Điểm nóng forex tuần 22-26/3: Làn sóng lây nhiễm thứ ba và sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu

[Bianas]

[Kiến thức PTCB] Tất cả những điều trader cần biết về NHTW Anh (BoE)

Nhìn lại thông điệp chính sách mới nhất của FED có gì cần lưu ý?

Làn sóng Covid-19 thứ ba gia tăng ở châu Âu và mối đe dọa về việc bán tháo hỗn loạn trên thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn đang ám ảnh tâm lý rủi ro, nó đang khiến USD có được những hỗ trợ nhất định. Mời anh em cùng lướt qua các điểm sự kiện quan trọng cho thị trường tiền tệ trong tuần mới.

Đối với đồng USD: Chờ đợi “cơn bão trái phiếu” qua đi

Bất chấp một cuộc họp FOMC ôn hòa trong tuần qua, điều quan trọng rút ra từ sự kiện này theo quan điểm của ING đó là FED đã khiến thị trường trái phiếu dài hạn “không được bảo vệ”. Việc lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng đột biến sau cuộc họp lên mức 1.75% chắc chắn đã chứng minh quan điểm đó và lo ngại về tình trạng bán tháo hỗn loạn trong thị trường trái phiếu vẫn tiếp diễn. Và thị trường càng lo lắng hơn khi mà FED đã quyết định không gia hạn sự thay đổi tạm thời đối với SLR (Supplementary Leverage Ratio - Tỷ lệ đòn bẩy bổ sung).

Lịch dữ liệu của Hoa Kỳ trong tuần tới tương đối hạn chế. Dữ liệu thu nhập cá nhân của tháng 2 dự kiến sẽ không lặp lại mức tăng của tháng 1 - nhưng sẽ tăng mạnh vào tháng 3 khi các khoản hỗ trợ trực tiếp trị giá 1,400 cho mỗi người dân đã được tung ra.

Ngoài ra, sẽ có rất nhiều quan chức FED bao gồm cả Chủ tịch Fed Powell sẽ cùng điều trần với Bộ trưởng tài chính Yanet Yellen trước Hạ viện vào Thứ ba. Chỉ số USD vẫn được hỗ trợ phần lớn bởi việc triển khai vắc-xin chậm chạp và các đợt phong toả tại EU (do EUR chiếm đến 77% trong DXY), thậm chí USD còn có thể hoạt động tốt hơn nữa với lợi suất trái phiếu đang tăng mạnh và không có nhiều áp lực giảm giá cho đồng tiền này.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Làn sóng thứ 3 ám ảnh đồng EUR

Việc xử lý cuộc khủng hoảng Covid-19 của châu Âu dường như chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến đồng euro. Làn sóng lây nhiễm thứ 3 tại đây đã trở thành hiện thực đối với những nước như Pháp, Hà Lan và Ý, kích hoạt các đợt phong toả mới và điều này có thể tác động đến phục hồi toàn cầu. Việc chậm triển khai vắc-xin và những lo ngại về tính an toàn đối với vắc-xin của Astra rõ ràng cũng không giúp ích được gì.

Chuyển sang lịch tuần mới, vào thứ Hai, trọng tâm sẽ là việc ECB đã tăng lượng mua trái phiếu trong chương trình PEPP của mình lên bao nhiêu. Việc tăng mua ròng hàng tuần lên trên 20 tỷ EUR sẽ được coi là khá lớn và có thể cung cấp một số hỗ trợ cho các thị trường nợ châu Âu và thậm chí có thể làm chậm đà tăng của lợi suất tại Mỹ. Về mặt dữ liệu, điểm nổi bật sẽ là PMI tháng 3 và Ifo của Đức. Hãy xem liệu PMI có bắt đầu xuất hiện tín hiệu lạc quan hay không.

Tin tức về việc nhiều khu vực của EU đang quay lại tình trạng bị phong toả có thể khiến đồng EUR bị áp lực trong ngắn hạn. Việc tái kiểm tra đường MA 200 ngày, hiện ở mức 1.1855, một lần nữa cần được xem xét. Tuy nhiên, chúng tôi coi đây là một sự điều chỉnh tạm thời, sau đó chúng tôi tin rằng môi trường rủi ro có thể kéo EURUSD trở lại trên mức 1.20 vào cuối tháng này và sang tháng 4.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Kỳ vọng áp lực tăng giá sẽ giảm cho USDJPY

USDJPY đã không biến động nhiều trong sự kiện BoJ xem xét lại chính sách ở tuần trước. BoJ đã quyết định sẽ linh hoạt hơn trong: mục tiêu biên độ lợi suất (+/- 0.25% quanh mức 0), trong hoạt động mua cổ phiếu, và trong việc cắt giảm lãi suất. Có lẽ đã có sự cân bằng, và do đó thị trường không đi đến kết luận rằng BoJ đã sẵn sàng bình thường hóa chính sách.

Kỳ vọng USDJPY sẽ tiếp tục đánh đổi với lợi suất trái phiếu Mỹ trong thời điểm hiện tại. ING không thấy một đợt bán tháo trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ cho đến tuần thứ 2 của tháng 4, điều này có thể làm giảm một số áp lực tăng giá đối với cả lợi suất của Mỹ và USDJPY.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Triển vọng quay lại mức 1.40

Khá nhiều dữ liệu kinh tế của Anh sẽ được phát hành trong tuần mới, tuy nhiên, sau cuộc họp tháng 3 của BoE vào tuần trước - khi mà BoE không chống lại sự gia tăng lợi suất trái phiếu, mức độ tác động của các dữ liệu này sẽ hạn chế với GBP. Các dữ liệu đó gồm: Lạm phát tháng 3, Tỷ lệ thất nghiệp tháng 1, PMI Dịch vụ tháng 3, Doanh số bán lẻ tháng 2. Nhìn chung các dữ liệu này sẽ không thay đổi triển vọng cho GBP.

Chúng tôi nhận thấy môi trường rủi ro có khả năng ổn định vào tuần tới, GBPUSD vẫn có thể tăng nhẹ lên vùng 1.4 do triển vọng tích cực được thúc đẩy bởi quá trình tiêm chủng nhanh chóng và sự phục hồi kinh tế dự kiến mạnh trong quý 2 của Anh.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Cuộc đấu giá hay tâm lý rủi ro toàn cầu?

AUD đã nhận thêm tín hiệu trong nước trong bối cảnh tâm lý rủi ro toàn cầu là không rõ ràng. Doanh số bán lẻ lao dốc trong tháng 2 đã dội gáo nước lạnh vào câu chuyện phục hồi của Úc sau khi dữ liệu việc làm mạnh mẽ được công bố đầu tuần trước.

Vẫn có khả năng cao là RBA sẽ giữ thái độ ôn hòa của mình trong một khoảng thời gian nữa, và sự suy yếu của thị trường trái phiếu vẫn là mối quan tâm chính của RBA và các NHTW khác. Trong tuần mới, sẽ đáng để theo dõi phiên đấu giá trái phiếu tháng 11/2024, nếu nó không có biến, AUD sẽ tiếp tục chịu sự chi phối của các nhân tố rủi ro toàn cầu.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: BoC vẫn đang rất ổn!

Dữ liệu lạm phát tháng 2 của Canada dự kiến sẽ không tăng đột biến và BoC có thể sẽ tiếp tục thoải mái với thông điệp ôn hòa của mình.

Chắc chắn rằng sự gia tăng dường như không thể ngăn cản của lợi suất trái phiếu thời gian gần đây đã dẫn đến những tranh luận về việc BoC thực hiện những bước đi kiềm chế đà tăng này, nhưng rốt cuộc trong lần điều chỉnh QE gần đây nhất, BoC đã chuyển sang việc mua trái phiếu thời hạn dài hơn và đồng thời giảm dần kích thích.

Chúng tôi có xu hướng tin rằng thị trường trái phiếu sẽ ở trạng thái tốt hơn kể từ cuối tháng 4, nhưng rủi ro về mức tăng đột biến “đáng sợ” hơn của lợi suất là yếu tố quan trọng từ bây giờ đến lúc đó và có thể sẽ khiến BoC lo ngại.

Về mặt dữ liệu, doanh số bán lẻ trong tháng 1 đã giảm với mức độ nhỏ hơn so với dự kiến và đó là phần dữ liệu đáng chú ý cuối cùng trước khi có số liệu GDP tháng 1 vào ngày 31/3. Đồng CAD không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi sự sụt giảm của giá dầu trong tuần trước, nhưng một số ổn định về giá dầu thô có thể sẽ cần thiết để ngăn chặn những biến động mạnh trên thị trường tiền tệ.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các điểm sự kiện đáng chú ý trong tuần mới, anh em lưu ý nhé!
Safe trade!

Tham khảo: ING ​