Điểm nóng forex tuần 31/7-4/8: Biến động cao sẽ tiếp diễn với NFP?!

Tháng đầu tiên của quý 3 đã khép lại với những biến động đáng chú ý, vậy trong tuần đầu tiên của tháng tiếp theo này chúng ta có những điểm nóng nào? Mời anh em cùng tham khảo Điểm nóng forex tuần ngay sau đây.

Các diễn biến đáng chú ý trong tuần trước:

• FED đã tăng lãi suất thêm 25bps như kỳ vọng, để ngỏ khả năng tăng thêm trong tương lai
• Jerome Powell nhấn mạnh tầm quan trọng của báo cáo lạm phát tiếp theo, nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào chiến lược
• GDP của Mỹ cao hơn nhiều so với dự kiến trong quý 2, ở mức 2,4%, làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế do chính sách thắt chặt của Fed
• Dữ liệu lạm phát của Úc yếu hơn dự kiến, làm giảm bớt một số áp lực tăng lãi suất trong tháng 8 đối với RBA
• Doanh số bán lẻ của Úc cũng giảm -0,8% do việc tăng lãi suất cuối cùng đã tác động đến người tiêu dùng
• ECB đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức cao nhất trong 23 năm, nhưng gợi ý về việc tạm dừng vào tháng 9, điều này đã khiến đồng euro giảm mạnh
• Một báo cáo từ tờ Nikkei đã cảnh báo rằng BOJ sẽ thảo luận về việc điều chỉnh dải đường cong lợi suất của họ do lạm phát tăng cao, khiến đồng yên giảm giá trên diện rộng

Các điểm sự kiện đáng chú ý trong tuần mới:

Cuộc họp của Ngân hàng Anh (BOE)

Suy đoán rằng BOE có thể tăng thêm 50 điểm cơ bản (như họ đã làm vào tháng 6) đã vơi bớt đi, trở lại với kỳ vọng tăng 25bps khi báo cáo lạm phát mới nhất cho thấy con số yếu hơn kỳ vọng. Nếu đúng như vậy, tỷ lệ lãi suất chuẩn sẽ tăng lên 5,25% - mức cao nhất kể từ năm 2008. Các thành viên MPC đã bỏ phiếu với tỷ lệ 7-2 ủng hộ việc tăng lãi suất tại mỗi cuộc họp năm nay, vì vậy nếu tỷ lệ giảm xuống còn 6-3 hoặc thấp hơn nữa, thì đó là dấu hiệu cho thấy NHTW nước này sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt của họ, và điều này có thể tạo áp lực lên đồng bảng.


Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy các nhà kinh tế ủng hộ mức tăng 25 bp và hai lần tăng tiếp theo vào cuối năm nay. OIS 1 tháng (chỉ số hoán đổi qua đêm) cho thấy 80% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản vào tuần tới và một đợt tăng khác đã được định giá đầy đủ vào tháng Giêng.

Thị trường cần theo dõi: GBP/USD, GBP/JPY, EUR/GBP, FTSE 100

RBA họp quyết định lãi suất

Đồng USD đã bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế hỗ hợp và cuộc họp của FOMC vào tuần trước. Báo cáo việc làm mạnh mẽ của Úc đã chứng kiến sự gia tăng đặt cược vào việc tăng lãi suất trong tháng 8 đối với RBA, nhưng sau đó các số liệu lạm phát nhẹ hơn đã nhanh chóng thu hẹp những kỳ vọng đó.

Biên bản họp lần trước cho thấy việc tạm dừng là nhiều khả năng hơn, nhưng thực tế RBA vẫn phải tranh luận gay gắt vấn đề này, nhắc nhở chúng ta rằng họ vẫn còn có thể tăng lãi suất. Trong khi dữ liệu việc làm vẫn mạnh mẽ, tỷ lệ thất nghiệp đã vượt qua ước tính 3,5% cho tháng 6. Nhưng dữ liệu lạm phát yếu hơn đã khiến định giá khả năngn tăng lãi suất tháng 8 giảm mạnh từ mức 41% xuống còn khoảng 14%.

Cuối cùng thì chúng ta cũng thấy việc tăng lãi suất bắt đầu ảnh hưởng đến chi tiêu bán lẻ, với con số yếu nhất trong nửa năm vừa mới được công bố. Và điều này đang ủng hộ khả năng RBA tạm dừng thắt chặt.


Đỉnh của đường cong là lãi suất là 4,275% vào tháng 1 năm 2024, nghĩa là có 88% cơ hội RBA tăng 25bps lần cuối vào cuộc họp đầu năm tới. Do vậy có thể hợp lý khi cho rằng có một đợt tăng lãi suất nữa sắp diễn ra, nhưng liệu nó có đến vào tuần này hay không thì đó là một khả năng không chắc chắn.

Thị trường cần theo dõi: AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200

Tuyên bố về chính sách tiền tệ của RBA (SOMP)

Đây sẽ là bản SOMP áp chót được công bố một cách riêng lẻ, bởi từ 2024, RBA sẽ công bố nó cùng với quyết định lãi suất có liên quan trong quý.

Đối với SOMP, vấn đề quan trọng nhất vẫn là triển vọng kinh tế, hãy xem liệu họ có sửa đổi dự báo lạm phát hay không, trong đó mức sửa đổi thấp hơn có thể là tín hiệu tốt cho một lần tạm dừng thắt chặt khác trong những tháng tới, từ đó có thể gây áp lực giảm giá lên đồng AUD.

Thị trường cần theo dõi: AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200

Báo cáo biên chế phi nông nghiệp tháng 7

Thị trường lao động Mỹ nhìn chung vẫn mạnh mẽ một cách thách thức, và các dữ liệu lao động là một chỉ báo trễ. Do sẽ không có dữ liệu lạm phát quan trọng trong vài tuần nữa, nên có thể sẽ cần một sự suy giảm đột ngột và bất ngờ đối với các số liệu việc làm để loại bỏ mối đe dọa tăng lãi suất tiếp theo của Fed.

Rất có thể, một tập hợp số liệu việc làm ổn (hoặc tốt hơn) sẽ chỉ đơn giản là giữ cho rủi ro tăng lãi suất hơn nữa từ FED được duy trì, mặc dù thị trường không mấy tin vào khả năng này.

Ngoài ra, báo cáo lao động từ Canada cũng sẽ được công bố cùng với Mỹ, do đó, những ai giao dịch USDCAD cần cẩn trọng, hãy chú ý quan sát biểu đồ daily, và để có một động thái có định hướng rõ ràng, chúng ta cần có sự phân cực giữa các báo cáo, một mạnh và một yếu, nó sẽ đảm bảo cho một xu hướng mới xuất hiện.

Thị trường cần theo dõi: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, S&P 500, Nasdaq 100

Báo cáo việc làm hàng quý của New Zealand

RBNZ lần đầu tiên tạm dừng sau 12 lần tăng liên tiếp trong bối cảnh nền kinh tế của họ được xác nhận là đang trong thời kỳ suy thoái, một báo cáo việc làm yếu có thể đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng nền kinh tế vẫn còn yếu và khả năng tăng lãi suất trở lại sẽ bị hạn chế.

Tuy nhiên, chi phí lao động đã tăng 4,5% so với cùng kỳ trong Q1 và 0,9% so với quý trước và tỷ lệ tham gia đạt mức cao kỷ lục 72%, vì vậy RBNZ có thể sẽ muốn thấy những con số này giảm nhẹ, để tránh việc lạm phát tăng cao trở lại.

Thị trường cần theo dõi: NZD/USD, AUD/USD, NZD/JPY

Trên đây là các sự kiện quan trọng cần lưu ý trong tuần mới, anh em chú ý nhé!