Điểm nóng forex tuần 17-21/4: Hạ nhiệt?!

Trong tuần trước, một dữ liệu lạm phát yếu cùng các con số thấp hơn kỳ vọng ở các chỉ số kinh tế khác của Mỹ, kết hợp với hàng loạt dấu hiệu giảm phát khác trên khắp Châu Á đã khiến USD chịu áp lực giảm, gây ra những biến động mạnh trên các thị trường với các nhà đầu tư khá chắc chắn rằng lãi suất cuối kỳ của Fed sẽ đạt đỉnh ở mức 5,25% với khả năng tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp FOMC tiếp theo. Vậy trong tuần mới, đâu sẽ là các điểm nóng? Mời anh em tham khảo bài phân tích sau.

Tóm tắt các điểm sự kiện quan trọng trong tuần trước:

• IMF cảnh báo lỗ hổng hệ thống tài chính có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng mới nhưng kêu gọi tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát
• Căng thẳng địa chính trị tiếp tục gia tăng trên khắp châu Á, với việc Triều Tiên được cho là đã cắt liên lạc điện thoại với Hàn Quốc và Trung Quốc tiếp tục huấn luyện quân sự xung quanh Đài Loan
• Lạm phát của Hoa Kỳ diễn biến trái chiều với CPI tổng thể giảm xuống 5% hàng năm, trong khi lạm phát lõi vẫn tăng
• Biên bản FOMC tháng 3 tiết lộ rằng bốn thành viên đã cân nhắc tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp trước do căng thẳng ngành ngân hàng, nhưng cuối cùng kết luận rằng mức lạm phát cao đòi hỏi phải tăng lãi suất. Biên bản cũng đề cập đến dự báo của nhân viên FED về một cuộc 'suy thoái nhẹ' trong năm nay
• BOC (Ngân hàng Canada) giữ nguyên lãi suất tại 4,5%, mặc dù một lần nữa cảnh báo rằng họ “sẵn sàng tăng lãi suất chính sách hơn nữa nếu cần”
• Phó thống đốc RBA Bullock cho biết trong một bài phát biểu rằng lãi suất đang ở trong ‘vùng hạn chế’ và RBA có thể 'dừng lại và xem xét trong thời gian ngắn', đồng thời nói thêm rằng không có dấu hiệu nào trong nước cho thấy các ngân hàng đang thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay do căng thẳng tài chính toàn cầu
• Sản xuất công nghiệp của Eurozone tăng mạnh hơn dự kiến, thúc đẩy kỳ vọng GDP Q1
• Nhà kinh tế trưởng của BOE Huw Pill cho biết Vương quốc Anh có thể đang trải qua một 'cú sốc nhu cầu tích cực' do tỷ lệ thất nghiệp thấp, cho thấy BOE có thể nghiêng về việc tăng lãi suất
• Các dấu hiệu giảm phát mới đến từ Trung Quốc, với PPI giảm -2,5% so với cùng kỳ, CPI giảm xuống mức thấp nhất trong 18 tháng là 0,7%
• Xuất khẩu của Trung Quốc vượt xa kỳ vọng và khiến thặng dư thương mại của họ tăng mạnh

Các diễn biến quan trọng trong tuần tới

Hàng loạt các dữ liệu về PMI

Với những lo ngại mới về suy thoái kinh tế toàn cầu, dữ liệu PMI vẫn quan trọng hơn bao giờ hết. Chắc chắn, những lo ngại về khủng hoảng tài chính có thể đã bị loại khỏi vị trí hàng đầu trong các tiêu đề mặt báo, tuy nhiên biên bản họp FOMC mới nhất đã dự báo về khả năng xảy ra một cuộc 'suy thoái nhẹ' ở Mỹ. Và cùng với đó là câu hỏi liệu đó sẽ là cú hạ cánh mềm hay cứng.

PMI sản xuất toàn cầu đã thu hẹp trong bảy tháng liên tiếp và trong khi nó có vẻ như đang chuẩn bị quay trở lại giai đoạn mở rộng vào tháng Hai, thì báo cáo tháng Ba đã mở rộng với tốc độ nhanh hơn, điều này đặt ra câu hỏi về xu hướng của PMI. Do đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến của chỉ số PMI đối với các nước Châu Á, Châu Âu và cả Mỹ trong tuần này.

Câu chuyện lạm phát tiếp diễn cùng các dữ liệu mới

Đối với khu vực đồng tiền chung Châu Âu: Lạm phát của khu vực đồng tiền chung châu Âu nói chung đã vượt qua kỳ vọng và gây áp lực lên ECB, buộc họ tiếp tục phải tăng lãi suất. Tuy nhiên, quy mô tăng ra sao mới là điều thị trường quan tâm, hiện đang có ý kiến cho rằng ECB có thể làm chậm tốc độ tăng, đặc biệt nếu chúng ta thấy dữ liệu CPI của khối giảm nhẹ vào tuần này.



Đối với Vương quốc Anh: Dữ liệu về lạm phát, tiền lương và việc làm của Vương quốc Anh có thể đóng vai trò quan trọng, thúc đẩy các quyết định tiếp theo của BoE, đặc biệt là sau nhận xét của Huw Pill về một 'cú sốc nhu cầu tích cực - positive demand shock'. Thị trường hiện đang định giá 80% cơ hội tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, và nếu dữ liệu về tiền lương và việc làm cho thấy con số vững chắc hơn vào thứ Ba, sau đó là lạm phát nóng hơn vào thứ Tư có thể gần như xác nhận cho điều đó. Hiện tại kỳ vọng chung đang là CPI sẽ giảm nhẹ (từ mức trên 10%) và ngay cả khi thực tế là như vậy thì BoE vẫn bị “cám dỗ” trong việc tiếp tục tăng lãi suất với tỷ lệ thất nghiệp thấp hiện tại.

Đối với New Zealand: Lạm phát của New Zealand vẫn nóng hơn bao giờ hết và RBNZ đã đưa ra mức tăng lãi suất rất diều hâu để đáp ứng lại điều đó, họ đã tăng thêm 50bps thay vì 25bps được kỳ vọng vào đầu tháng này. Do vậy, trừ khi chúng ta thấy được một con số lạm phát giảm đáng kể, RBNZ có thể sẽ tiếp tục nâng lãi suất với tốc độ 25 hoặc 50bps bất chấp tâm lý kinh doanh yếu kém và rủi ro về mộc cuộc suy thoái.


Lịch kinh tế chi tiết trong tuần mới:

• Thứ hai: Khảo sát sản xuất Mỹ, lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm của Trung Quốc
• Thứ ba: báo cáo tâm lý kinh tế ZEW của Đức, GDP Trung Quốc, biên bản họp RBA
• Thứ tư: CPI Anh, EU
• Thứ năm: Báo cáo thất nghiệp Mỹ, CPI New Zealand
• Thứ sáu: PMI Mỹ - EU – Anh, Lạm phát Nhật

Trên đây là các điểm sự kiện trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch phù hợp nhé!