- 6,166
- 31,187
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-02-20T151339-1770560637.281-1770560637.png
- Chủ đề liên quan
- 7022,7023,
Đồng đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn phục hồi và vượt trội hơn tất cả các đồng tiền chủ chốt khác trong tuần qua, chủ yếu nhờ việc đề cử cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh làm Chủ tịch mới của Fed. Trong nhiệm kỳ của mình, từ năm 2006 đến năm 2011, Warsh lo ngại về lạm phát và phản đối việc mở rộng bảng cân đối kế toán, và đó là lý do tại sao các nhà đầu tư ngạc nhiên trước sự lựa chọn của Trump.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Trump bị ám ảnh bởi việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và ông Warsh có thể đã thể hiện một cách tiếp cận khác lần này. Dù sao đi nữa, với chỉ số PMI sản xuất ISM bất ngờ tăng cao, chỉ số phụ về giá cả trong báo cáo dịch vụ cũng tăng, nhưng báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP cho thấy tăng trưởng việc làm thấp hơn dự kiến trong tháng Giêng, các nhà đầu tư vẫn tin rằng Fed có thể cần phải tiến hành hai đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong năm nay.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp được công bố trong bối cảnh dự đoán về hai đợt cắt giảm thuế của Fed vào năm 2026.
Với những điều đã nêu, tuần tới, sự chú ý có thể sẽ chuyển sang báo cáo NFP được lên lịch lại vào thứ Tư và dữ liệu CPI vào thứ Sáu, cả hai đều dành cho tháng Giêng. Dự kiến số lượng việc làm phi nông nghiệp sẽ tăng tốc lên 68.000 từ 50.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ ổn định ở mức 4,4%. Tuy nhiên, xét đến việc số lượng việc làm trong khu vực tư nhân dự kiến sẽ tăng lên 70.000 từ 37.000, nhưng báo cáo của ADP chỉ tiết lộ mức tăng vỏn vẹn 22.000 việc làm trong khu vực tư nhân, rủi ro xung quanh báo cáo NFP có thể nghiêng về phía tiêu cực. Sự sụt giảm trong chỉ số việc làm của chỉ số PMI dịch vụ ISM càng củng cố thêm quan điểm này.
Một báo cáo trái ngược với quan điểm của Chủ tịch Fed Powell rằng rủi ro giảm sút đối với thị trường lao động đang giảm dần có thể khiến các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất và do đó gây áp lực bán đối với đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, liệu đà giảm này có duy trì hay không có thể phụ thuộc vào dữ liệu CPI công bố vào thứ Sáu. Tỷ lệ lạm phát chung giữ ổn định ở mức 2,7% trong tháng 12, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, và với các chỉ số phụ về giá cả của cả chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ ISM đều cho thấy lạm phát đang gia tăng, rủi ro của CPI có thể nghiêng về phía tăng. Do đó, nếu dữ liệu CPI cho thấy giá tiêu dùng tiếp tục trì trệ, đồng đô la Mỹ rất có thể sẽ đảo chiều và phục hồi ít nhất một phần các khoản lỗ liên quan đến việc làm phi nông nghiệp (NFP).
Doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba, trước cả báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Hiện tại, các nhà giao dịch đồng yên có thể sẽ tập trung sự chú ý vào cuộc bầu cử sớm của Nhật Bản vào Chủ nhật. Bà Takaichi đã kêu gọi bầu cử nhằm củng cố vị thế của mình trong quốc hội và nhờ đó có thể dễ dàng hơn trong việc thực hiện các kế hoạch tài chính của mình.
Trong tháng đầu tiên của năm, các cuộc thăm dò dư luận cho thấy sự ủng hộ dành cho thủ tướng mới đã giảm sút, chỉ có một cuộc thăm dò cho thấy tỷ lệ ủng hộ trên 70%, so với ba cuộc thăm dò vào tháng 12. Tuy nhiên, các cuộc thăm dò còn lại vẫn cho thấy tỷ lệ ủng hộ cao, khoảng 60%.
Do đó, nếu liên minh hiện tại xác nhận kỳ vọng về một chiến thắng áp đảo, đồng yên có thể giảm giá trị hơn nữa so với mức tăng do can thiệp của chính phủ, do suy đoán về chi tiêu lớn và áp lực lớn hơn lên Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) để tiến hành chậm hơn các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, nếu tỷ giá đô la/yên tiếp cận vùng 160,00 một lần nữa, các cảnh báo can thiệp hoặc kiểm tra lãi suất mới có thể xảy ra, hạn chế đà tăng tiếp theo.
Ngược lại, nếu liên minh của bà Takaichi không giành được đa số, đồng yên có thể mạnh lên khi bà cam kết từ chức. Sự bất ổn chính trị có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán Nhật Bản, và đồng yên cuối cùng có thể thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một chính sách tài khóa ít mở rộng hơn và lập trường cứng rắn hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong tương lai, ngay cả khi có sự trì hoãn ban đầu cho đến khi một liên minh cầm quyền mới được thành lập.
Hôm thứ Năm, Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, nhưng kết quả bỏ phiếu cho thấy quyết định này rất sít sao. Bốn thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc giảm lãi suất và năm người bỏ phiếu không thay đổi, điều đó có nghĩa là chỉ cần một quan chức thay đổi ý kiến tại một trong những cuộc họp sắp tới thì việc giảm lãi suất sẽ được thực hiện.
Các quan chức vẫn sẵn sàng tiếp tục giảm lãi suất, với Thống đốc Bailey lưu ý rằng lạm phát đang diễn ra đúng tiến độ và vượt dự kiến, điều này tạo điều kiện cho việc nới lỏng thêm nếu triển vọng phát triển phù hợp với dự báo của Ngân hàng.
Điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất, với xác suất gần 50% về việc cắt giảm lãi suất trong quyết định sắp tới vào ngày 19 tháng 3. Đến cuối năm, họ kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất, tương tự như Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Do đó, với nền kinh tế đang chậm lại và quý 3 năm 2025 tăng trưởng trì trệ, một loạt dữ liệu yếu kém khác trong quý 4 có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, đẩy đồng bảng Anh xuống thấp hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự cải thiện trong dữ liệu PMI trong ba tháng cuối năm so với quý 3 đang làm nghiêng rủi ro về phía tăng. Sự gia tăng hơn nữa của PMI trong tháng 1 cho thấy một khởi đầu năm mới khả quan hơn.
Do đó, bộ dữ liệu GDP cho thấy một số điểm yếu trong quý cuối năm 2025 có thể làm gia tăng lo ngại rằng đồng tiền mạnh có thể đã gây tổn hại cho nền kinh tế nhiều hơn nữa vào thời điểm chuyển giao năm mới, và mặc dù những người tham gia thị trường không đánh giá cao khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai, họ có thể bắt đầu xem xét điều đó.
Tuy nhiên, sự yếu kém trong các lĩnh vực kinh tế nội địa vẫn tiếp diễn, với doanh số bán lẻ chỉ tăng 3,7% và đầu tư bất động sản giảm 17,2%. Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã chuyển sang vùng tích cực vào tháng 10 và tăng tốc trong tháng 11 và tháng 12, nhưng chỉ số giá sản xuất (PPI) tổng thể vẫn ở vùng âm kể từ tháng 11 năm 2022. Có lẽ các nhà sản xuất đang giữ giá thấp để duy trì khả năng cạnh tranh trong bối cảnh thuế quan do Tổng thống Mỹ Trump áp đặt. Tuy nhiên, những con số giảm phát tiếp theo có thể làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận của các công ty này và do đó, ảnh hưởng đến đóng góp của họ vào nền kinh tế nói chung.
Trong trường hợp đó, đồng đô la Úc có thể giảm nhẹ, nhưng với việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có lập trường cứng rắn hơn các ngân hàng trung ương lớn khác, và thực tế là đã tăng lãi suất trong tuần này, bất kỳ sự giảm giá nào của cặp AUDUSD có thể bị hạn chế và chỉ diễn ra trong thời gian ngắn, đặc biệt nếu đồng đô la Mỹ chịu áp lực do số liệu việc làm phi nông nghiệp có khả năng yếu.
"
Nguồn: Cafef
Nguồn: VietnamBiz
Nguồn: Vietnamnet
traderviet.com
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Trump bị ám ảnh bởi việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và ông Warsh có thể đã thể hiện một cách tiếp cận khác lần này. Dù sao đi nữa, với chỉ số PMI sản xuất ISM bất ngờ tăng cao, chỉ số phụ về giá cả trong báo cáo dịch vụ cũng tăng, nhưng báo cáo việc làm khu vực tư nhân ADP cho thấy tăng trưởng việc làm thấp hơn dự kiến trong tháng Giêng, các nhà đầu tư vẫn tin rằng Fed có thể cần phải tiến hành hai đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong năm nay.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp được công bố trong bối cảnh dự đoán về hai đợt cắt giảm thuế của Fed vào năm 2026.
Với những điều đã nêu, tuần tới, sự chú ý có thể sẽ chuyển sang báo cáo NFP được lên lịch lại vào thứ Tư và dữ liệu CPI vào thứ Sáu, cả hai đều dành cho tháng Giêng. Dự kiến số lượng việc làm phi nông nghiệp sẽ tăng tốc lên 68.000 từ 50.000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ ổn định ở mức 4,4%. Tuy nhiên, xét đến việc số lượng việc làm trong khu vực tư nhân dự kiến sẽ tăng lên 70.000 từ 37.000, nhưng báo cáo của ADP chỉ tiết lộ mức tăng vỏn vẹn 22.000 việc làm trong khu vực tư nhân, rủi ro xung quanh báo cáo NFP có thể nghiêng về phía tiêu cực. Sự sụt giảm trong chỉ số việc làm của chỉ số PMI dịch vụ ISM càng củng cố thêm quan điểm này.
Một báo cáo trái ngược với quan điểm của Chủ tịch Fed Powell rằng rủi ro giảm sút đối với thị trường lao động đang giảm dần có thể khiến các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất và do đó gây áp lực bán đối với đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, liệu đà giảm này có duy trì hay không có thể phụ thuộc vào dữ liệu CPI công bố vào thứ Sáu. Tỷ lệ lạm phát chung giữ ổn định ở mức 2,7% trong tháng 12, cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed, và với các chỉ số phụ về giá cả của cả chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ ISM đều cho thấy lạm phát đang gia tăng, rủi ro của CPI có thể nghiêng về phía tăng. Do đó, nếu dữ liệu CPI cho thấy giá tiêu dùng tiếp tục trì trệ, đồng đô la Mỹ rất có thể sẽ đảo chiều và phục hồi ít nhất một phần các khoản lỗ liên quan đến việc làm phi nông nghiệp (NFP).
Doanh số bán lẻ của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba, trước cả báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Liệu chiến thắng của bà Takaichi có đưa USDJPY trở lại mức 160?
Đồng đô la tăng giá mạnh nhất so với đồng yên, vốn chịu áp lực sau khi Thủ tướng Nhật Bản Takaichi nói về những lợi ích của việc đồng yên yếu hơn. Đồng tiền Nhật Bản đã phục hồi mạnh mẽ sau những lo ngại về sự can thiệp phối hợp của Mỹ và Nhật Bản, với tỷ giá đô la/yên giảm từ khoảng 159,00 xuống 152,00, trước khi bật tăng trở lại trên mức 157,00 sau phát biểu của Takaichi.Hiện tại, các nhà giao dịch đồng yên có thể sẽ tập trung sự chú ý vào cuộc bầu cử sớm của Nhật Bản vào Chủ nhật. Bà Takaichi đã kêu gọi bầu cử nhằm củng cố vị thế của mình trong quốc hội và nhờ đó có thể dễ dàng hơn trong việc thực hiện các kế hoạch tài chính của mình.
Trong tháng đầu tiên của năm, các cuộc thăm dò dư luận cho thấy sự ủng hộ dành cho thủ tướng mới đã giảm sút, chỉ có một cuộc thăm dò cho thấy tỷ lệ ủng hộ trên 70%, so với ba cuộc thăm dò vào tháng 12. Tuy nhiên, các cuộc thăm dò còn lại vẫn cho thấy tỷ lệ ủng hộ cao, khoảng 60%.
Do đó, nếu liên minh hiện tại xác nhận kỳ vọng về một chiến thắng áp đảo, đồng yên có thể giảm giá trị hơn nữa so với mức tăng do can thiệp của chính phủ, do suy đoán về chi tiêu lớn và áp lực lớn hơn lên Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) để tiến hành chậm hơn các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, nếu tỷ giá đô la/yên tiếp cận vùng 160,00 một lần nữa, các cảnh báo can thiệp hoặc kiểm tra lãi suất mới có thể xảy ra, hạn chế đà tăng tiếp theo.
Ngược lại, nếu liên minh của bà Takaichi không giành được đa số, đồng yên có thể mạnh lên khi bà cam kết từ chức. Sự bất ổn chính trị có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán Nhật Bản, và đồng yên cuối cùng có thể thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một chính sách tài khóa ít mở rộng hơn và lập trường cứng rắn hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong tương lai, ngay cả khi có sự trì hoãn ban đầu cho đến khi một liên minh cầm quyền mới được thành lập.
Khi khả năng cắt giảm lãi suất của BoE ngày càng cao, dữ liệu GDP trở thành tâm điểm chú ý
Từ Vương quốc Anh, ước tính đầu tiên về GDP quý 4 sẽ được công bố, cùng với số liệu GDP hàng tháng của tháng 12 và tỷ lệ sản xuất công nghiệp và chế tạo trong cùng tháng đó.Hôm thứ Năm, Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%, nhưng kết quả bỏ phiếu cho thấy quyết định này rất sít sao. Bốn thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc giảm lãi suất và năm người bỏ phiếu không thay đổi, điều đó có nghĩa là chỉ cần một quan chức thay đổi ý kiến tại một trong những cuộc họp sắp tới thì việc giảm lãi suất sẽ được thực hiện.
Các quan chức vẫn sẵn sàng tiếp tục giảm lãi suất, với Thống đốc Bailey lưu ý rằng lạm phát đang diễn ra đúng tiến độ và vượt dự kiến, điều này tạo điều kiện cho việc nới lỏng thêm nếu triển vọng phát triển phù hợp với dự báo của Ngân hàng.
Điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tăng cường đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất, với xác suất gần 50% về việc cắt giảm lãi suất trong quyết định sắp tới vào ngày 19 tháng 3. Đến cuối năm, họ kỳ vọng sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất, tương tự như Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Do đó, với nền kinh tế đang chậm lại và quý 3 năm 2025 tăng trưởng trì trệ, một loạt dữ liệu yếu kém khác trong quý 4 có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, đẩy đồng bảng Anh xuống thấp hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự cải thiện trong dữ liệu PMI trong ba tháng cuối năm so với quý 3 đang làm nghiêng rủi ro về phía tăng. Sự gia tăng hơn nữa của PMI trong tháng 1 cho thấy một khởi đầu năm mới khả quan hơn.
GDP khu vực đồng euro và những bình luận về đồng euro mạnh hơn
Các nhà giao dịch Euro cũng sẽ phải xem xét kỹ dữ liệu GDP sơ bộ quý 4, dự kiến được công bố vào thứ Sáu. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm, và không cung cấp nhiều thông tin mới trong tuyên bố kèm theo. Chủ tịch Lagarde một lần nữa bày tỏ quan điểm rằng nền kinh tế khu vực đồng Euro đang hoạt động tốt, nhưng nói thêm rằng đồng euro mạnh hơn có thể làm giảm lạm phát xuống thấp hơn dự kiến hiện tại. Hôm thứ Sáu, nhà hoạch định chính sách của ECB, ông Kazaks, cho biết việc đồng tiền mạnh lên đáng kể có thể kích hoạt phản ứng chính sách tiền tệ.Do đó, bộ dữ liệu GDP cho thấy một số điểm yếu trong quý cuối năm 2025 có thể làm gia tăng lo ngại rằng đồng tiền mạnh có thể đã gây tổn hại cho nền kinh tế nhiều hơn nữa vào thời điểm chuyển giao năm mới, và mặc dù những người tham gia thị trường không đánh giá cao khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai, họ có thể bắt đầu xem xét điều đó.
Dữ liệu CPI và PPI của Trung Quốc cũng được chú ý
Ở một diễn biến khác, dữ liệu CPI và PPI của Trung Quốc cho tháng 1 dự kiến sẽ được công bố trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư. Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã tăng trưởng 5,0% trong năm 2025, được thúc đẩy bởi nỗ lực đạt được mức xuất khẩu kỷ lục sang phần còn lại của thế giới, dẫn đến thặng dư thương mại kỷ lục.Tuy nhiên, sự yếu kém trong các lĩnh vực kinh tế nội địa vẫn tiếp diễn, với doanh số bán lẻ chỉ tăng 3,7% và đầu tư bất động sản giảm 17,2%. Mặc dù chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã chuyển sang vùng tích cực vào tháng 10 và tăng tốc trong tháng 11 và tháng 12, nhưng chỉ số giá sản xuất (PPI) tổng thể vẫn ở vùng âm kể từ tháng 11 năm 2022. Có lẽ các nhà sản xuất đang giữ giá thấp để duy trì khả năng cạnh tranh trong bối cảnh thuế quan do Tổng thống Mỹ Trump áp đặt. Tuy nhiên, những con số giảm phát tiếp theo có thể làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận của các công ty này và do đó, ảnh hưởng đến đóng góp của họ vào nền kinh tế nói chung.
Trong trường hợp đó, đồng đô la Úc có thể giảm nhẹ, nhưng với việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có lập trường cứng rắn hơn các ngân hàng trung ương lớn khác, và thực tế là đã tăng lãi suất trong tuần này, bất kỳ sự giảm giá nào của cặp AUDUSD có thể bị hạn chế và chỉ diễn ra trong thời gian ngắn, đặc biệt nếu đồng đô la Mỹ chịu áp lực do số liệu việc làm phi nông nghiệp có khả năng yếu.
"
Nguồn: Cafef
Nguồn: VietnamBiz
Nguồn: Vietnamnet
Đạo trading - Phần 7: Học hỏi và rèn luyện!
Giới thiệu sách Trading hay
Thực Hành Phân tích Fibonacci
Tác giả sách là cựu trader quản lý quỹ kiêm học giả CMT. Sách đoạt giải và được xuất bản bởi Bloomberg Press. Sách khái quát từ cơ bản đến chuyên sâu về FIbonacci Trading
1-1677731353.jpg)
Bài viết liên quan
