[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 13/12/2023

[Smart_Money]

Tăng độ chính xác khi giao dịch với biểu đồ nến Heiken Ashi có cửa sổ riêng

Heiken Ashi - Là nến nhưng ngon hơn nến

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------
​

SEB: Chúng tôi mong đợi điều gì từ FOMC ngày mai?

SEB đưa ra dự báo cho cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 12 sắp tới, dự đoán lãi suất quỹ Liên bang không thay đổi và những điều chỉnh trong hướng dẫn và dự báo kinh tế của Fed.

Những điểm chính:

• Tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang: SEB kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất chuẩn ở mức hiện tại là 5,25% -5,50%.
• Thắt chặt định lượng (QT): Việc thu hẹp bảng cân đối kế toán dự kiến sẽ tiếp tục như kế hoạch, không có thay đổi.
• Hướng dẫn và dự báo mới:
  • Thay đổi hướng dẫn: Fed có thể sẽ áp dụng hướng dẫn chính sách theo hướng cân bằng hơn, tránh xa việc chỉ ra xu hướng tăng lãi suất.
  • Điều chỉnh dự báo lãi suất: SEB dự đoán rằng các thành viên FOMC sẽ hạ thấp dự báo lãi suất của họ một chút, không còn đề xuất tăng lãi suất nữa. Dự báo trung bình có thể báo hiệu ít cắt giảm hơn trong năm tới so với định giá thị trường hiện tại.
  • Triển vọng kinh tế: Các kỳ vọng bao gồm triển vọng GDP trung bình tăng lên cho năm 2023 và dự báo lạm phát thấp hơn cho năm 2024 và 2025, phản ánh dữ liệu lành tính gần đây.
• Điều kiện tài chính: Mặc dù gần đây các điều kiện tài chính đã được nới lỏng và lợi suất giảm kể từ cuộc họp trước, SEB không cho rằng điều này sẽ ảnh hưởng đến quyết định, vì các thành viên FOMC đang có quan điểm lâu dài hơn về diễn biến lợi suất.
• Dự báo của SEB: SEB duy trì niềm tin rằng đợt tăng lãi suất vào tháng 7 là lần cuối cùng trong chu kỳ hiện tại và dự đoán việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 5 năm sau.

** SEB là ngân hàng lớn thứ hai ở Estonia và là thành viên của Tập đoàn SEB quốc tế. SEB cung cấp dịch vụ tài chính đầy đủ cho các công ty lớn, vừa và nhỏ, khu vực công và tư.
—

Danske: Kỳ vọng gì về cuộc họp chính sách ECB tháng 12?

Ngân hàng Danske đưa ra dự đoán của mình cho cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào tháng 12, kỳ vọng sẽ có sự thay đổi theo hướng triển vọng chính sách trung lập hơn và các cuộc thảo luận tiềm năng về việc chấm dứt tái đầu tư toàn bộ PEPP.

Những điểm chính:

• Chuyển sang quan điểm chính sách trung lập: ECB được dự đoán sẽ báo hiệu động thái hướng tới lập trường chính sách trung lập, về cơ bản cho thấy việc kết thúc các đợt tăng lãi suất, phản ánh dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến gần đây.
• Hướng dẫn về việc cắt giảm lãi suất: Mặc dù ECB có thể không cung cấp thời gian cụ thể cho lần cắt giảm lãi suất chính sách đầu tiên, nhưng dự kiến họ sẽ duy trì cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu. Việc cắt giảm lãi suất vào quý 2 năm 2024 được coi là bước tiếp theo rất có thể xảy ra trong việc thay đổi lãi suất chính sách.
• Thảo luận về PEPP: Trong cuộc họp báo, Chủ tịch ECB Lagarde dự kiến sẽ thừa nhận các cuộc thảo luận về việc chấm dứt toàn bộ các khoản tái đầu tư của Chương trình Mua tài sản khẩn cấp đại dịch (PEPP), với quyết định chính thức có thể được đưa ra tại cuộc họp tháng 1 và thực hiện ngay lập tức.
• Định giá thị trường so với hành động của ECB: Bất chấp những kỳ vọng của thị trường về một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ, lên tới 140 điểm cơ bản vào cuối năm tới và khả năng cắt giảm Q1 cao, Ngân hàng Danske dự đoán đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB vào tháng 6 năm 2024. Điều này kỳ vọng phù hợp với cách tiếp cận có khả năng của ECB là ưu tiên bình thường hóa thanh khoản trước khi thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.
• Triển vọng về lạm phát và tăng trưởng: Ngân hàng Danske không đồng tình với quan điểm của thị trường về lạm phát và tăng trưởng, điều vốn có thể biện minh cho kỳ vọng hơn 5 lần cắt giảm lãi suất chính sách vào năm tới.

** Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.

Mô hình Spring trong phương pháp Wyckoff - chuyện chưa kể

traderviet.co

—

ING: USD/JPY Đã đạt đỉnh, nhắm mục tiêu ở đâu?

ING đưa ra quan điểm về cặp tiền tệ USD/JPY, cho thấy rằng nó có thể đã đạt đỉnh và dự báo sẽ giảm xuống khoảng 135 vào mùa hè năm 2024.

Những điểm chính:

• Hỗ trợ tạm thời từ lợi suất trái phiếu Mỹ: Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn có thể mang lại một số hỗ trợ tạm thời cho cặp USD/JPY.
• Khả năng chống lại mức tăng trên 146/147: Bất chấp sự hỗ trợ tiềm năng từ lợi suất của Hoa Kỳ, ING dự đoán rằng cặp tiền này sẽ gặp khó khăn để duy trì mức tăng trên mức 146/147. Triển vọng này một phần là do thị trường điều chỉnh trước sự thay đổi chính sách tiềm tàng của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào ngày 19/12.
• Dự báo mức đỉnh và mức suy giảm: ING nghi ngờ rằng USD/JPY đã đạt đỉnh và dự đoán sẽ giảm xuống mức 135 vào mùa hè tới.
• Thay đổi chính sách của BoJ: Sự sụt giảm được dự báo của USD/JPY dựa trên kỳ vọng rằng BoJ sẽ bắt đầu dỡ bỏ chính sách tiền tệ cực kỳ ôn hòa của mình trong nửa đầu năm tới.

** ING Group là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam.

—

Credit Agricole: Chúng tôi mong đợi điều gì ở cuộc họp FOMC tháng 12?

Credit Agricole nêu ra những kỳ vọng của mình đối với cuộc họp FOMC tháng 12, dự đoán sẽ không có thay đổi nào về lãi suất mà tập trung vào hướng dẫn và biểu đồ dot-plot của Fed.

Những điểm chính:

• Quyết định lãi suất: Credit Agricole kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì phạm vi lãi suất mục tiêu ở mức 5,25-5,50%.
• Quan điểm chính sách thoải mái: Với những tiến bộ trong việc kiểm soát lạm phát và thị trường lao động hạ nhiệt, Fed có vẻ thoải mái với lập trường chính sách hiện tại.
• Trọng tâm cuộc họp - Hướng dẫn và dot-plot:
  • Hướng dẫn không thay đổi: Fed có thể sẽ giữ nguyên hướng dẫn của mình, duy trì khả năng tăng lãi suất bổ sung để duy trì tính linh hoạt.
  • Điều chỉnh biểu đồ chấm: Tỷ lệ lãi suất trung bình năm 2023 trong biểu đồ chấm dự kiến sẽ giảm 25 điểm cơ bản còn 5,375%, phù hợp với mức hiện tại, báo hiệu Fed đã đạt đến đỉnh điểm của đợt thắt chặt. Đối với năm 2024, mức trung bình cũng có thể giảm 25 điểm cơ bản, phù hợp với sự thay đổi của năm 2023 và duy trì mức cắt giảm 50 điểm cơ bản như dự kiến trong phiên bản trước.

** Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.

Trader chỉ cần luyện 10 mô hình nến này là sẽ đạt winrate 80%

traderviet.co

—

Goldman Sachs: Tại sao chúng tôi duy trì nhận định xu hướng tăng đối với USD/JPY?

Goldman Sachs cung cấp những hiểu biết sâu sắc về quan điểm cấu trúc của họ đối với USD/JPY, duy trì quan điểm giảm giá đối với Yên Nhật và coi đây là một hàng rào phòng hộ tiềm năng cho đến năm 2024.

Những điểm chính:

• Ảnh hưởng đến vị thế và lợi suất: Goldman Sachs cho rằng phần lớn biến động của đồng Yên là do định vị và những thay đổi trong môi trường lợi suất toàn cầu, hơn là những diễn biến trong nước ở Nhật Bản.
• Quan điểm cơ cấu về USD/JPY: Mặc dù thừa nhận câu chuyện đang thay đổi xung quanh chính sách tiền tệ ở Nhật Bản và Hoa Kỳ, Goldman Sachs vẫn duy trì quan điểm giảm giá mang tính cơ cấu đối với đồng Yên.
• Các bước chính sách và tác động thị trường: Nếu kỳ vọng của thị trường về những thay đổi chính sách quan trọng ở Nhật Bản và Mỹ thành hiện thực, điều đó có thể hỗ trợ đồng Yên. Tuy nhiên, Goldman Sachs tin rằng các loại tiền tệ có tính chu kỳ hơn có thể được hưởng lợi nhiều hơn từ những diễn biến này.
• Dự báo vĩ mô đối với đồng Yên: Ngân hàng dự đoán việc thoát khỏi Chính sách lãi suất âm (NIRP) sẽ diễn ra chậm hơn so với định giá thị trường hiện tại. Họ cũng xem việc định giá việc cắt giảm lãi suất của Fed trên thị trường là quá cao.
• Cơ hội phòng ngừa rủi ro: Goldman Sachs gợi ý rằng sự thay đổi về giá và sự biến động tiềm ẩn mang lại cơ hội phòng ngừa rủi ro hấp dẫn. Họ khuyên nên xem xét các vị thế mua USD.

** Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới và là dealer chính trên thị trường Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.


—

BofA: Kỳ vọng về cuộc họp FOMC tháng 12 - Giữ quan điểm bồ cầu và USD sẽ phản ứng hạn chế

Bank of America (BofA) dự đoán Fed sẽ đưa ra quyết định ôn hòa trong cuộc họp FOMC tháng 12, dự kiến sẽ có tác động tối thiểu đối với USD.

Những điểm chính:

• Lãi suất ổn định và chính sách ôn hòa: Fed dự kiến sẽ duy trì lãi suất ổn định và thực hiện chính sách ôn hòa.
• Điều kiện tài chính kể từ tháng 11 FOMC: Kể từ cuộc họp tháng 11, đã có sự nới lỏng đáng chú ý về các điều kiện tài chính, bao gồm lãi suất thực kỳ hạn 10 năm giảm, thị trường chứng khoán tăng, chênh lệch tín dụng thắt chặt hơn và đồng USD yếu hơn.
• Dữ liệu kinh tế: Dữ liệu kinh tế gần đây chỉ ra sự điều tiết trong hoạt động kinh tế, dấu hiệu giảm phát và thị trường lao động hạ nhiệt.
• Quan điểm chính sách của Fed: Fed có thể cảm thấy tự tin hơn rằng chính sách hiện tại của họ là phù hợp và đủ hạn chế, với hành động chính sách tiếp theo dự kiến sẽ là cắt giảm lãi suất.
• Điều chỉnh tuyên bố và dự đoán: Fed có thể sửa đổi ngôn ngữ tuyên bố để cân bằng triển vọng lãi suất chính sách của mình và sửa đổi các dự báo, có khả năng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp cao hơn một chút, giảm phát nhiều hơn và tăng mức cắt giảm lãi suất vào năm 2024 (từ 50 điểm cơ bản lên 75 điểm cơ bản).
• Tác động đến tỷ giá và thị trường ngoại hối: Việc giữ nguyên lãi suất ôn hòa sẽ hỗ trợ cho dự đoán của thị trường lãi suất về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024 và hạ thấp đáy của chu kỳ cắt giảm. Tuy nhiên, nó đã được định giá tốt trên thị trường FX và khó có thể gây ra phản ứng đáng kể từ USD.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.

Quy luật Wyckoff - Những nguyên tắc cơ bản hàng đầu cho giới phân tích kỹ thuật

traderviet.co

—

CIBC: Phân tích Báo cáo CPI tháng 11 của Hoa Kỳ - Các tín hiệu hỗn hợp cần Fed kiên nhẫn

CIBC đưa ra phản hồi đối với báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Hoa Kỳ, giải thích dữ liệu là sự kết hợp giữa các tín hiệu tích cực và tiêu cực, có khả năng là dấu hiệu của sự nhiễu loạn hơn là một xu hướng rõ ràng.

Những điểm chính:

• Lạm phát cơ bản: Lạm phát cơ bản tăng 0,3% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và có dấu hiệu tăng tốc nhẹ so với tháng 10.
• Lạm phát toàn phần: Lạm phát toàn phần chỉ tăng 0,1%, cao hơn một chút so với mức ổn định dự kiến, chủ yếu do giá năng lượng giảm.
• Tỷ lệ lạm phát hàng năm: Cả tỷ lệ lạm phát toàn phần và cơ bản đều không thay đổi so với tháng trước ở mức lần lượt là 3,1% và 4,0%.
• Lạm phát dịch vụ lõi: Có sự gia tăng đáng chú ý về lạm phát dịch vụ lõi, tăng từ 0,3% lên 0,5%, do sự gia tăng của các danh mục dịch vụ chính, bao gồm cả nơi ở.
• Giảm phát hàng hóa lõi: Quá trình bình thường hóa liên tục trong chuỗi cung ứng và chính sách tiền tệ thắt chặt đã góp phần khiến giá hàng hóa lõi giảm nhẹ, giảm 0,3% trong tháng 11.
• Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang: Mặc dù dữ liệu cho thấy tiến bộ trong việc giảm lạm phát ít hơn mong muốn của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), Fed vẫn còn chỗ để duy trì cách tiếp cận kiên nhẫn.
• Chi phí nơi trú ẩn và tác động của hàng hóa lõi: Sự gia tăng gần đây về chi phí nơi ở, dự kiến sẽ tiếp tục giảm, cùng với khả năng giảm phát hàng hóa lõi nhiều hơn, là những yếu tố chính cần xem xét. Những danh mục này chiếm một phần đáng kể (70%) trong rổ lạm phát lõi.

* CIBC là một trong năm ngân hàng lớn nhất tại Canada, được thành lập từ năm 1961. Đây là ngân hàng mạnh nhất ở Bắc Mỹ và mạnh thứ ba trên thế giới.

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây​

[TBODY] [/TBODY]