Điểm nóng forex tuần 08-12/3: Không có nhiều “ánh sáng” ở cuối đường hầm!

Trong tuần mới, câu chuyện bán tháo trái phiếu chính phủ có thể sẽ tiếp tục giữ được sức nóng với dữ liệu lạm phát mới của Mỹ, cùng với đó là cuộc họp của NHTW Châu Âu (ECB) để xem liệu họ có tiếp tục tập trung vào việc can thiệp bằng lợi nói hay không…

Dưới đây là các điểm sự kiện có khả năng dẫn dắt thị trường ngoại hối trong tuần mới, mời anh em cùng tham khảo.

Đối với đồng USD: Sự phục hồi có khả năng tiếp diễn

Quy mô đợt bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn đang là điểm nóng duy nhất trên thị trường sau khi Chủ tịch FED - Jerome Powell đã bày tỏ ít sự lo ngại về lợi suất cao hơn của Mỹ vào tuần trước, đi kèm với đó là một dữ liệu biên chế phi nông nghiệp (NFP) tháng 2 tăng mạnh so với kỳ vọng. Tốc độ gia tăng lợi suất của Hoa Kỳ đang tác động đến các vị thế đầu cơ - đặc biệt là vị thế bán đồng USD - và cho đến khi chúng ta bắt đầu thấy một chút ổn định trong thị trường trái phiếu, rủi ro hiện tại là đà phục hồi trên USD có thể sẽ tiếp tục.

Trong tuần tới, thị trường trái phiếu Mỹ sẽ phải điều chỉnh theo dữ liệu lạm phát tháng 2 của nước này. Bộ Tài chính Mỹ cũng có thể phải đối mặt với những khó khăn từ các cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 và 30 năm vào Thứ tư và Thứ năm, bên cạnh kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Michigan vào Thứ sau, đây là kỳ vọng cho lạm phát 5-10 năm của Mỹ và hiện đang ở mức 2.7%, bất kỳ mức cao hơn so với mức này có thể bắt đầu thu hút sự chú ý của FED.

Nhìn chung, sự gia tăng không được kiểm soát của lợi tức trái phiếu mỹ có thể giữ cho đồng đô la được hỗ trợ trong ngắn hạn, nhưng khi lợi suất tìm thấy “mức phù hợp”, ING kỳ vọng các nhà đầu tư sẽ quay lại ủng hộ một đồng USD yếu hơn, mặc dù vậy, đây vẫn chưa phải là thời điểm đó.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Liệu có tiếp tục những can thiệp để hạn chế lợi suất?

Sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ cuối cùng cũng đã đủ để EURUSD vượt qua mức hỗ trợ 1.1950 ở phiên cuối tuần trước, và cho đến khi các đợt bán tháo trái phiếu này chưa dừng lại, những vị thế đầu cơ mua vào EURUSD có vẻ dễ bị tổn thương. Trên thực tế, sự gia tăng này của lợi suất Mỹ đã làm “lung lay” các vị thế mua phòng vệ đối với JPY, CHF và bây giờ là EUR. Và nếu phe mua không nhanh chóng lấy lại mức 1.1950 và duy trì nó, tỷ giá có thể dễ dàng bị ép về vùng MA 200 ngày quanh 1.1825.

Lịch kinh tế của Eurozone tuần này sẽ tập trung vào ECB. Trọng tâm đáng chú ý nhất sẽ là có hay không những tín hiệu can thiệp để kiềm chế sự gia tăng lợi suất trái phiếu, báo cáo APP phát hành vào Thứ hai cũng sẽ được xem xét kỳ để xem hoạt động PEPP có thay đổi hay không. Ngoài ra, ECB cũng được kỳ vọng sẽ có sự điều chỉnh giảm nhẹ đối với dự báo GDP năm 2021 và điều chỉnh tăng đối với dự báo CPI, nhưng có lẽ không đủ để tạo ra những biến động đáng chú ý trên EUR.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Không gì có thể cản bước!?

Một lần nữa, chúng tôi tự nhận thấy rằng chúng tôi đã đánh giá thấp quy mô của đợt tăng USD / JPY này. Có lẽ đó là bởi vì sự gia tăng mạnh mẽ của lợi suất Mỹ vẫn chưa làm suy yếu nghiêm trọng thị trường chứng khoán - vốn vẫn được mua vào mạnh.

Khó có thể thấy sự thay đổi về mặt động lực vào lúc này, do đó, chúng tôi sẽ cố gắng chấp nhận khả năng tiếp tục tăng giá của USDJPY. Ngoài ra, các nhà làm chính sách của Nhật cũng chắc chắn đang tận hưởng một đồng JPY yếu, vốn có lợi cho xuất khẩu của nước này.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Đang trong đợt điều chỉnh, nhưng triển vọng vẫn là tăng!

GBP đã bị ảnh hưởng bởi một đợt tăng mạnh khác của lợi suất trái phiếu Mỹ, nhưng nó đã vượt qua cơn bão này tương đối tốt, vượt trội so với các đồng tiền châu Âu khác. Chúng tôi tiếp tục thấy những dao động tỷ giá trên GBPUSD thời gian gần đây được thúc đẩy bởi tâm lý rủi ro hơn là việc thay đổi một xu hướng. Một khi sự hỗn loạn trong đợt biến động lợi suất trái phiếu này lắng xuống, và nhu cầu rủi ro ổn định trở lại, tỷ giá sẽ dễ dàng quay trở lại mức 1.4. Trong tuần tới, lợi suất UST có thể tăng hơn nữa, và đây vẫn là rủi ro cho GBPUSD, mức MA 50 ngày là mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo cần chú ý.

Về mặt dữ liệu, các nhà kinh tế của chúng tôi dự đoán GDP tháng 1 của Vương quốc Anh (vào thứ Sáu) sẽ giảm 5%. Đây là một dữ liệu “lạc hậu” và sẽ có tác động hạn chế đến GBP, đặc biệt là do tốc độ tiêm chủng nhanh chóng và sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ được dự đoán trong Quý 2.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: RBA có thể sớm can thiệp thị trường trở lại

Sự can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thị trường trái phiếu sẽ vẫn là trọng tâm chính trong tuần mới. Sau hoạt động mua (trái phiếu) qui mô lớn vào đầu tuần trước, RBA đã tiếp tục mua với qui mô nhỏ hơn vào cuối tuần. Theo quan điểm của chúng tôi, điều đó không báo hiệu sự thay đổi lập trường của RBA và và chúng tôi hy vọng họ sẽ tiếp tục can thiệp vào thị trường khi cần thiết để bảo vệ mục tiêu.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: BoC nên tránh xa những bàn luận về việc rút lại kích thích

Nền kinh tế phục hồi, kỳ vọng lạm phát gia tăng, giá dầu tăng (mang lại hy vọng phục hồi mới cho ngành năng lượng Canada vốn đang bị vùi dập), những điều này có thể sẽ khiến những tranh cãi xung quanh việc rút lại kích thích trở nên nóng hơn. Chúng tôi nghĩ và đồng thuận rằng động thái tiếp theo của BoC sẽ là về việc giảm bới việc mua trái phiếu.

Tuy nhiên, tại cuộc họp vào tuần tới, giữa đợt bán tháo trái phiếu gay gắt, Thống đốc Tiff Macklem có thể sẽ không quan tâm đến việc tán thành bất kỳ kỳ vọng rút lại kích thích nào. Chúng tôi hy vọng thông điệp của BoC sẽ phù hợp với ngôn ngữ gần đây của FED, nhấn mạnh rằng kích thích tiền tệ sẽ vẫn giữ nguyên. Điều này có nghĩa là tác động đến thị trường có thể sẽ được hạn chế, trừ khi Macklem chọn những lời lẽ đáng lo ngại hơn (tức là can thiệp bằng lời nói) vào thị trường trái phiếu.

Về mặt dữ liệu, số liệu việc làm trong tháng 2 có thể theo sau số liệu tích cực của Mỹ vừa qua, tiếp tục hỗ trợ cho CAD.

Dự báo cho đồng CAD:



Trên đây là các điểm sự kiện hứa hẹn sẽ dẫn dắt thị trường trong tuần mới, chúc anh em thắng lợi!