhịp tăng tương đối nóng (+15% trong 1 tuần), ngoài ra thông tin về thương vụ bán vốn FE Credit đã được công bố, do đó động lực tăng giá trong ngắn hạn có thể khó được duy trì; trong khi đó, HSG đang có dấu hiệu chững lại và các tín hiệu kỹ thuật không ủng hộ xu hướng tăng giá. Vì vậy, chúng tôi tạm thời thay thế VPB và HSG để dành dư địa cho những cổ phiếu tiềm năng hơn.
Lưu ý: Hiện nay thị trường đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng trước những quyết định giải ngân.
Chi tiết danh mục từ 01/05/2021:
HPG - Tỷ trọng: 15%
TCB - Tỷ trọng: 10%
FPT - Tỷ trọng: 10%
DGC - Tỷ trọng: 10%
MBB - Tỷ trọng: 10%
NKG - Tỷ trọng: 10%
VCI - Tỷ trọng: 10%
LPB - Tỷ trọng: 10%
VCS - Tỷ trọng: 10%
MSH - Tỷ trọng: 5%
Kết quả danh mục tháng 04/2021:
Portfolio +10.2%
VNIndex +4.0%
Kết quả danh mục Top 10 kể từ khi bắt đầu:
Portfolio +176.2%
VNIndex +68.2%