![[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 10/11/2023](/public/socialthumb.png)
- 3,088
- 5,789
Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn
------------------
------------------
MUFG: Đánh giá tác động của việc lợi suất Mỹ thấp hơn đối với quan điểm của FED
MUFG đặt ra câu hỏi liệu việc giảm lợi suất gần đây có thể thúc đẩy lập trường cứng rắn hơn từ FED hay không, trong bối cảnh áp lực tăng lãi suất đối với ngân hàng trung ương do tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh hơn dự kiến trong quý 3 đã giảm bớt.
Những điểm chính:
- Lợi suất điều chỉnh giảm: Có sự thừa nhận rằng lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm đáng kể so với mức đỉnh nhưng vẫn cao hơn mức đã thấy hồi đầu năm, cho thấy các điều kiện tài chính đang thắt chặt hơn trước.
- Phản ứng của Fed đối với các điều kiện tài chính: Mặc dù các điều kiện tài chính thắt chặt đã giảm bớt phần nào nhưng chúng vẫn duy trì mức độ có thể buộc Fed phải tiếp tục lộ trình tăng lãi suất để quản lý lạm phát và tăng trưởng kinh tế.
- Dự đoán thị trường về thông tin liên lạc của Fed: Các nhà đầu tư đang chờ đợi những tín hiệu tiềm năng từ các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Powell, về kế hoạch của họ cho cuộc họp tháng 12.
- Tiềm năng xuất hiện các tín hiệu diều hâu: MUFG suy đoán rằng trừ khi Fed đưa ra những dấu hiệu diều hâu bất ngờ, những người tham gia thị trường có thể sẽ duy trì niềm tin rằng các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed, đã kết thúc việc tăng lãi suất.
- Tác động đến biến động tỷ giá: Việc kết thúc chu kỳ tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn được cho là sẽ góp phần làm giảm biến động trên thị trường ngoại hối.
---
Nordea: Đánh giá lập trường chính sách của ECB sau đợt tạm dừng
Nordea thảo luận về quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) về việc tạm dừng tăng lãi suất kể từ tháng 10 và phản ánh về quỹ đạo tiềm năng trong tương lai.
Những điểm chính:
- Tạm dừng quá trình thắt chặt: Quyết định tạm dừng tăng lãi suất của ECB đã được dự đoán trước, do triển vọng kinh tế suy yếu và lạm phát bắt đầu gây bất ngờ theo chiều hướng giảm.
- Tăng lãi suất phụ thuộc vào dữ liệu: Hiện tại, việc tăng lãi suất tiếp theo dường như ít có khả năng xảy ra hơn, với việc Nordea cho rằng sẽ có những bất ngờ tích cực đáng kể về dữ liệu kinh tế, xu hướng lạm phát hoặc giá năng lượng tăng đột biến để thúc đẩy một đợt tăng lãi suất khác tại cuộc họp tháng 12 của ECB.
- Lo ngại về lạm phát tiếp diễn: Mặc dù lạm phát giảm, lãi suất cơ bản (không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động) đang giảm chậm hơn, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng.
- Không cắt giảm ngay lập tức: Các nhà phân tích tại Nordea tin rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ không xảy ra ngay lập tức. Họ dự đoán rằng khi các hiệu ứng cơ bản giảm đi, con đường quay trở lại mục tiêu lạm phát 2% của ECB có thể khó khăn hơn, ngụ ý rằng việc duy trì mức lãi suất hiện tại có thể là chiến lược của ECB trong thời gian tới.
---
Westpac: Triển vọng và chiến lược giao dịch cho AUD
Westpac cung cấp chiến lược giao dịch cho AUD dựa trên những diễn biến gần đây từ RBA.
Những điểm chính:
- Tăng lãi suất: Việc tăng lãi suất gần đây của RBA mạnh mẽ hơn so với mức đã được định giá đầy đủ trên thị trường, cho thấy lập trường vững chắc hơn trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ để chống lạm phát.
- Hành động giá của AUD: Bất chấp việc tăng lãi suất, AUD đã suy yếu so với các loại tiền tệ khác, điều này có thể được coi là sự thiếu niềm tin của thị trường hoặc phản ứng trước các yếu tố toàn cầu khác ảnh hưởng đến sức mạnh tiền tệ.
- Hỗ trợ ngắn hạn: Westpac kỳ vọng rằng, sau khi những phản ứng ban đầu lắng xuống, thị trường sẽ tập trung trở lại vào các yếu tố hỗ trợ AUD trong ngắn hạn, bao gồm cả chênh lệch lãi suất được cải thiện khiến tài sản AUD hấp dẫn hơn so với các tài sản khác.
- Chiến lược AUD/USD: Họ dự báo cặp AUD/USD sẽ thu hút người mua ở mức cao hơn trong phạm vi 0,63, cho thấy cặp tiền tệ này có khả năng kiểm tra mức kháng cự 0,6520/25.
- Chiến lược AUD/NZD: Đối với cặp AUD/NZD, Westpac ủng hộ vị thế mua với mục tiêu trong nhiều tuần là 1,1050, ngụ ý rằng họ dự đoán AUD sẽ mạnh lên so với NZD.
---
Societe Generale: Dự đoán sự sụt giảm lớn của USD/JPY và EUR/JPY trong bối cảnh lợi suất đạt đỉnh
Societe Generale bình luận về tình trạng hiện tại của thị trường, lưu ý rằng mặc dù thiếu dữ liệu kinh tế quan trọng nhưng có những dấu hiệu cho thấy động lực kinh tế Mỹ có thể đang suy yếu. Sự thay đổi này có thể chỉ ra rằng giá trị USD và lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã đạt đến đỉnh. Bất chấp mức đỉnh tiềm năng này, thị trường vẫn có mối lo ngại chung về những động thái sớm, xuất phát từ các diễn biến trong quá khứ về những bước ngoặt bất ngờ.
Những điểm chính:
- Sự thay đổi chu kỳ kinh tế: Có niềm tin rằng chu kỳ kinh tế Hoa Kỳ đang chuyển hướng, điều này có thể đánh dấu mức đỉnh của USD và lợi suất.
- Cảnh báo thị trường: Bất chấp những dấu hiệu này, thị trường vẫn có mức độ lo ngại cao, khiến các nhà đầu tư cảnh giác khi đưa ra những quyết định vội vàng dựa trên các xu hướng gần đây.
- Quan điểm của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ): BOJ dự kiến sẽ duy trì tốc độ chậm trong việc thay đổi chính sách tiền tệ của mình, nhưng Societe Generale dự đoán rằng sự thất vọng sẽ tăng lên theo thời gian bởi cách tiếp cận chậm rãi.
- Biến động tiền tệ tiềm năng: Có dự đoán rằng cuối cùng sẽ có sự điều chỉnh giảm đáng kể ở cả tỷ giá hối đoái USD/JPY và EUR/JPY.
Huyền thoại Peter Brandt nghĩ gì về mô hình tam giác cân
traderviet.co
---
BofA: GBP trở lại khi những điều tệ nhất đã qua đi
Bank of America nhận thấy rằng Bảng Anh (GBP) đã bắt đầu ổn định trở lại, cho thấy rằng rủi ro tồi tệ nhất mang đặc thù riêng của Vương quốc Anh có thể đã qua. Tuy nhiên, do thiếu chất xúc tác tích cực mạnh mẽ, điều này đã dẫn đến tình trạng tăng giá của GBP vẫn ở mức vừa phải, không thể vi phạm các ranh giới giao dịch được đặt ra sau sự kiện Brexit.
Những điểm chính:
- Khái niệm “đồng GBP trở lại”: Bank of America phác thảo ý tưởng về việc này, ngụ ý rằng mặc dù GBP đã tự loại bỏ một số rủi ro cụ thể của Vương quốc Anh, nhưng những thách thức về cơ cấu trong nền kinh tế Anh có thể sẽ khiến nó nằm trong phạm vi giao dịch thấp hơn được hình thành từ 2020.
- Độ nhạy cảm với rủi ro và tỷ giá toàn cầu: GBP đang điều chỉnh lại các “điểm neo” truyền thống của nó, chẳng hạn như độ nhạy rủi ro toàn cầu và đang cho thấy khả năng phản ứng ngày càng tăng đối với những thay đổi về lãi suất, cho thấy sự trở lại của những ảnh hưởng giao dịch bình thường hơn.
- Kết luận: Bank of America nhấn mạnh sự bình thường hoá trở lại của đồng GBP khi nó thoát khỏi sự biến động và sụt giảm do các sự kiện và sự không chắc chắn cụ thể của Vương quốc Anh gây ra. Hiệu suất của GBP hiện đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các chỉ số kinh tế truyền thống như khẩu vị rủi ro toàn cầu và chênh lệch lãi suất, cho thấy rằng mặc dù mức tăng đáng kể có thể bị giới hạn nhưng đồng tiền này có thể tận hưởng một giai đoạn ổn định hơn phía trước.
---
Credit Agricole: Những dự đoán cắt giảm lãi suất đầy thách thức của ECB và dự báo đồng EUR tăng giá
Credit Agricole đã phân tích kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất trên thị trường Eurozone vào năm 2024, bất chấp việc ECB tạm dừng điều chỉnh lãi suất vào tháng 10 và sự phản đối của các thành viên Hội đồng Quản trị đối với những dự đoán nới lỏng. Ngân hàng cho rằng thị trường đang kiểm tra quyết tâm của ECB trong bối cảnh các chỉ số kinh tế đang xấu đi ở khu vực. Tuy nhiên, Credit Agricole vẫn cho rằng kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào năm tới có thể là quá sớm và do đó có thể làm tăng sức hấp dẫn của đồng Euro khi những kỳ vọng này được điều chỉnh lại.
Những điểm chính:
- Chủ nghĩa hoài nghi của thị trường: Bất chấp lập trường vững chắc của ECB và các thông điệp cảnh báo từ các thành viên, thị trường đang tỏ ra hoài nghi, đặt cược vào khả năng có tới 4 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024.
- Dữ liệu kinh tế so với trọng tâm lạm phát: Trong khi thừa nhận sự suy thoái kinh tế gần đây của EU, Credit Agricole nhấn mạnh cam kết chính của ECB trong việc chống lạm phát, cho thấy rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp trọng tâm này.
- Đánh giá lại kỳ vọng về lãi suất: Ngân hàng dự báo rằng khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại dự báo cắt giảm lãi suất của họ với quan điểm lấy lạm phát làm trung tâm của ECB, sức hấp dẫn về tỷ giá tương đối của đồng Euro có thể sẽ tăng lên.
- Phần bù thanh khoản của EUR: Những nỗ lực của ECB nhằm giảm thanh khoản dư thừa có thể làm tăng phần bù thanh khoản của Euro, củng cố giá trị của nó so với các loại tiền tệ tương đối kém thanh khoản.
---
TD: Dự kiến sự thay đổi chế độ đối với đồng USD
TD Securities dự báo đồng USD sẽ giảm trong thời gian tới, nhấn mạnh sự yên tĩnh tương đối trong các sự kiện rủi ro. Một loạt các chỉ số kinh tế, bao gồm dữ liệu bảng lương, ISM và các báo cáo kinh tế khác, báo hiệu sự tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế Mỹ, thúc đẩy sự phục hồi của giá trái phiếu và đồng USD giảm.
Những điểm chính:
- Dữ liệu kinh tế cho thấy sự chậm lại: Các dữ liệu gần đây như bảng lương, việc làm ADP, cơ hội việc làm JOLTS và các đơn đặt hàng lâu bền đều cho thấy tốc độ mở rộng của nền kinh tế Mỹ đang giảm bớt.
- Phản ứng của trái phiếu và tiền tệ: Những dấu hiệu kinh tế này đã gây ra sự phục hồi đáng kể đối với trái phiếu và gây ra sự mất giá của USD, đặc biệt mang lại lợi ích cho các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.
- Sự thay đổi trong động lực của đồng USD: TD Securities xác định sự thay đổi chế độ rõ ràng đối với USD, hướng tới sự đảo ngược xu hướng so với vị thế mạnh mẽ trước đây của nó.
Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây |
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
