Điểm nóng forex tuần 01/5 – 04/5: Biến động cao sẽ trở lại!

Trong khi những lo ngại về dữ liệu kinh tế yếu hơn của Hoa Kỳ và việc rút tiền gửi hàng loạt từ các ngân hàng trung cấp tăng lên, tỷ lệ cược tiếp tục nghiêng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác của Fed trong tuần mới. ECB cũng có khả năng tăng lãi suất và cần tìm hiểu xem liệu họ có làm chậm tốc độ thắt chặt xuống 25 điểm cơ bản hay không. Ngoài ra, RBA cũng sẽ tiến hành cuộc họp chính sách của họ, cùng với đó là hàng loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng khác, nổi bật là NFP của Mỹ.

Dưới đây là các đánh giá chi tiết hơn, mời anh em tham khảo.

Các diễn biến đáng chú ý trong tuần qua:

• Cổ phiếu của First Republic đã giảm gần 50% vào thứ Ba và ở mức thấp nhất mọi thời đại vào thứ Sáu sau khi báo cáo một lượng lớn tiền gửi bị rút ra, kéo theo đà giảm của các ngân hàng khác và đè nặng tâm lý rủi ro
• Cổ phiếu công nghệ là những cổ phiếu vượt trội ở Phố Wall với Microsoft, Alphabet và Meta đều vượt qua ước tính thu nhập
• Cổ phiếu Meta tăng mạnh nhờ triển vọng lạc quan và doanh thu Q1 tăng trưởng trở lại và vượt qua ước tính
• Lạm phát trong Q1 của Úc đã khiến thị trường định giá hoàn toàn cho khả năng tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp đầu Tháng 5 23
• Đức nâng dự báo tăng trưởng kinh tế năm 2023 lên 0,4% (từ 0,2%), giúp củng cố hơn nữa đồng euro khi dữ liệu kinh tế tiếp tục vượt trội và các thành viên ECB vẫn tỏ ra hiếu chiến
• Cơ quan xếp hạng Fitch cho biết họ hy vọng ECB sẽ tăng tốc độ QT (thắt chặt định lượng)
• Joe Biden xác nhận tái tranh cử tổng thống năm 2024 khi ông đã đến 80 tuổi
• GDP của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến, PCE lõi vẫn tăng
• BOJ đã giữ nguyên chính sách trong cuộc họp đầu tiên của ông Ueda
• GDP của Eurozone ở mức 0,1% trong Q1
• Chỉ số CPI trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu nhìn chung cao hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại về lạm phát đình trệ

Các điểm nóng đáng chú ý trong tuần mới

Cuộc họp chính sách FOMC

Trong khi những lo ngại về dữ liệu kinh tế yếu hơn của Hoa Kỳ và việc rút tiền gửi từ các ngân hàng trung cấp đang tăng lên, tỷ lệ cược vẫn đang tiếp tục nghiêng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác của Fed vào thứ Tư. Điều này nếu xảy ra sẽ đưa lãi suất lên 5,25%, mức mà thị trường đang định giá là lãi suất đỉnh.

Tuy nhiên, các bình luận từ các thành viên của Fed chủ yếu vẫn mang tính diều hâu trước thời kỳ họ bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp, vì vậy các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối để giải mã xem đó là một đợt tăng lãi suất kiểu hawkish (+25 điểm cơ bản và sẽ tăng tiếp) hay một đợt tăng kiểu dovish (+25 điểm cơ bản có khả năng tạm dừng) .


Chúng ta có thể quên đi bất kỳ loại “xoay trục” chính sách nào cho đến khi chúng ta thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng một cách đột biến và tăng trưởng việc làm yếu đi, và/hoặc một cuộc khủng hoảng tài chính xuất hiện.

Dữ liệu lao động Mỹ - nonfarm payrolls

Báo cáo cơ hội việc làm của JOTS, việc làm ADP, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu và chỉ số việc làm trong dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ đều được công bố trước NFP tháng 4. Và nó đem lại nhiều cơ hội để thị trường đoán trước con số NFP của tháng này.


Với việc các thị trường đang rất nhạy cảm với dữ liệu kinh tế yếu kém của Hoa Kỳ, USD có thể lao dốc mạnh nếu NFP yếu kém, đặc biệt nếu nó tỏ ra rằng đó là xu hướng. Tại thời điểm viết bài, tăng trưởng việc làm của NFP dự kiến sẽ giảm xuống mức thấp nhất sau đại dịch là 181 nghìn và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,6%. Mặc dù điều này phản ánh sự suy giảm nhẹ của lĩnh vực việc làm, nhưng điều đó có thể đủ để đảm bảo FED sẽ có một chính sách ôn hoà khi họ có thể tăng lãi suất thêm 25bps vào cuộc họp tuần này.

Cuộc họp chính sách của ECB

Sáu lần tăng lãi suất trong chu kỳ thắt chặt này đã chứng kiến ECB tăng lãi suất lên 3,5% - mức cao nhất kể từ năm 2008. Giống như Fed, các thành viên ECB tiếp tục gây ra những “ồn ào” trước cuộc họp tuần tới, mặc dù thiếu các hướng dẫn chính sách trong cuộc họp trước đó vào tháng 3 có nghĩa là họ còn có nhiều sự lựa chọn.

Sau hai lần tăng 75 điểm cơ bản liên tiếp, ECB đã hạ tốc độ tăng lãi suất xuống còn 50bps trong 3 cuộc họp vừa qua và có thể chúng ta sẽ thấy họ tiếp tục hạ tốc độ xuống còn 25bps trong lần họp tuần này.

Cuộc họp chính sách RBA và thông điệp từ ông Phillip Lowe

Mặc dù dữ liệu lạm phát không thấp, nhưng nó đã yếu hơn, và điều đó có khả năng cung cấp cho RBA lý do để tránh một đợt tăng lãi suất khác.

Lãi suất tại Úc nhìn chung vẫn tương đối thấp, ở mức 3,6%, so với các ngân hàng trung ương khác và mức lạm phát ở Úc. Nhưng sau 11 cuộc họp liên tiếp, họ có vẻ hài lòng khi áp dụng cách tiếp cận tạm dừng và xem xét liệu các đợt tăng hiện tại có tác động đáng kể đến nền kinh tế hay không.

Thị trường tương lai hiện đang định giá gần như hoàn toàn cho khả năng tạm dừng tăng lãi suất của RBA, đồng thời đồng AUD và lợi suất trái phiếu Úc đã trượt giảm sau báo cáo lạm phát, cho thấy thị trường đồng ý việc tạm dừng này của RBA. Do đó, chúng ta cần xem xét tuyên bố chính sách liệu có bất kỳ thay đổi nào hay không, và nếu có thì quyết định đó có dễ dàng hay không?


Đối với bài phát biểu của Thống đốc Lowe, khó có thể có bất ngờ. Những lời khai gần đây trước quốc hội và các bình luận của công chúng tiết lộ rằng chính sách dựa trên kỳ vọng lạm phát (vẫn được 'ổn định tốt') và việc tạm dừng sắp xảy ra, và dữ liệu lạm phát gần đây - mặc dù vẫn ở mức cao trong lịch sử - đã tạo điều kiện cho RBA lý do xem xét việc tạm dừng tăng lãi suất.

Lịch kinh tế trong tuần mới cụ thể như sau:

• Thứ hai: PMI sản xuất Mỹ
• Thứ ba: RBA quyết định lãi suất, Thống đốc RBA phát biểu, Báo cáo cơ hội việc làm JOLTS
• Thứ tư: Báo cáo lao động New Zealand, Nonfarm ADP Mỹ, PMI Dịch vụ
• THứ năm: Họp chính sách FOMC, ECB họp chính sách, Thống đốc BOC phát biểu
• Thứ sáu: Lạm phát Thuỵ Sỹ, Báo cáo lao động Canada, NFP Mỹ

Trên đây là khái quát toàn bộ điểm nóng trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Tham khảo: Forex.com