Điểm nóng forex tuần 07-11/8: Liệu có tĩnh lặng như vẻ ngoài?

Sau một tuần nhiều biến động với hàng loạt các dữ liệu quan trọng được công bố, bước vào tuần mới, lịch kinh tế nhìn chung trống trải, Mỹ và Trung Quốc sẽ công bố số liệu CPI tháng 7 trong những ngày tới và có khả năng chúng sẽ diễn biến ngược chiều nhau. Trong khi CPI tổng thể của Mỹ có thể sẽ tăng lần đầu tiên kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 6 năm 2022 thì CPI của Trung Quốc đang chậm lại và có khả năng ở mức âm so với cùng kỳ năm ngoái. Dưới đây là những chi tiết về các điểm nóng thị trường trong tuần mới, mời anh em tham khảo.

Đối với Hoa Kỳ

Từ lâu đã có những lập luận rằng việc cải thiện lạm phát tổng thể của Hoa Kỳ trong nửa đầu 2023 là kết quả đáng hoan nghênh nhưng trong nửa cuối năm, việc hạ nhiệt lạm phát sẽ khó khăn hơn nhiều.

Và chúng ta sẽ đón nhận loạt dữ liệu đầu tiên của nửa cuối năm trong tuần mới này, CPI tháng 7. Hiện các dự đoán chung đang là mức tăng 0,2% hàng tháng, tương ứng với khoảng 3,3% hàng năm, tức tăng lên từ mức 3,0% trước đó. Nếu như vậy, đây sẽ là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2022, khi lạm phát lên đến đỉnh điểm.


Trong khi đó, lạm phát lõi lại là một câu chuyện khác nhau. Kỳ vọng đang là mức tăng 0,2% hàng tháng, tương ứng với mức tăng hàng năm là 4,8%, cho thấy các giá cả các mặt hàng cốt lõi không dễ hạ nhiệt.

Chỉ số Đô la đã chạm vào đường xu hướng giảm được vẽ ra từ mức cao nhất của tháng 5 và tháng 7 nhưng không đóng cửa trên nó. Các chỉ báo động lượng đang bị kéo dãn, mặc dù khả năng USD đã gần đến đỉnh, nhưng có thể cần phải chờ đợi sự rõ ràng sau khi CPI được công bố, và nếu thực sự như thế, khả năng USD sẽ điều chỉnh về 100,50-80.

Đối với Trung Quốc

Trong khi các nền kinh tế lớn khác đang vật lộn với lạm phát thì Trung Quốc đang trải qua tình trạng giảm phát. CPI dự kiến sẽ chuyển sang mức âm so với cùng kỳ năm ngoái và PPI đã ở mức âm kể từ cuối Quý 3 năm 22.

Tin tốt là hiệu ứng cơ sở sẽ bắt đầu phát huy tác dụng đối với việc giảm áp lực giá trong nửa cuối năm và lạm phát của Trung Quốc đang ở gần mức thấp nhất. Điều đó nói rằng, kỳ vọng về sự hỗ trợ chính sách tiền tệ nhiều hơn có vẻ hợp lý và điều này sẽ phù hợp với số liệu cho vay tiếp tục mạnh mẽ, có thể được công bố vào tuần mới.


Trung Quốc cũng sẽ báo cáo thặng dư thương mại tháng 7. Mặc dù xuất khẩu và nhập khẩu đang giảm so với cùng kỳ năm ngoái, thặng dư thương mại của Trung Quốc đã tăng lên. Trong nửa đầu năm 2022, thặng dư trung bình là 62,1 tỷ đô la một tháng và trong nửa đầu năm nay là 68,1 tỷ đô la. Bắc Kinh có thể báo cáo số liệu dự trữ tiền tệ hàng tháng vào đầu tuần mới. Sự thay đổi trong định giá có thể sẽ giải thích cho sự thay đổi trong dự trữ ngoại hối.

Phí bảo hiểm kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ so với Trung Quốc đã vượt qua 150 bp vào tuần trước, lần đầu tiên kể từ năm 2007. Sự sụt giảm của USD sau khi dữ liệu việc làm yếu hơn có thể giảm bớt áp lực lên đồng nhân dân tệ, nhưng các báo cáo CPI sắp tới có thể ngăn cản việc mua CNY.

Đối với Nhật

Dữ liệu quan trọng nhất đối với Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có lẽ không phải là về lạm phát mà là về nhu cầu, dự kiến được công bố vào ngày 8 tháng 8, chi tiêu hộ gia đình trong tháng 6 sẽ được báo cáo. Nó có thể sẽ xác thực cho lập luận của BoJ rằng chính sách tiền tệ hỗ trợ vẫn cần thiết và việc tăng giá cả không phải do nhu cầu.


Thật vậy, PPI của Nhật Bản đã giảm 3/6 tháng đầu năm với mức giảm hàng năm là -1,6%. Đồng thời tăng trưởng tiền lương có thể vừa phải.

Việc giảm lợi suất của Hoa Kỳ sau báo cáo việc làm có thể gây áp lực lên thị trường trái phiếu Nhật, nơi mà BoJ đang cố gắng kiềm chế sự gia tăng. USD đã được giao dịch ở mức thấp nhất trong bốn ngày vào thời điểm cuối tuần, dưới mức 141,65 JPY một thời gian ngắn, nếu USDJPY tiếp tục trượt giảm, mức cản cần chú ý trong ngắn hạn là quanh 141 và 140,6.

Đối với khu vực đồng tiền chung Châu Âu

Lịch kinh tế của EU là khá nhẹ trong tuần mới, chỉ có các cuộc khảo sát của Sentix ở cấp độ tổng hợp là có thể thu hút sự chú ý và dữ liệu quan trọng nhất trong những ngày tới có lẽ là sản xuất công nghiệp của Đức. Sau những biến động mạnh trong Q1, sản lượng công nghiệp, bao gồm xây dựng, đã ổn định trong tháng 4 và tháng 5. Sự yếu kém trong chỉ số PMI sản xuất và xây dựng tháng 6 và không có sự phục hồi trong tháng 7 cảnh báo nguy cơ sản lượng công nghiệp tiếp tục sụt giảm.


Những đánh giá kinh tế bi quan đã khiến thị trường hạ thấp khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 của ECB từ hơn 70% xuống còn khoảng 37% cơ hội hiện nay. Điều đó nói rằng khả năng EURUSD vẫn chưa chấm dứt đợt điều chỉnh hiện tại của nó.

Đối với Vương quốc Anh

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã nâng lãi suất cơ bản thêm 25 bp lên 5,25% vào ngày 3 tháng 8. Bất chấp kết quả tham chiếu từ cuộc họp này sang cuộc họp khác, thị trường hoán đổi đang định giá hơn 85% xác suất tăng thêm 25bps vào tháng tới.

Dữ liệu nổi bật trong những ngày tới là GDP quý 2 ngày 11 tháng 8 và thông tin chi tiết, bao gồm cả GDP tháng 6. Sau khi tăng trưởng đạt mức mở rộng 0,1% trong Q1, nền kinh tế dường như đã đình trệ trong Q2. Các dự báo mới của BOE là tăng trưởng 0,5% trong năm nay, nhưng các số liệu GDP dường như không làm sáng tỏ quỹ đạo của chính sách BOE. Báo cáo việc làm và CPI ngày 15-16/8 quan trọng hơn.


Đồng bảng Anh đã giữ mức thấp được thiết lập vào cuối tháng 6 dưới 1,2600 đô la một chút và phục hồi lên gần 1,2785 đô la sau dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ. Các chỉ báo xung lượng đang giãn ra và có thể tăng cao hơn trong những ngày tới. Sự suy giảm của đồng bảng Anh từ mức cao nhất vào giữa tháng 7 (1,3140) so với USD dường như đã kết thúc và một động thái trên mức 1,2820 sẽ cho thấy sự tin cậy đối với ý tưởng rằng mức thấp đã hình thành và nhắm mục tiêu lên vùng 1,2900.

Trên đây là các điểm sự kiện cần lưu ý trong tuần này, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây.​

[TBODY] [/TBODY]