- 6,207
- 31,192
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-08-05T144649-1740929212.809-1740929212.png
- Chủ đề liên quan
- 78386, 79505,
Một tuần mới lại đến, và như thường lệ, tuần đầu tiên của tháng sẽ rất thú vị khi thị trường khởi đầu một chu kỳ mới và đón nhận dữ kiện kinh tế quan trọng hàng đầu là NFP, mời anh em cùng tham khảo những đánh giá sơ lược cho tuần mới này.
Sau sự yếu kém trong chỉ số PMI toàn cầu S&P sơ bộ của Hoa Kỳ vào tuần trước cho tháng 2, cũng như sự sụt giảm trong chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng, các nhà đầu tư hiện đang dự đoán mức giảm khoảng 60 điểm cơ bản trong năm nay. Đây là mức giảm nhiều hơn so với mức 50 điểm cơ bản được dự báo trong biểu đồ chấm tháng 12.
Dự báo lãi suất của FED
Tuy nhiên, với việc Tổng thống Hoa Kỳ Trump tăng cường đe dọa áp thuế đối với các đối tác thương mại chính của Hoa Kỳ, chẳng hạn như Trung Quốc, Canada và Mexico, thật khó để hình dung ra một lộ trình rõ ràng vì việc áp thuế là một rủi ro tăng giá lớn đối với lạm phát vốn đã khó khăn. Rốt cuộc, hầu hết các quan chức FOMC đã bày tỏ quan điểm của họ gần đây dường như đang ủng hộ cách tiếp cận chờ đợi và xem xét.
Với tất cả những điều đó, ngoài bất kỳ tiêu đề thuế quan mới nào vào tuần tới, các nhà giao dịch đô la có thể cũng sẽ tập trung vào các chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất của ISM vào thứ Hai và thứ Tư, nhưng điểm nổi bật có thể là dữ liệu NFP của thứ Sáu. Báo cáo tháng 1 cho thấy mức tăng trưởng việc làm thấp hơn dự kiến, nhưng điều này là do các yếu tố tạm thời, chẳng hạn như cháy rừng ở California và thời tiết lạnh giá trên khắp cả nước. Nhìn chung, tỷ lệ thất nghiệp giảm, số liệu tháng 12 được điều chỉnh tăng và mức tăng trưởng tiền lương cao hơn dự kiến cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh.
Khi Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE) của Elon Musk tiếp tục cắt giảm việc làm liên bang, báo cáo NFP tháng 2 cũng có thể giảm nhẹ. Tuy nhiên, các thành phần phụ của báo cáo bao gồm bảng lương chính phủ và bất kỳ sự yếu kém nào xuất hiện cũng không có gì đáng ngạc nhiên.
Nếu các lĩnh vực khác chỉ ra sự tăng tốc trở lại trong tăng trưởng việc làm, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy khu vực tư nhân đủ mạnh để tiếp nhận những nhân viên mất việc làm và do đó, đồng đô la có thể được hưởng lợi.
NFP của Hoa Kỳ và Tỷ lệ thất nghiệp
Các nhà đầu tư có thể bắt đầu đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2025, đặc biệt là nếu các số liệu ISM vào đầu tuần không xác nhận sự yếu kém trong hoạt động kinh doanh được tiết lộ bởi các số liệu S&P Global. Điều ngược lại có thể đúng nếu bất kỳ điểm yếu tiềm ẩn nào trên thị trường lao động lan rộng hơn, thay vì chỉ tập trung vào các công việc của chính phủ.
traderviet.tv
Trong cuộc họp mới nhất, ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng không đưa ra tín hiệu rõ ràng nào về tốc độ nới lỏng trong tương lai, cho phép các nhà đầu tư tiếp tục dự kiến mức cắt giảm bổ sung khoảng 88 điểm cơ bản vào cuối năm.
Một tháng nữa lạm phát tăng tốc và một hướng dẫn khác chỉ ra cách tiếp cận theo từng cuộc họp có thể giúp đồng euro tăng cao hơn, ngay cả khi ECB cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Rốt cuộc, điều này đã được định giá.
Lạm phát HICP của khu vực đồng euro
Tuy nhiên, bất kỳ lợi nhuận nào của đồng EUR liên quan đến ECB có khả năng vẫn bị hạn chế vì sự bất ổn về thuế quan vẫn đang đối mặt với Liên minh châu Âu. Chỉ mới thứ Tư tuần này, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã nói rằng ông đang có kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô và các hàng hóa khác của châu Âu. Sự chậm trễ trong nỗ lực của những người bảo thủ Đức nhằm thành lập liên minh sau chiến thắng bầu cử của họ cũng có thể gây áp lực lên đồng tiền chung, trong khi sự chú ý cũng có thể đổ dồn vào hội nghị thượng đỉnh đặc biệt vào ngày 6 tháng 3, nơi các nhà lãnh đạo châu Âu sẽ họp để thảo luận về hỗ trợ bổ sung cho Ukraine và bảo đảm an ninh.
Kỳ vọng về chính sách và lãi suất thị trường của BoC
Một báo cáo việc làm mạnh mẽ khác có thể củng cố sự đặt cược của các nhà đầu tư vào các nhà hoạch định chính sách của Canada, nhưng các mối đe dọa thuế quan mới của Trump đối với Canada khó có thể cho phép các nhà giao dịch đồng CAD ăn mừng lâu dài. Rốt cuộc, bất chấp sức mạnh của loonie sau sự chậm trễ về thuế quan mà Trump công bố vào đầu tháng, các mối đe dọa mới trong tuần này đã dẫn đến những áp lực mới, với việc đồng tiền này lại quay đầu giảm.
traderviet.tv
Vào ngày 18 tháng 2, RBA đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng của riêng mình bằng cách đưa ra mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, RBA có vẻ thận trọng hơn về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Kết hợp với thực tế là lạm phát giữ nguyên ở mức 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 1, điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư đưa ra 80% khả năng tạm dừng tại cuộc họp sắp tới vào ngày 1 tháng 4. Họ cũng chỉ đưa ra thêm hai đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản nữa vào cuối năm.
Biên bản quyết định có thể cung cấp thêm thông tin về mức độ sẵn sàng của các quan chức. Vì vậy, nếu đây là thông điệp của biên bản và nếu dữ liệu trở nên mạnh mẽ, các nhà đầu tư có thể trở nên tin tưởng hơn nữa vào việc tạm dừng vào tháng 4. Đồng đô la Úc có thể tăng nhưng những lo ngại xung quanh hoạt động kinh tế của Trung Quốc và triển vọng về việc Hoa Kỳ áp thêm thuế quan đối với nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và là đối tác thương mại chính của Úc có thể hạn chế những mức tăng đó.
GDP của Trung Quốc so với Úc
Nói về Trung Quốc, dữ liệu thương mại của quốc gia này sẽ được công bố vào thứ sáu.
Liệu việc DOGE sa thải nhân viên có ảnh hưởng đến NFP không?
USD đã giao dịch chậm lại so với một số đồng tiền chính trong nửa đầu tuần trước, vì các nhà đầu tư đã chuyển sang ôn hòa hơn cả Fed lần đầu tiên kể từ quyết định của FOMC vào tháng 12. Tuy nhiên, lời lẽ về thuế quan mới của Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ vào thứ năm.Sau sự yếu kém trong chỉ số PMI toàn cầu S&P sơ bộ của Hoa Kỳ vào tuần trước cho tháng 2, cũng như sự sụt giảm trong chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng, các nhà đầu tư hiện đang dự đoán mức giảm khoảng 60 điểm cơ bản trong năm nay. Đây là mức giảm nhiều hơn so với mức 50 điểm cơ bản được dự báo trong biểu đồ chấm tháng 12.
Tuy nhiên, với việc Tổng thống Hoa Kỳ Trump tăng cường đe dọa áp thuế đối với các đối tác thương mại chính của Hoa Kỳ, chẳng hạn như Trung Quốc, Canada và Mexico, thật khó để hình dung ra một lộ trình rõ ràng vì việc áp thuế là một rủi ro tăng giá lớn đối với lạm phát vốn đã khó khăn. Rốt cuộc, hầu hết các quan chức FOMC đã bày tỏ quan điểm của họ gần đây dường như đang ủng hộ cách tiếp cận chờ đợi và xem xét.
Với tất cả những điều đó, ngoài bất kỳ tiêu đề thuế quan mới nào vào tuần tới, các nhà giao dịch đô la có thể cũng sẽ tập trung vào các chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất của ISM vào thứ Hai và thứ Tư, nhưng điểm nổi bật có thể là dữ liệu NFP của thứ Sáu. Báo cáo tháng 1 cho thấy mức tăng trưởng việc làm thấp hơn dự kiến, nhưng điều này là do các yếu tố tạm thời, chẳng hạn như cháy rừng ở California và thời tiết lạnh giá trên khắp cả nước. Nhìn chung, tỷ lệ thất nghiệp giảm, số liệu tháng 12 được điều chỉnh tăng và mức tăng trưởng tiền lương cao hơn dự kiến cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh.
Khi Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE) của Elon Musk tiếp tục cắt giảm việc làm liên bang, báo cáo NFP tháng 2 cũng có thể giảm nhẹ. Tuy nhiên, các thành phần phụ của báo cáo bao gồm bảng lương chính phủ và bất kỳ sự yếu kém nào xuất hiện cũng không có gì đáng ngạc nhiên.
Nếu các lĩnh vực khác chỉ ra sự tăng tốc trở lại trong tăng trưởng việc làm, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy khu vực tư nhân đủ mạnh để tiếp nhận những nhân viên mất việc làm và do đó, đồng đô la có thể được hưởng lợi.
NFP của Hoa Kỳ và Tỷ lệ thất nghiệp
Các nhà đầu tư có thể bắt đầu đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2025, đặc biệt là nếu các số liệu ISM vào đầu tuần không xác nhận sự yếu kém trong hoạt động kinh doanh được tiết lộ bởi các số liệu S&P Global. Điều ngược lại có thể đúng nếu bất kỳ điểm yếu tiềm ẩn nào trên thị trường lao động lan rộng hơn, thay vì chỉ tập trung vào các công việc của chính phủ.
Mỹ đang “hút” vàng từ các nước khác
ECB có duy trì sự phụ thuộc vào dữ liệu không?
Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, số liệu lạm phát CPI sơ bộ sẽ được công bố vào thứ Hai, trong khi ECB dự kiến sẽ đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ Năm.Trong cuộc họp mới nhất, ECB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nhưng không đưa ra tín hiệu rõ ràng nào về tốc độ nới lỏng trong tương lai, cho phép các nhà đầu tư tiếp tục dự kiến mức cắt giảm bổ sung khoảng 88 điểm cơ bản vào cuối năm.
Một tháng nữa lạm phát tăng tốc và một hướng dẫn khác chỉ ra cách tiếp cận theo từng cuộc họp có thể giúp đồng euro tăng cao hơn, ngay cả khi ECB cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Rốt cuộc, điều này đã được định giá.
Lạm phát HICP của khu vực đồng euro
Tuy nhiên, bất kỳ lợi nhuận nào của đồng EUR liên quan đến ECB có khả năng vẫn bị hạn chế vì sự bất ổn về thuế quan vẫn đang đối mặt với Liên minh châu Âu. Chỉ mới thứ Tư tuần này, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã nói rằng ông đang có kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô và các hàng hóa khác của châu Âu. Sự chậm trễ trong nỗ lực của những người bảo thủ Đức nhằm thành lập liên minh sau chiến thắng bầu cử của họ cũng có thể gây áp lực lên đồng tiền chung, trong khi sự chú ý cũng có thể đổ dồn vào hội nghị thượng đỉnh đặc biệt vào ngày 6 tháng 3, nơi các nhà lãnh đạo châu Âu sẽ họp để thảo luận về hỗ trợ bổ sung cho Ukraine và bảo đảm an ninh.
Báo cáo việc làm của Canada cũng được chú ý
Vào thời điểm dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ được lên lịch công bố, Canada sẽ công bố số liệu việc làm của riêng mình. Sau báo cáo việc làm tốt hơn dự kiến cho tháng 1 và số liệu CPI lõi cao dai dẳng hơn dự kiến cho cùng tháng, các nhà giao dịch đang gán 50% khả năng BoC sẽ đứng ngoài cuộc họp sắp tới vào ngày 12 tháng 3.Kỳ vọng về chính sách và lãi suất thị trường của BoC
Một báo cáo việc làm mạnh mẽ khác có thể củng cố sự đặt cược của các nhà đầu tư vào các nhà hoạch định chính sách của Canada, nhưng các mối đe dọa thuế quan mới của Trump đối với Canada khó có thể cho phép các nhà giao dịch đồng CAD ăn mừng lâu dài. Rốt cuộc, bất chấp sức mạnh của loonie sau sự chậm trễ về thuế quan mà Trump công bố vào đầu tháng, các mối đe dọa mới trong tuần này đã dẫn đến những áp lực mới, với việc đồng tiền này lại quay đầu giảm.
FED đang gặp khó đủ đường
Các nhà giao dịch Úc đang chờ đợi biên bản cuộc họp của RBA và dữ liệu GDP
Các nhà giao dịch Úc cũng sẽ phải tiếp thu một loạt các bản phát hành dữ liệu. Vào thứ Ba, trong phiên giao dịch châu Á, RBA sẽ công bố biên bản quyết định chính sách tiền tệ mới nhất của mình, đồng thời, doanh số bán lẻ sơ bộ cho tháng 1 sẽ được công bố. Vào thứ Tư, GDP cho quý 4 sẽ được công bố.Vào ngày 18 tháng 2, RBA đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng của riêng mình bằng cách đưa ra mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, RBA có vẻ thận trọng hơn về các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai. Kết hợp với thực tế là lạm phát giữ nguyên ở mức 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 1, điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư đưa ra 80% khả năng tạm dừng tại cuộc họp sắp tới vào ngày 1 tháng 4. Họ cũng chỉ đưa ra thêm hai đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản nữa vào cuối năm.
Biên bản quyết định có thể cung cấp thêm thông tin về mức độ sẵn sàng của các quan chức. Vì vậy, nếu đây là thông điệp của biên bản và nếu dữ liệu trở nên mạnh mẽ, các nhà đầu tư có thể trở nên tin tưởng hơn nữa vào việc tạm dừng vào tháng 4. Đồng đô la Úc có thể tăng nhưng những lo ngại xung quanh hoạt động kinh tế của Trung Quốc và triển vọng về việc Hoa Kỳ áp thêm thuế quan đối với nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và là đối tác thương mại chính của Úc có thể hạn chế những mức tăng đó.
GDP của Trung Quốc so với Úc
Nói về Trung Quốc, dữ liệu thương mại của quốc gia này sẽ được công bố vào thứ sáu.
Tham khảo: Investing, XM
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Bài viết liên quan
