- 6,086
- 31,162
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-02-20T151449-1757172514.918-1757172514.png
- Chủ đề liên quan
- 6850,6873,
Tuần giao dịch mới lại sắp bắt đầu, và trong tuần thứ hai của tháng 9 này, nhiều số liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố, chuẩn bị cho quyết định chính sách tháng 9 của FED vào tuần tiếp theo, do đó tác động của các số liệu đến giá cả có thể rất đáng kể, anh em chú ý nhé!
Dưới đây là những điểm nóng trong tuần, mời anh em tham khảo.
Tuy nhiên, chưa rõ thị trường lao động giảm tốc nhanh đến đâu và thuế quan cao hơn tác động thế nào đến giá cả. Vì vậy, dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới sẽ rất quan trọng với lộ trình cắt giảm lãi suất. Đối với cuộc họp tháng 9, chỉ số PPI công bố ngày 11/9 và CPI ngày 12/9 sẽ ảnh hưởng đến biểu đồ dot plot. PPI thường là chỉ báo sớm hơn CPI, nên nếu tăng mạnh bất ngờ, kỳ vọng cắt giảm nhanh của thị trường có thể bị kiềm chế.
Hiện tại, tác động của thuế quan đến giá hàng hóa khá hạn chế, song lạm phát dịch vụ lại gia tăng. Theo Fed Cleveland, CPI tháng 8 có thể tăng nhẹ lên 2,8% so với cùng kỳ, trong khi CPI lõi giữ ở 3,1%. Ngoài ra, khảo sát niềm tin tiêu dùng Michigan công bố ngày 13/9 cũng đáng chú ý khi kỳ vọng lạm phát đã tăng trở lại trong tháng 8. Nếu xu hướng này tiếp diễn, Fed sẽ càng thận trọng.
Nếu lạm phát không ủng hộ cắt giảm nhanh, đường cong lợi suất Mỹ có thể dốc hơn: lợi suất ngắn hạn giảm vì kỳ vọng lãi suất thấp, trong khi dài hạn tăng do lo ngại lạm phát. Thêm vào đó, áp lực từ thâm hụt ngân sách lớn ở Mỹ và nhiều nước phát triển cũng đang đẩy lợi suất dài hạn lên. Tuần trước, lợi suất 30 năm của Mỹ đã chạm đỉnh 1,5 tháng trong bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu. Tuần này, thị trường tiếp tục theo dõi các đợt đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3, 10 và 30 năm của Bộ Tài chính Mỹ.
Nội bộ ECB có sự chia rẽ: một số quan chức cảnh báo lãi suất có thể phải tăng trở lại, trong khi những người khác dự báo lạm phát có thể giảm. Chủ tịch Christine Lagarde nhiều khả năng giữ giọng điệu trung lập, tránh đưa tín hiệu rõ ràng. Tuy nhiên, nếu ám chỉ giữ nguyên lãi suất đến hết năm, thị trường sẽ coi đó là “ diều hâu”, đồng nghĩa cắt giảm tiếp theo có thể bị lùi đến giữa năm sau.
Lagarde cũng sẽ bị hỏi về việc lợi suất trái phiếu Eurozone tăng gần đây do lo ngại nợ công. Những lo ngại này gia tăng bởi bất ổn chính trị tại Pháp, Nhật Bản và việc chính phủ Anh trì hoãn cải cách chi tiêu.
Trong năm qua, chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm của Pháp so với Đức đã vượt Tây Ban Nha, Hy Lạp và tiến gần mức của Ý. Một cuộc khủng hoảng chính trị có thể khiến chênh lệch này tăng mạnh và gây áp lực bán tháo đồng euro.
Bảng Anh biến động mạnh từ cuối tháng 8 và giảm sâu hôm 3/9 khi lợi suất trái phiếu 10 và 30 năm tăng vọt, mức 30 năm đạt cao nhất từ 1998. Nghi ngờ về khả năng trả nợ có thể gây tổn thương bảng Anh hơn so với euro hay yên, do Anh mắc “thâm hụt kép”. Tuy nhiên, nếu dữ liệu GDP tháng 7 công bố ngày 13/9 tích cực, bảng Anh có thể được hỗ trợ.
Năm nay, OPEC đã bơm thêm 2,5 triệu thùng/ngày, trong đó 547.000 thùng/ngày vào tháng 9 từng được coi là đợt cuối. Nếu tiếp tục tăng trong tháng 10, điều đó cho thấy mục tiêu của họ không chỉ cân bằng thị trường mà còn nhằm cạnh tranh với nguồn cung ngoài khối. Giá dầu có thể chịu áp lực nếu OPEC+ nâng hạn ngạch hoặc phát tín hiệu mạnh mẽ.
Nhật Bản công bố ước tính GDP điều chỉnh quý II vào 9/9 và chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp tháng 8 vào 12/9. Đây đều là những dữ liệu quan trọng cho bức tranh kinh tế châu Á.
traderviet.com
traderviet.com
Dưới đây là những điểm nóng trong tuần, mời anh em tham khảo.
Dữ liệu lạm phát Mỹ được chú ý trước kỳ họp FOMC tháng 9
Fed gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 17/9, nhưng tốc độ nới lỏng sau đó còn nhiều bất định. Một số nhà đầu tư thậm chí đặt cược vào khả năng Fed sẽ cắt 50 điểm cơ bản. Trong bài phát biểu tại Jackson Hole, Chủ tịch Jerome Powell cho rằng rủi ro suy giảm việc làm đang lớn hơn so với rủi ro lạm phát, gợi mở sự thay đổi trong chính sách.Tuy nhiên, chưa rõ thị trường lao động giảm tốc nhanh đến đâu và thuế quan cao hơn tác động thế nào đến giá cả. Vì vậy, dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới sẽ rất quan trọng với lộ trình cắt giảm lãi suất. Đối với cuộc họp tháng 9, chỉ số PPI công bố ngày 11/9 và CPI ngày 12/9 sẽ ảnh hưởng đến biểu đồ dot plot. PPI thường là chỉ báo sớm hơn CPI, nên nếu tăng mạnh bất ngờ, kỳ vọng cắt giảm nhanh của thị trường có thể bị kiềm chế.
Hiện tại, tác động của thuế quan đến giá hàng hóa khá hạn chế, song lạm phát dịch vụ lại gia tăng. Theo Fed Cleveland, CPI tháng 8 có thể tăng nhẹ lên 2,8% so với cùng kỳ, trong khi CPI lõi giữ ở 3,1%. Ngoài ra, khảo sát niềm tin tiêu dùng Michigan công bố ngày 13/9 cũng đáng chú ý khi kỳ vọng lạm phát đã tăng trở lại trong tháng 8. Nếu xu hướng này tiếp diễn, Fed sẽ càng thận trọng.
Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ
Nếu lạm phát không ủng hộ cắt giảm nhanh, đường cong lợi suất Mỹ có thể dốc hơn: lợi suất ngắn hạn giảm vì kỳ vọng lãi suất thấp, trong khi dài hạn tăng do lo ngại lạm phát. Thêm vào đó, áp lực từ thâm hụt ngân sách lớn ở Mỹ và nhiều nước phát triển cũng đang đẩy lợi suất dài hạn lên. Tuần trước, lợi suất 30 năm của Mỹ đã chạm đỉnh 1,5 tháng trong bối cảnh bán tháo trái phiếu toàn cầu. Tuần này, thị trường tiếp tục theo dõi các đợt đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3, 10 và 30 năm của Bộ Tài chính Mỹ.
Số liệu tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan
ECB nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất
ECB được dự đoán sẽ duy trì lãi suất tiền gửi ở mức 2,0% trong cuộc họp chính sách ngày 12/9. Lạm phát đã gần mục tiêu 2% từ mùa xuân, cộng thêm căng thẳng thương mại Mỹ–EU hạ nhiệt, giúp ECB có thể “chờ và quan sát”.Nội bộ ECB có sự chia rẽ: một số quan chức cảnh báo lãi suất có thể phải tăng trở lại, trong khi những người khác dự báo lạm phát có thể giảm. Chủ tịch Christine Lagarde nhiều khả năng giữ giọng điệu trung lập, tránh đưa tín hiệu rõ ràng. Tuy nhiên, nếu ám chỉ giữ nguyên lãi suất đến hết năm, thị trường sẽ coi đó là “ diều hâu”, đồng nghĩa cắt giảm tiếp theo có thể bị lùi đến giữa năm sau.
Lãi suất của ECB
Lagarde cũng sẽ bị hỏi về việc lợi suất trái phiếu Eurozone tăng gần đây do lo ngại nợ công. Những lo ngại này gia tăng bởi bất ổn chính trị tại Pháp, Nhật Bản và việc chính phủ Anh trì hoãn cải cách chi tiêu.
Nguy cơ khủng hoảng chính trị tại Pháp
Tác động trực tiếp đến Eurozone và đồng euro hiện còn hạn chế, nhưng tình hình có thể xấu đi nếu chính phủ Pháp thất bại trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm ngày 9/9. Ngân sách 2026 của Thủ tướng Francois Bayrou bao gồm cắt giảm chi tiêu gần 44 tỷ USD. Nếu bị bác bỏ, Pháp có thể phải bầu cử sớm, làm dấy lên lo ngại chính phủ mới sẽ ít quyết liệt trong kiểm soát thâm hụt (5,8% GDP năm 2024).Trong năm qua, chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm của Pháp so với Đức đã vượt Tây Ban Nha, Hy Lạp và tiến gần mức của Ý. Một cuộc khủng hoảng chính trị có thể khiến chênh lệch này tăng mạnh và gây áp lực bán tháo đồng euro.
Chênh lệch lợi suất chính phủ EU
Bảng Anh chịu áp lực từ vấn đề nợ
Chính phủ Anh đã ấn định ngày 26/11 công bố Ngân sách Mùa thu, muộn hơn thường lệ, cho thấy Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves cần thêm thời gian để tìm nguồn thu và giảm chi. Ngay cả khi lấp được “lỗ hổng” tài khóa có thể lên đến 50 tỷ bảng, thị trường vẫn lo ngại phần lớn sẽ đến từ tăng thuế, gây sức ép lên tăng trưởng.Bảng Anh biến động mạnh từ cuối tháng 8 và giảm sâu hôm 3/9 khi lợi suất trái phiếu 10 và 30 năm tăng vọt, mức 30 năm đạt cao nhất từ 1998. Nghi ngờ về khả năng trả nợ có thể gây tổn thương bảng Anh hơn so với euro hay yên, do Anh mắc “thâm hụt kép”. Tuy nhiên, nếu dữ liệu GDP tháng 7 công bố ngày 13/9 tích cực, bảng Anh có thể được hỗ trợ.
Lợi suất trái phiêu Anh tăng vọt
OPEC+ và giá dầu
Giá dầu biến động theo nhiều hướng. Lo ngại chiến tranh Nga–Ukraine kéo dài và trừng phạt mới của Mỹ với dầu Nga đã hỗ trợ giá. Tuy nhiên, OPEC+ lại xem xét tiếp tục tăng sản lượng sau cuộc họp ngày 8/9.Năm nay, OPEC đã bơm thêm 2,5 triệu thùng/ngày, trong đó 547.000 thùng/ngày vào tháng 9 từng được coi là đợt cuối. Nếu tiếp tục tăng trong tháng 10, điều đó cho thấy mục tiêu của họ không chỉ cân bằng thị trường mà còn nhằm cạnh tranh với nguồn cung ngoài khối. Giá dầu có thể chịu áp lực nếu OPEC+ nâng hạn ngạch hoặc phát tín hiệu mạnh mẽ.
Thống kê nguồn cung dầu OPEC
Khởi đầu tuần bận rộn với dữ liệu châu Á
Thị trường sẽ theo dõi số liệu thương mại Trung Quốc ngày 9/9. Cho đến nay, chưa thấy tác động rõ từ chiến tranh thương mại Mỹ–Trung lên xuất khẩu theo dữ liệu chính thức. Ngay cả khi xuất khẩu tháng 8 chậm lại, phản ứng thị trường có thể không quá mạnh, trừ khi số liệu rất yếu. Trung Quốc cũng sẽ công bố CPI và PPI tháng 8 vào ngày 11/9.Nhật Bản công bố ước tính GDP điều chỉnh quý II vào 9/9 và chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp tháng 8 vào 12/9. Đây đều là những dữ liệu quan trọng cho bức tranh kinh tế châu Á.
Tham khảo: XM
Mô hình hai đỉnh, hai đáy - Chuyện chưa kể
Bài 2: Tại sao pin bar lại lợi hại như vậy
Giới thiệu sách Trading hay
Mô Hình Biểu Đồ - Phương Pháp Hiệu Quả Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận
Được xem là cẩm nang về mô hình biểu đồ của các nhà đầu tư, giao dich tài chính toàn cầu và là kiến thức bắt buộc phải nắm về Phân Tích Kỹ Thuật
Bài viết liên quan
