[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 20/10/2023

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------​

1. Xuất hiện những suy đoán can thiệp: Sự đồng thuận rằng Nhật Bản chưa tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để củng cố đồng yên đang bị nghi ngờ. Nhận xét của Kanda cho thấy sự khác biệt so với xác nhận can thiệp theo thời gian thực, trái ngược với cách tiếp cận minh bạch của Nhật Bản vào tháng 9-10 năm 2020.

2. Đang chờ dữ liệu chính thức: Sự rõ ràng về hành động thực tế trên thị trường của Nhật Bản sẽ đi kèm với số liệu thống kê can thiệp của Bộ Tài chính, dự kiến công bố vào ngày 31 tháng 10. Dữ liệu này có vai trò then chốt trong việc xác nhận hoặc vạch trần các lý thuyết can thiệp của thị trường.

3. Tác động tiềm tàng đối với các cặp tiền tệ: Mặc dù bằng chứng chắc chắn về sự can thiệp của Nhật không được kỳ vọng sẽ đảo ngược xu hướng USD/JPY hiện tại, nhưng nó có thể củng cố niềm tin về khả năng tăng giá của JPY, cụ thể AUD/JPY đang được xem xét kỹ lưỡng với kỳ vọng sẽ giảm giá.

4. Nhắm mục tiêu chuyển động của AUD/JPY: ING duy trì quan điểm giảm giá đối với AUD/JPY, đặt mục tiêu ngắn hạn về quanh ngưỡng 92.

5. Chiến lược thị trường trong bối cảnh không chắc chắn: Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên thận trọng khi điều hướng, xem xét cả tính chất đầu cơ của biện pháp can thiệp và dữ liệu can thiệp chính thức sắp tới.​

1. Thu hẹp chiết khấu vàng giao ngay: Mức chiết khấu giảm dần trên giá vàng giao ngay của Ấn Độ, hiện gần ngang bằng với tiêu chuẩn quốc tế, cho thấy sự thắt chặt của thị trường và nhu cầu trong nước tăng lên, có thể bị ảnh hưởng bởi mùa lễ hội và đám cưới sắp tới.

2. Bổ sung hàng bán lẻ: Các nhà bán lẻ Ấn Độ đang tích cực bổ sung thêm vàng để đề phòng nhu cầu trang sức tăng cao. Việc bổ sung này trước các lễ hội văn hóa cao điểm cho thấy nhu cầu ngắn hạn ở thị trường nội địa sẽ tăng lên.

3. Sự thịnh vượng về nông nghiệp thúc đẩy nhu cầu: Lượng mưa cải thiện trong tháng 9 dự báo một mùa vụ thành công, rất quan trọng cho sự thịnh vượng ở nông thôn ở Ấn Độ. Do khu vực nông thôn đóng góp khoảng 50% tổng nhu cầu vàng của cả nước, sự sung túc về nông nghiệp có thể tác động đáng kể đến động lực thị trường vàng.

4. Động lực nhập khẩu vàng: Mặc dù lượng vàng nhập khẩu tính đến thời điểm hiện tại chậm hơn 5% so với năm trước, kỳ vọng về quý 4 vẫn tăng.

5. Sự lạc quan của thị trường đối với vàng: Sự kết hợp của các yếu tố văn hóa, kinh tế và môi trường tạo ra nền tảng vững chắc cho sức mạnh thị trường vàng khi năm 2023 kết thúc.​

1. Đồng Euro và Yên ổn định: Bất chấp những biến động trên thị trường trái phiếu, đồng Euro và đồng Yên vẫn ổn định.

2. Vai trò của lãi suất ngắn hạn: Phản ứng của đồng euro dường như bị ràng buộc nhiều hơn với lãi suất ngắn hạn, vốn chưa có sự thay đổi đáng kể, có khả năng giải thích cho sự ổn định tương đối của nó. Trong khi đó, USD/JPY do dự vi phạm các ngưỡng đáng kể, cho thấy các rào cản tâm lý thị trường.

3. Triển vọng tăng giá dần dần của đồng đô la: Mối tương quan giữa DXY và lãi suất ngắn hạn cho thấy quỹ đạo đi lên chậm của USD, tùy thuộc vào kịch bản lãi suất 'cao trong thời gian dài hơn' ở Mỹ và EU, mặc dù dữ liệu kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu không mấy hấp dẫn.

4. Trọng tâm là GBP/USD và AUD: GBP/USD và đặc biệt là AUD lại có nhiều rủi ro hơn trước các động thái bán tháo trên thị trường trái phiếu. Hành vi của AUD nhấn mạnh tiềm năng của nó như một trò chơi chiến lược hơn do nó có sự liên kết chặt chẽ với các biến động lợi suất tương đối.

5. Triển vọng thị trường thận trọng: SocGen khuyến nghị cách tiếp cận thận trọng, dự đoán khả năng hướng tới mức ngang giá của EUR/USD nhưng không vượt qua nó.​

1. Giải mã sự đột biến: Sự kết hợp độc đáo giữa các chính sách tài chính và tiền tệ của Hoa Kỳ, cùng với chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ, đã đóng vai trò then chốt trong đợt bán tháo trái phiếu hiện tại và sự phục hồi nhanh chóng của đồng USD.​

2. Câu hỏi hóc búa về 'Hạ cánh': Quỹ đạo của cả lợi suất và USD sau khi 'hạ cánh' phụ thuộc rất nhiều vào tính chất khó khăn của lạm phát trong giai đoạn này.​

3. Tính hai mặt của các kịch bản dài hạn:

• Hoa Kỳ tiếp tục tỏa sáng: Một kịch bản mà Hoa Kỳ vẫn là một thế lực đặc biệt trong khi tâm lý rủi ro toàn cầu tăng cao. Điều này sẽ thể hiện ở đồng USD mạnh mẽ và lợi suất cao, ngay cả khi chúng bị sụt giảm.
• Toàn cầu hóa quay trở lại: Một kịch bản được đánh dấu bằng sự quay trở lại của toàn cầu hóa sẽ làm giảm tâm lý rủi ro toàn cầu.

4. Mối lo ngại về nợ: Bối cảnh hậu 'hạ cánh' tiềm ẩn có thể bất lợi cho đồng USD, bất chấp lợi suất tăng vọt. Điều này sẽ nảy sinh từ những lo lắng ngày càng tăng về tính bền vững của nợ Mỹ, dẫn đến lợi suất tăng đồng thời và đồng USD suy yếu.​

1. Ảnh hưởng của Powell: Bài phát biểu của Jerome Powell là tâm điểm trong thời điểm cuối tuần, khẳng định về triển vọng lãi suất trung lập có thể làm những người ủng hộ USD thất vọng, tạo điều kiện cho đồng tiền này trượt dốc.

2. Các diễn giả khác của Fed: Nhận xét của Philip Jefferson, Austan Goolsbee, Michael Barr, Lorie Logan, Patrick Harker và Raphael Bostic cũng sẽ được chú ý, có thể ảnh hưởng đến tâm lý và kỳ vọng của thị trường.

3. Vị thế mong manh của USD: Bất chấp các yếu tố trong nước đang ảnh hưởng, diễn biến của USD vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi áp lực quốc tế. Sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông có thể vô tình củng cố đồng USD so với các loại tiền tệ có rủi ro.

4. Tiền tệ và vàng: Giữa nguy cơ biến động của USD, tiền tệ an toàn và vàng là nơi trú ẩn sẵn sàng được hưởng lợi. Sức hấp dẫn của họ có thể sẽ tăng lên do bất kỳ rủi ro địa chính trị nào.

5. Cảnh giác thị trường: Các nhà giao dịch ngoại hối sẽ cần duy trì sự theo dõi cẩn thận về bối cảnh địa chính trị đang diễn ra cùng với những hiểu biết sâu sắc các yếu tố tại Mỹ thông qua bình luận của chủ tịch FED, từ đó quyết định hành trình ngắn hạn của USD.​