[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 02/10/2024

[Morgan Stanley] Vị thế của nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối

Morgan Stanley báo cáo về vị thế gần đây của các nhà đầu tư chiến thuật trên thị trường ngoại hối, nêu bật xu hướng trong dữ liệu quyền chọn và tương lai. Điểm chính:

Trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 9, dữ liệu định giá quyền chọn cho thấy các nhà đầu tư đang nắm giữ AUD và NZD trong khi vẫn duy trì vị thế bán khống USD ( DXY).

Các nhà đầu tư đã thêm vị thế mua vào SEK và NOK so với EUR, trong khi giảm vị thế mua vào EUR và GBP.

Trên thị trường tương lai, đã có sự sụt giảm vị thế bán khống AUD và sự gia tăng vị thế mua vào GBP. Ngược lại, các nhà đầu tư đã thêm vị thế bán khống CAD và CHF trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 9.


—

[Danske] Chúng tôi kỳ vọng USD mạnh hơn sau Báo cáo việc làm tháng 8 của Hoa Kỳ sắp công bố vào thứ sáu

Danske Bank kỳ vọng USD sẽ mạnh lên sau khi báo cáo việc làm tháng 8 của Hoa Kỳ được công bố vào thứ sáu. Điểm chính:

ECB dự kiến sẽ thực hiện cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cả tháng 10 và tháng 12. Kỳ vọng của thị trường đối với Fed được chia thành cắt giảm 25 điểm cơ bản và 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11.

Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vẫn ổn định, với dữ liệu việc làm mở ra ngày hôm nay đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá thị trường lao động, như Powell đã nêu bật.

Danske dự báo bảng lương phi nông nghiệp sẽ tăng 160 nghìn, cao hơn một chút so với mức đồng thuận là 146 nghìn.

—

[MUFG] Duy trì Mục tiêu Cuối năm EUR/USD ở mức 1,12

MUFG giữ lập trường thận trọng đối với EUR/USD, duy trì mục tiêu cuối năm ở mức 1,12 bất chấp sự lạc quan về tăng trưởng toàn cầu đang gia tăng. Các điểm chính:

Dữ liệu PMI gần đây của Pháp và Đức cho thấy sự yếu kém liên tục, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, với PMI dịch vụ của Pháp giảm từ 55,0 xuống 48,3—mức thấp nhất kể từ tháng 3.

Áp lực lạm phát của Khu vực đồng euro đang giảm nhanh hơn dự kiến, với CPI chính giảm từ 2,2% xuống 1,8%, đánh dấu lần đầu tiên dưới mục tiêu 2,0% kể từ tháng 4 năm 2021.

Chênh lệch OAT/Bund ngày càng mở rộng, hiện gần 81 điểm cơ bản, phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về thâm hụt ngân sách của Pháp, hiện ở mức khoảng 6% GDP, cao hơn đáng kể so với giới hạn 3%.

Niềm tin của nhà đầu tư đang bị đe dọa do bế tắc chính trị ở Pháp, điều này có thể gây thêm áp lực lên hiệu suất của đồng euro.


—

[Credit Agricole] GBP chuẩn bị củng cố trong ngắn hạn

Credit Agricole dự đoán GBP sẽ sớm bước vào giai đoạn củng cố, vì nhiều yếu tố tích cực đã được phản ánh trong giá hiện tại của đồng tiền này. Điểm chính:

GBP hiện là vị thế mua lớn nhất trong G10 FX, cho thấy tâm lý tăng giá đáng kể trong số các nhà đầu tư.

Các mô hình giá trị hợp lý ngắn hạn cho thấy GBP có vẻ đắt so với cả USD và EUR, đặc biệt là khi xem xét các yếu tố cơ bản như chênh lệch lãi suất ngắn hạn và chênh lệch lợi suất ngoại vi so với Bunds.

—

[BofA] Chúng tôi kỳ vọng gì từ Báo cáo việc làm tháng 9 và tác động của nó đến Quyết định của Fed vào tháng 11

BofA dự báo mức tăng 150 nghìn trong bảng lương phi nông nghiệp vào tháng 9, sau con số 142 nghìn của tháng 8. Sự gia tăng dự kiến trong việc tuyển dụng của khu vực công dự kiến sẽ đóng góp 20 nghìn, dẫn đến mức tăng 130 nghìn trong bảng lương tư nhân, với sự ổn định trong các lĩnh vực giáo dục và chăm sóc sức khỏe. Các điểm chính:

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ làm tròn xuống và không đổi ở mức 4,2%, với tỷ lệ tham gia lực lượng lao động có khả năng giảm một phần mười xuống còn 62,6%.

Thu nhập trung bình theo giờ (AHE) dự kiến sẽ giảm một phần mười xuống còn 0,3% so với tháng trước, trong khi số giờ làm việc trung bình hàng tuần dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 34,3.