Điểm nóng forex tuần 23-27/5: Sự sôi động sẽ trở lại!

Tâm lý rủi ro trong tuần vừa qua mặc dù cải thiện nhưng vẫn rất mong manh. Ở khu vực đồng Euro, khả năng tăng lãi suất 50bp đã tăng lên, nhưng các nhà phân tích tại Nordea không tin rằng nó sẽ thành hiện thực. Trong khi trong nhóm tiền tệ G10, đồng bảng vẫn dễ bị tổn thương.

Thị trường chứng khoán thì tiếp tục ghi nhận tuần giảm giá với chỉ số S&P 500 đã phải chịu phiên giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 6 năm 2020 vào Thứ tư. Thông thường các NHTW (đặc biệt là Fed) có thể có những giọng điệu mềm mỏng để hỗ trợ thị trường, nhưng hiện tại lạm phát là kẻ thù số một nên sẽ không có chỗ cho điều đó. Trên hết, triển vọng tăng trưởng ngày càng không chắc chắn và với bối cảnh này, thị trường chứng khoán sẽ rất dễ bị tổn thương.

Mời anh em cùng Nordea điểm qua các diễn biến đáng chú ý và tham khảo các nhận định về tình hình thị trường cho tuần mới!

ECB rất hawkish nhưng họ không phải là FED!

Tuần vừa qua, ECB’s Knot, một quan chức diều hâu nổi tiếng tại ECB, đã gợi ý rằng ECB có thể tăng lãi suất thêm 50bp trong tháng 7 nếu lạm phát bất ngờ tăng trong những tháng tới. Bình luận đã đẩy lãi suất và đồng euro lên cao hơn vào thứ Ba - hiện tại thị trường đang mong đợi mức tăng hơn 110bp (1.1%) vào cuối năm. Nordea đánh giá mức định giá này là khá “hung hăng” và theo họ thì ECB có thể tăng 3 lần trong năm nay.

Tuy nhiên, ECB không phải là FED và nếu cần thắt chặt chính sách nhanh hơn, nhiều khả năng ECB sẽ tăng 25bp bốn lần trong năm nay hơn là việc bắt đầu tăng lãi suất mức 0.5% ngay lần đầu.

Nhìn chung, việc ECB tăng lãi suất 50bp tại cuộc họp tháng 7 là khó xảy ra vì một số lý do, nhưng trong môi trường hiện tại, không nên loại trừ ngay cả những kịch bản có vẻ khó xảy ra nhất.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/65807/

GBP đang ở một vị thế khó khăn

Ở phía bên kia eo biển Manche, đồng bảng đang gặp khó. Một mặt lạm phát đã tăng lên 9% trong tháng 4, nhưng mặt khác niềm tin của người tiêu dùng giảm xuống mức thấp kỷ lục trong tháng 5 và những dự báo từ Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cho thấy nền kinh tế sẽ suy thoái nếu họ tăng mạnh lãi suất, và đó không phải là kịch bản tốt đối với GBP. Tuy nhiên, nếu BoE tăng lãi suất ít hơn thị trường kỳ vọng, chênh lệch lợi suất giữa Anh và khu vực đồng Euro sẽ thu hẹp, điều này thường tạo áp lực tăng đối với EURGBP.

Điểm nóng thị trường trong tuần tới sẽ là gì?

Về mặt dữ liệu, đó sẽ là các số liệu tâm lý của ngành sản xuất và dịch vụ ở Khu vực đồng Euro và Hoa Kỳ (Thứ Ba). Ngoài ra, cần sẽ chú ý đến chi tiêu vốn ở Hoa Kỳ (Thứ Tư), dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (Thứ Sáu) và Doanh số Bán nhà Đang chờ xử lý (Thứ Năm).

Về mặt sự kiện, các sự kiện chính trong tuần bao gồm: Phát hành biên bản cuộc họp FOMC tháng 5 (Thứ 4) và cuộc họp lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (Thứ 4).

Biên bản cuộc họp tháng 5 của FOMC có khả năng thể hiện một Fed diều hâu, với mục tiêu chính là đưa lạm phát trở lại phạm vi mục tiêu 2% và FED sẽ làm điều đó bằng cách khẩn trương nâng lãi suất. Ngoài ra, biên bản sẽ phản ánh các đề xuất thắt chặt định lượng của Fed được trình bày tại cuộc họp: Giảm bảng cân đối kế toán ở mức 95 tỷ USD mỗi tháng trong thời gian 3 tháng.

Đã có một số nhận xét diều hâu từ các quan chức của Uỷ ban kể từ cuộc họp hồi tháng 5 và khó có khả năng biên bản lần này sẽ mang lại tín hiệu diều hâu mới.

Đánh giá về cuộc họp báo FOMC vào tháng 5 của Powell và bài phát biểu gần đây của FED, Nordea nghi ngờ việc FED sẽ tăng lãi suất thêm 50bp tại hai cuộc họp tới vào tháng 6 và 7. Nordea nhìn thấy rủi ro FED sẽ tăng lãi suất nhiều hơn nếu lạm phát trong những tháng tới không sụt giảm.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/65503/

Tại Khu vực đồng Euro, PMI tổng hợp đã tăng trong tháng 4 khi tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ đã vượt qua sự sụt giảm trong ngành sản xuất. Trong tương lai, Nordea kỳ vọng lạm phát cao, thắt chặt chính sách, và tiết kiệm hộ gia đình ngày càng giảm sẽ giáng đòn cả ngành sản xuất và dịch vụ.


Nordea cho biết rằng họ cũng sẽ sẽ bắt đầu theo dõi chặt chẽ thị trường nhà ở của Mỹ. Giá nhà ở đã tăng 35% kể từ khi bắt đầu đại dịch, điều này - thông qua tác động gia tăng của cải - đã nâng cao tâm lý của các hộ gia đình. Tuy nhiên, dữ liệu về nhà ở gần đây đang cho thấy nhiều tín hiệu khác. Năm nay, tỷ lệ thế chấp có lãi suất cố định trung bình trong 30 năm của Hoa Kỳ đã tăng lên 5.1% từ 3.2% và gần đây dữ liệu thị trường nhà ở đang bắt đầu giảm. Các đơn đăng ký thế chấp đang bắt đầu giảm từ mức cao và điều này cho thấy doanh số bán nhà đang xuống dốc trầm trọng.


Cuối cùng, chúng ta cần chú ý đến Ngân hàng Dự trữ New Zealand bởi họ có khả năng sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 50bp trong cuộc họp tiếp theo nhằm chống lại lạm phát đang gia tăng.


Trên đây là các đánh giá chi tiết những điểm nóng cho thị trường tiền tệ trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Safe trade,