Điều gì có thể khiến giá vàng lao dốc trong môi trường hiện tại?

[Bianas]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-04T155052-1746804015.795-1746804015.png

Chủ đề liên quan

97776,54487,

Cách đọc vị tâm lý thị trường kim loại quý thông qua động thái của các quỹ ETF

[Kiến thức PTCB] “Kỳ vọng lạm phát” - Một rủi ro đáng ngại hơn cả lạm phát

Vàng đã trải qua một đợt tăng giá phi thường gần đây, và đã chứng kiến sự biến động ấn tượng trong vài tháng qua nói riêng. Vào tháng 4, đã chứng kiến giá vàng đạt mức 3.400 đô la một ounce. Cột mốc này đã phá vỡ các kỷ lục trước đó và phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư vào kim loại quý trong bối cảnh lo ngại về lạm phát và căng thẳng toàn cầu gia tăng.

Nhưng trong khi vàng đạt mức cao mới là điều tuyệt vời đối với các nhà đầu tư hiện tại, những người đang chứng kiến khoản đầu tư vàng của mình tăng giá trị nhanh chóng, thì nó có thể là rào cản về mặt chi phí đối với các nhà đầu tư mới muốn mua vào đúng thời điểm (và đúng giá). Vậy điều gì cần xảy ra để giá vàng giảm trở lại và khiến giá vàng trở nên dễ chịu hơn đối với những người muốn đầu tư mới? Sau đây là những gì các chuyên gia đã nói về vấn đề này.

Các động thái chốt lãi của nhà đầu tư ​

Henry Yoshida, CEO kiêm đồng sáng lập của Rocket Dollar, một nền tảng công nghệ tài chính giúp các nhà đầu tư khai thác tài sản thay thế làm phương tiện cho việc nghỉ hưu, giải thích: "Với mức giá vàng tăng nhanh vào năm 2025 và tiếp tục tăng vào năm 2024, kịch bản giá vàng có nhiều khả năng giảm nhất có thể là hoạt động chốt lời theo cách truyền thống".

Khi các nhà đầu tư thấy giá trị nắm giữ vàng của họ tăng mạnh, họ có thể bán để khóa lợi nhuận và tái phân bổ tiền vào các tài sản khác. Điều này tạo ra nhiều nguồn cung hơn trên thị trường khi các nhà đầu tư chuyển tiền của họ sang các khoản đầu tư như bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu.

traderviet.tv

"Đặc quyền quá mức" của đồng USD và những lo lắng về sự soán ngôi

Đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh ​

Jack Hanney, Tổng giám đốc điều hành kiêm đối tác cấp cao tại Patriot Gold Group, cho biết: "Nếu đồng đô la tăng giá mạnh so với các loại tiền tệ khác, vàng thường bị ảnh hưởng vì nó trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài".

Theo Hanney, một bước nhảy vọt nhanh chóng từ 5% đến 10% trên Dollar Index sẽ gây áp lực nghiêm trọng lên vàng. Điều này có thể xảy ra nếu điều kiện kinh tế ở nước ngoài xấu đi nhanh hơn ở Hoa Kỳ hoặc nếu các nhà đầu tư lo lắng đổ xô đến Kho bạc Hoa Kỳ để an toàn trong thời gian thị trường biến động.

Phục hồi kinh tế làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn ​

Giá vàng có thể giảm nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất để giúp đẩy nhanh quá trình phục hồi kinh tế. "Với lãi suất thấp hơn, thị trường lao động, thu nhập và GDP sẽ được cải thiện", Brandon Aversano, CEO của The Alloy Market cho biết.

Sự tăng cường kinh tế này có thể thay đổi hành vi của nhà đầu tư. Khi việc làm được cải thiện và lợi nhuận của công ty tăng lên, các nhà đầu tư thường chuyển trọng tâm từ tài sản phòng thủ (như vàng) sang đầu tư tăng trưởng.

traderviet.tv

Học đầu tư - Bài 12: Nghĩ về tương lai 10 năm

Những căng thẳng chính trị và kinh tế dịu bớt ​

"Rủi ro địa chính trị là một phần lớn trong sức mạnh hiện tại của vàng", Hanney nói. "Nếu có các thỏa thuận hòa bình đột phá, ổn định và làm dịu căng thẳng, nó sẽ làm giảm mức phí bảo hiểm sợ hãi được đưa vào vàng".

Yoshida cho rằng việc giảm căng thẳng địa chính trị có thể đưa giá vàng trở lại mức khoảng 3.000 USD/ounce.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là trong khi "tiêu đề tin tức thường gây ra sự sụt giảm, các vấn đề về cấu trúc với nợ và tiền tệ không biến mất", Hanney nói. "Vì vậy, bất kỳ sự hạ nhiệt nào có thể chỉ là tạm thời trừ khi nó đi kèm với sự phục hồi kinh tế thực sự".

Thị trường chứng khoán tăng trưởng đột phá ​

Hanney cho biết: "Nếu cổ phiếu đột nhiên tăng mạnh trở lại với thu nhập cao, các nhà đầu tư [có thể] chuyển sang tài sản rủi ro và giảm đầu tư vào vàng".

Kịch bản này đại diện cho một ví dụ kinh điển về luân chuyển tài sản do tâm lý thị trường thay đổi. Trong thời kỳ niềm tin kinh tế mạnh mẽ, các nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận cao hơn những gì kim loại quý có thể mang lại. Trong khi vàng mang lại sự ổn định, bảo vệ chống lạm phát và đa dạng hóa danh mục đầu tư, thì lợi nhuận tiềm năng của thị trường chứng khoán đang phát triển mạnh thường thu hút vốn đầu tư.

traderviet.tv

[Quan điểm] Ông Trump đang phá huỷ 'công thức' tạo nên sự thịnh vượng của nước Mỹ

Áp lực giảm phát và sự thay đổi của ngân hàng trung ương ​

"Nếu thay vì lạm phát, chúng ta có một sự sụp đổ giảm phát nghiêm trọng (như suy thoái kinh tế sâu hoặc khủng hoảng tín dụng), có thể có áp lực bán vàng trong ngắn hạn khi mọi người thanh lý tài sản để huy động tiền mặt", Hanney cảnh báo. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng về lâu dài, "vàng luôn thắng thế".

Sự thay đổi lớn trong xu hướng lạm phát cũng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của tổ chức.

"Các ngân hàng trung ương đã mua vàng với tốc độ kỷ lục như một biện pháp phòng ngừa lạm phát", Aversano cho biết. "Khi lạm phát bắt đầu hạ nhiệt, [lượng vàng họ mua] có thể bắt đầu giảm dần".

Việc giảm mua của các tổ chức có thể khiến giá giảm xuống.

Kết luận: ​

Trong khi một số kịch bản có thể khiến giá vàng giảm, các chuyên gia cảnh báo không nên chờ đợi thời điểm vào hoàn hảo. "Đầu tư vào vàng luôn phải là một trò chơi dài hạn vì việc xác định thời điểm thị trường là khó khăn và lợi nhuận hầu như luôn tốt hơn khi bạn để tài sản tăng giá lâu hơn".

Hanney coi vàng là sự bảo vệ tài chính. "Vàng là bảo hiểm chống lại nợ tăng, xói mòn tiền tệ và sự rạn nứt toàn cầu ngày càng gia tăng", ông nói. Giống như bảo hiểm nhà ở, sự bảo vệ mà vàng mang lại có giá trị nhất khi được bảo đảm trước khi bạn cần đến nó — không phải sau khi thị trường đã bắt đầu hỗn loạn.