- 6,158
- 31,185
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-03T153039-1769267376.268-1769267376.png
- Chủ đề liên quan
- 21475,22064,
Thị trường kim loại quý vừa trải qua một trong những tuần kịch tính nhất trong nhiều năm qua — và điều đó không phải là ngẫu nhiên.
Giá vàng đã nhanh chóng vượt qua mốc 4.800 đô la một ounce, lập kỷ lục mới. Giá bạc cũng tăng theo, tiến gần đến mốc 95 đô la. Đây không phải là sự bùng nổ đầu cơ hay đột phá kỹ thuật. Đó là phản ứng trực tiếp trước mối lo ngại ngày càng tăng về xu hướng bán tháo nợ Mỹ của các nhà đầu tư nước ngoài – một sự thay đổi đang âm thầm định hình lại dòng vốn toàn cầu.
Khi niềm tin vào trái phiếu chính phủ bắt đầu lung lay, các nhà đầu tư không chờ đợi tin tức. Họ hành động.
Thoạt nhìn, 100 triệu đô la nghe có vẻ không đáng kể. Và xét về giá trị tuyệt đối bằng đô la, đúng là vậy. Nhưng thực tế thị trường trái phiếu kho bạc toàn cầu trông như thế này:
Phần nhỏ xíu ở dưới cùng đó? Đó chính là quỹ hưu trí của Đan Mạch. Nó chỉ là một sai số làm tròn trong một thị trường bị chi phối bởi Nhật Bản (1,15 nghìn tỷ đô la), Trung Quốc (750 tỷ đô la) và hàng nghìn tổ chức khác nắm giữ tổng cộng 9 nghìn tỷ đô la.
Nếu chỉ cần một số lượng nhỏ - khoảng 2-3% các nhà đầu tư nước ngoài - thực hiện theo kế hoạch, điều này cũng có thể tạo ra hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ.
Khi một quỹ hưu trí bảo thủ của châu Âu quyết định rằng trái phiếu kho bạc Mỹ không còn đáp ứng các tiêu chuẩn rủi ro của họ - và hành động bằng cách bán nợ Mỹ ra nước ngoài - điều đó buộc các tổ chức khác phải đặt ra câu hỏi tương tự.
Và nếu chỉ một phần nhỏ các quỹ đầu tư nước ngoài cũng làm theo, hậu quả có thể nhanh chóng trở nên nghiêm trọng:
Tổng thống Trump tiếp tục thúc đẩy việc sáp nhập Greenland đồng thời đe dọa áp thuế 10% đối với tám quốc gia châu Âu bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 — mức thuế có thể tăng lên 25% vào tháng 6. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã đáp trả thẳng thừng: Châu Âu “sẽ không bị bắt nạt”. Các quan chức Đức và Đan Mạch cũng bày tỏ quan điểm tương tự.
Sau đó, ông Trump đã rút lại lời đe dọa áp thuế, nhưng thiệt hại về lòng tin đã xảy ra rồi.
Việc một quỹ hưu trí của Đan Mạch nêu lên những lo ngại về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ chỉ vài ngày sau khi chứng kiến chính phủ nước mình vướng vào cuộc xung đột ngoại giao? Đó không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Đó là sự đổ vỡ lòng tin đang diễn ra trong các quyết định phân bổ vốn trong thời gian thực.
Thị trường không chờ đợi những thay đổi chính sách chính thức. Chúng phản ứng với những dấu hiệu cho thấy niềm tin bắt đầu lung lay.
JP Morgan, Bank of America và Goldman Sachs gần đây đã đưa ra mục tiêu giá vàng ở mức 5.000 đô la. Sau đợt tăng mạnh trong tuần này, những dự báo đó trông giống như những chỉ báo chậm hơn chứ không còn là sự suy đoán nữa.
Vàng đang hưởng lợi từ sự chuyển đổi cấu trúc — chứ không phải là một cơn hoảng loạn nhất thời:
Đó chính xác là môi trường mà vàng vật chất đã phát huy hiệu quả tốt nhất trong lịch sử.
Vàng và bạc vật chất không phụ thuộc vào kỷ luật tài chính, ổn định chính trị hay lòng tin nước ngoài. Chúng không yêu cầu đối tác phải hành xử có trách nhiệm.
Nếu bạn đang cân nhắc việc bổ sung kim loại quý vào danh mục đầu tư của mình, đây là loại tín hiệu thị trường mà các nhà đầu tư dài hạn chú ý đến — một cách âm thầm, sớm và có chủ đích.
Bạn đã sẵn sàng khám phá xem kim loại quý vật chất có phù hợp với danh mục đầu tư của mình như thế nào chưa? Các chuyên gia của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn trong quá trình chuyển đổi này.
Các nhà đầu tư nước ngoài đang giảm lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ do lo ngại về tính bền vững tài chính của Mỹ, mức nợ gia tăng và căng thẳng địa chính trị. Quyết định gần đây của quỹ AkademikerPension của Đan Mạch thoái vốn khỏi vị thế trị giá 100 triệu đô la Mỹ đã viện dẫn những lo ngại rõ ràng về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ. Mặc dù các giao dịch bán riêng lẻ có vẻ nhỏ, nhưng chúng báo hiệu một sự thay đổi rộng hơn về niềm tin, có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư tổ chức khác.
Điều gì sẽ xảy ra nếu các quốc gia nước ngoài ngừng mua nợ của Mỹ?
Nếu nhu cầu nước ngoài đối với trái phiếu kho bạc Mỹ suy yếu, chính phủ Mỹ sẽ cần phải đưa ra lãi suất cao hơn để thu hút người mua, làm tăng chi phí vay mượn và gây áp lực lên ngân sách liên bang. Kịch bản này thường dẫn đến đồng đô la suy yếu, thanh khoản thị trường giảm sút và áp lực tăng lên đối với lạm phát. Trong lịch sử, sự suy giảm niềm tin vào nợ công đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các kênh lưu trữ giá trị thay thế như vàng và bạc vật chất.
Các quốc gia nước ngoài đang nắm giữ bao nhiêu nợ của Mỹ?
Tính đến tháng 12 năm 2024, các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 8,5 nghìn tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ, chiếm khoảng 30% tổng nợ công. Nhật Bản dẫn đầu với 1,06 nghìn tỷ đô la, tiếp theo là Trung Quốc (759 tỷ đô la) và Vương quốc Anh (723 tỷ đô la). Ngay cả những thay đổi nhỏ về tỷ lệ phần trăm trong các khoản nắm giữ này cũng có thể làm dịch chuyển hàng trăm tỷ đô la và tác động đáng kể đến thị trường trái phiếu kho bạc.
Tại sao giá vàng lại tăng vọt khi các nhà đầu tư nước ngoài bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ?
Giá vàng phản ánh sự suy giảm niềm tin vào các tài sản giấy tờ và nợ công. Khi các tổ chức đặt câu hỏi về sự an toàn của trái phiếu chính phủ - vốn được coi là không rủi ro - các nhà đầu tư sẽ chuyển sang các tài sản vật chất không phụ thuộc vào khả năng thanh toán hoặc kỷ luật tài chính của chính phủ. Sự tăng vọt gần đây của giá vàng vượt qua mốc 4.800 đô la mỗi ounce phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về động thái thị trường trái phiếu kho bạc và sự ổn định dài hạn của đồng đô la.
Việc quỹ hưu trí của Đan Mạch bán trái phiếu kho bạc có ý nghĩa gì đối với đồng đô la?
Mặc dù thương vụ bán 100 triệu đô la của Đan Mạch là nhỏ về mặt tuyệt đối, nhưng nó thể hiện một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm công khai từ một thể chế bảo thủ của châu Âu. Nếu các quỹ hưu trí, quỹ đầu tư quốc gia hoặc ngân hàng trung ương khác làm theo – dù chỉ ở mức độ khiêm tốn – thì hiệu ứng tích lũy sẽ gây áp lực lên đồng đô la, làm tăng chi phí vay mượn của Mỹ và đẩy nhanh quá trình chuyển dịch sang các tài sản dự trữ thay thế. Thị trường phản ứng với những tín hiệu này trước khi quá trình phân bổ lại vốn diễn ra đầy đủ.
traderviet.tv
traderviet.tv
Giá vàng đã nhanh chóng vượt qua mốc 4.800 đô la một ounce, lập kỷ lục mới. Giá bạc cũng tăng theo, tiến gần đến mốc 95 đô la. Đây không phải là sự bùng nổ đầu cơ hay đột phá kỹ thuật. Đó là phản ứng trực tiếp trước mối lo ngại ngày càng tăng về xu hướng bán tháo nợ Mỹ của các nhà đầu tư nước ngoài – một sự thay đổi đang âm thầm định hình lại dòng vốn toàn cầu.
Khi niềm tin vào trái phiếu chính phủ bắt đầu lung lay, các nhà đầu tư không chờ đợi tin tức. Họ hành động.
Một giao dịch nhỏ nhưng mang ý nghĩa lớn
Tuần trước, AkademikerPension — một trong những quỹ hưu trí lớn nhất của Đan Mạch — thông báo sẽ bán toàn bộ số trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 100 triệu đô la của mình vào cuối tháng này. Lý do rất rõ ràng: lo ngại về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ.Thoạt nhìn, 100 triệu đô la nghe có vẻ không đáng kể. Và xét về giá trị tuyệt đối bằng đô la, đúng là vậy. Nhưng thực tế thị trường trái phiếu kho bạc toàn cầu trông như thế này:
Phân tích quyền sở hữu trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
Phần nhỏ xíu ở dưới cùng đó? Đó chính là quỹ hưu trí của Đan Mạch. Nó chỉ là một sai số làm tròn trong một thị trường bị chi phối bởi Nhật Bản (1,15 nghìn tỷ đô la), Trung Quốc (750 tỷ đô la) và hàng nghìn tổ chức khác nắm giữ tổng cộng 9 nghìn tỷ đô la.
Vậy tại sao điều này lại quan trọng?
Các nhà đầu tư tổ chức luôn theo dõi lẫn nhau. Khi một quỹ hưu trí bảo thủ của châu Âu công khai thoái vốn khỏi trái phiếu kho bạc vì lo ngại về khả năng thanh toán, điều đó buộc mọi quỹ khác phải tự hỏi: “Liệu chúng ta có nên làm vậy không?”Nếu chỉ cần một số lượng nhỏ - khoảng 2-3% các nhà đầu tư nước ngoài - thực hiện theo kế hoạch, điều này cũng có thể tạo ra hiệu ứng lan tỏa mạnh mẽ.
Vì sao việc nước ngoài bán nợ Mỹ lại quan trọng hơn quy mô bán nợ?
Thị trường không vận động dựa trên các yếu tố tuyệt đối. Chúng vận động theo xu hướng.Khi một quỹ hưu trí bảo thủ của châu Âu quyết định rằng trái phiếu kho bạc Mỹ không còn đáp ứng các tiêu chuẩn rủi ro của họ - và hành động bằng cách bán nợ Mỹ ra nước ngoài - điều đó buộc các tổ chức khác phải đặt ra câu hỏi tương tự.
Và nếu chỉ một phần nhỏ các quỹ đầu tư nước ngoài cũng làm theo, hậu quả có thể nhanh chóng trở nên nghiêm trọng:
- Chi phí vay vốn cao hơn đối với Hoa Kỳ
- Thanh khoản thị trường thấp hơn
- Đồng đô la yếu hơn
- Áp lực ngày càng gia tăng đối với Cục Dự trữ Liên bang
Thời điểm này không phải là trùng hợp ngẫu nhiên
Điều này không xảy ra một cách ngẫu nhiên. Cùng tuần mà AkademikerPension tuyên bố rút khỏi Bộ Tài chính, căng thẳng ngoại giao giữa Mỹ và châu Âu đã lên đến đỉnh điểm.Tổng thống Trump tiếp tục thúc đẩy việc sáp nhập Greenland đồng thời đe dọa áp thuế 10% đối với tám quốc gia châu Âu bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 — mức thuế có thể tăng lên 25% vào tháng 6. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã đáp trả thẳng thừng: Châu Âu “sẽ không bị bắt nạt”. Các quan chức Đức và Đan Mạch cũng bày tỏ quan điểm tương tự.
Sau đó, ông Trump đã rút lại lời đe dọa áp thuế, nhưng thiệt hại về lòng tin đã xảy ra rồi.
Việc một quỹ hưu trí của Đan Mạch nêu lên những lo ngại về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ chỉ vài ngày sau khi chứng kiến chính phủ nước mình vướng vào cuộc xung đột ngoại giao? Đó không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Đó là sự đổ vỡ lòng tin đang diễn ra trong các quyết định phân bổ vốn trong thời gian thực.
Thị trường không chờ đợi những thay đổi chính sách chính thức. Chúng phản ứng với những dấu hiệu cho thấy niềm tin bắt đầu lung lay.
Con đường hướng tới vàng 5.000 đô la
Các ngân hàng lớn đang bắt đầu thừa nhận những gì thị trường đã phản ánh vào giá cả.JP Morgan, Bank of America và Goldman Sachs gần đây đã đưa ra mục tiêu giá vàng ở mức 5.000 đô la. Sau đợt tăng mạnh trong tuần này, những dự báo đó trông giống như những chỉ báo chậm hơn chứ không còn là sự suy đoán nữa.
Vàng đang hưởng lợi từ sự chuyển đổi cấu trúc — chứ không phải là một cơn hoảng loạn nhất thời:
- Tình trạng bất ổn địa chính trị dai dẳng
- Đồng đô la đang đối mặt với áp lực dài hạn
- Sự hoài nghi ngày càng tăng đối với nợ công
Đó chính xác là môi trường mà vàng vật chất đã phát huy hiệu quả tốt nhất trong lịch sử.
Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?
Khi dòng vốn toàn cầu bắt đầu nghi ngờ về độ an toàn của trái phiếu chính phủ, và việc bán tháo nợ của Mỹ từ nước ngoài tăng tốc, thì đa dạng hóa không còn là lý thuyết nữa mà trở thành một nhu cầu thiết yếu.Vàng và bạc vật chất không phụ thuộc vào kỷ luật tài chính, ổn định chính trị hay lòng tin nước ngoài. Chúng không yêu cầu đối tác phải hành xử có trách nhiệm.
Nếu bạn đang cân nhắc việc bổ sung kim loại quý vào danh mục đầu tư của mình, đây là loại tín hiệu thị trường mà các nhà đầu tư dài hạn chú ý đến — một cách âm thầm, sớm và có chủ đích.
Bạn đã sẵn sàng khám phá xem kim loại quý vật chất có phù hợp với danh mục đầu tư của mình như thế nào chưa? Các chuyên gia của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn trong quá trình chuyển đổi này.
Mọi người cũng hỏi:
Tại sao các quốc gia nước ngoài lại bán trái phiếu kho bạc Mỹ?Các nhà đầu tư nước ngoài đang giảm lượng trái phiếu kho bạc Mỹ nắm giữ do lo ngại về tính bền vững tài chính của Mỹ, mức nợ gia tăng và căng thẳng địa chính trị. Quyết định gần đây của quỹ AkademikerPension của Đan Mạch thoái vốn khỏi vị thế trị giá 100 triệu đô la Mỹ đã viện dẫn những lo ngại rõ ràng về tình hình tài chính của chính phủ Mỹ. Mặc dù các giao dịch bán riêng lẻ có vẻ nhỏ, nhưng chúng báo hiệu một sự thay đổi rộng hơn về niềm tin, có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư tổ chức khác.
Điều gì sẽ xảy ra nếu các quốc gia nước ngoài ngừng mua nợ của Mỹ?
Nếu nhu cầu nước ngoài đối với trái phiếu kho bạc Mỹ suy yếu, chính phủ Mỹ sẽ cần phải đưa ra lãi suất cao hơn để thu hút người mua, làm tăng chi phí vay mượn và gây áp lực lên ngân sách liên bang. Kịch bản này thường dẫn đến đồng đô la suy yếu, thanh khoản thị trường giảm sút và áp lực tăng lên đối với lạm phát. Trong lịch sử, sự suy giảm niềm tin vào nợ công đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các kênh lưu trữ giá trị thay thế như vàng và bạc vật chất.
Các quốc gia nước ngoài đang nắm giữ bao nhiêu nợ của Mỹ?
Tính đến tháng 12 năm 2024, các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 8,5 nghìn tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ, chiếm khoảng 30% tổng nợ công. Nhật Bản dẫn đầu với 1,06 nghìn tỷ đô la, tiếp theo là Trung Quốc (759 tỷ đô la) và Vương quốc Anh (723 tỷ đô la). Ngay cả những thay đổi nhỏ về tỷ lệ phần trăm trong các khoản nắm giữ này cũng có thể làm dịch chuyển hàng trăm tỷ đô la và tác động đáng kể đến thị trường trái phiếu kho bạc.
Tại sao giá vàng lại tăng vọt khi các nhà đầu tư nước ngoài bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ?
Giá vàng phản ánh sự suy giảm niềm tin vào các tài sản giấy tờ và nợ công. Khi các tổ chức đặt câu hỏi về sự an toàn của trái phiếu chính phủ - vốn được coi là không rủi ro - các nhà đầu tư sẽ chuyển sang các tài sản vật chất không phụ thuộc vào khả năng thanh toán hoặc kỷ luật tài chính của chính phủ. Sự tăng vọt gần đây của giá vàng vượt qua mốc 4.800 đô la mỗi ounce phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về động thái thị trường trái phiếu kho bạc và sự ổn định dài hạn của đồng đô la.
Việc quỹ hưu trí của Đan Mạch bán trái phiếu kho bạc có ý nghĩa gì đối với đồng đô la?
Mặc dù thương vụ bán 100 triệu đô la của Đan Mạch là nhỏ về mặt tuyệt đối, nhưng nó thể hiện một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm công khai từ một thể chế bảo thủ của châu Âu. Nếu các quỹ hưu trí, quỹ đầu tư quốc gia hoặc ngân hàng trung ương khác làm theo – dù chỉ ở mức độ khiêm tốn – thì hiệu ứng tích lũy sẽ gây áp lực lên đồng đô la, làm tăng chi phí vay mượn của Mỹ và đẩy nhanh quá trình chuyển dịch sang các tài sản dự trữ thay thế. Thị trường phản ứng với những tín hiệu này trước khi quá trình phân bổ lại vốn diễn ra đầy đủ.
Tham khảo: GoldSilver
5 tuyệt chiêu Trading sử dụng đường trung bình MA
Hệ thống Giao dịch kiểu Momo trên chart 5 phút
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
