![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 05/02/2024](https://img.youtube.com/vi/Kt2QGWhgFh8/maxresdefault.jpg)
- 3,094
- 5,789
Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn
------------------
------------------
MUFG: Ý nghĩa của những cập nhật gần đây của các Ngân hàng Trung ương G10 đối với thị trường ngoại hối
Phân tích của MUFG về những cập nhật gần đây từ các ngân hàng trung ương G10 cho thấy xu hướng đồng bộ hóa các chu kỳ cắt giảm lãi suất, thúc đẩy điều kiện thị trường ngoại hối ổn định. Dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Canada, Riksbank và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào Quý 2. Tuy nhiên, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Canada có thể trì hoãn việc cắt giảm một chút, liên kết chặt chẽ hơn với Ngân hàng Norges, Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Dự trữ New Zealand. MUFG nhấn mạnh lập trường độc đáo của Ngân hàng Nhật Bản, vốn đang chuẩn bị cho việc thoát khỏi lãi suất âm—một động thái có thể tác động đáng kể đến đồng Yên Nhật.
Những điểm chính:
- Cắt giảm lãi suất đồng bộ: Việc đồng bộ hóa việc cắt giảm lãi suất dự kiến giữa các ngân hàng trung ương lớn có thể dẫn đến một giai đoạn thị trường ngoại hối tương đối ổn định vào đầu năm.
- Sự chậm trễ tiềm ẩn: Ngân hàng Anh và Ngân hàng Canada có thể hoãn việc cắt giảm lãi suất, có khả năng điều chỉnh thời gian của họ với các ngân hàng trung ương khác dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất sau đó.
- Vị trí độc nhất của BoJ: Dấu hiệu của Ngân hàng Nhật Bản về việc tiến tới thoát khỏi lãi suất âm, có thể sớm nhất là vào tháng 3, đánh dấu sự khác biệt so với xu hướng được thấy ở các ngân hàng trung ương G10 khác.
- Ý nghĩa với JPY: Sự thay đổi này của BoJ tạo tiền đề cho đồng Yên Nhật có khả năng mạnh hơn vào cuối quý, khiến nó trở thành một ngoại lệ trong số các loại tiền tệ G10.
** MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.
—
RBC: Thay đổi kỳ vọng đối với BoE, hạ lãi suất sớm hơn vào 2024
Sau cuộc họp gần đây của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), RBC đã điều chỉnh dự báo của mình về các hành động của Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC), hiện đang dự đoán việc bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm hơn vào năm 2024. Ngôn ngữ và gợi ý từ MPC hàm ý về một sự thay đổi theo hướng nới lỏng, khiến RBC dự đoán đợt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 8, trái ngược với kỳ vọng của thị trường về động thái trước đó.
Những điểm chính:
- Điều chỉnh về thời điểm cắt giảm lãi suất: RBC đã điều chỉnh triển vọng của mình dựa trên thông tin liên lạc đã thay đổi của MPC, hiện dự kiến đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 8 năm 2024. Sự điều chỉnh này phản ánh cách tiếp cận thận trọng của MPC so với các NHTW khác.
- Các lần cắt giảm lãi suất tiếp theo: Sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, RBC dự đoán rằng các lần cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ diễn ra tương đối nhanh chóng, với ba lần cắt giảm lãi suất được đề xuất tại mỗi cuộc họp tiếp theo, nhằm mục đích giảm Lãi suất ngân hàng xuống 4,25% vào cuối năm. Tốc độ được thông báo bởi hành vi lịch sử của MPC và độ trễ được thừa nhận trong việc truyền tải chính sách tiền tệ.
- Nới lỏng hơn nữa vào năm 2025: Sau năm 2024, RBC dự đoán sẽ có hai đợt cắt giảm bổ sung vào tháng 2 và tháng 5 năm 2025, điều chỉnh lãi suất ở mức 'trung lập' từ 3,5% đến 4%. Quỹ đạo này nhằm mục đích ổn định tỷ giá vào giữa năm 2025, xem xét các mục tiêu chính sách tiền tệ dài hạn của MPC.
—
Credit Agricole: Chiến lược giao dịch ăn chênh lệch lãi suất trong G10 hiện là gì?
Credit Agricole đi sâu vào việc tham gia giao dịch ăn chênh lệch lãi suất trong các tiền tệ G10 ở những tháng tới. Phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của việc lựa chọn tỉ mỉ các loại tiền tệ đầu tư và tài trợ, thu hút sự chú ý đến những thay đổi bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Những điểm chính:
- Mua vào: Ưu tiên các loại tiền tệ có lãi suất cao. Trong số các lựa chọn có lãi suất cao như USD, NZD và GBP, Credit Agricole ưa chuộng USD vì sức hấp dẫn kép của nó như một đồng tiền có lãi suất cao và nơi trú ẩn an toàn. Dự đoán về sự suy yếu của USD do Fed gây ra được coi là một sự kiện sau mùa hè, có khả năng bảo vệ các giao dịch mua bán USD cho đến lúc đó. Ngược lại, GBP và NZD được coi là rủi ro hơn do dễ bị tổn thương trước những bất ổn toàn cầu.
- Bán khống: Các đồng tiền tài trợ như JPY, CHF và EUR là các đồng tiền được chọn. Mặc dù vậy, dữ liệu tiền lương sắp tới của Nhật Bản, rất quan trọng đối với quyết định chính sách tháng 4 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, có thể làm gián đoạn các giao dịch được tài trợ bằng JPY. Credit Agricole dự đoán sẽ có sự chuyển hướng sang đồng CHF và EUR, đặc biệt nếu những kỳ vọng ôn hòa đối với ECB và SNB vẫn tồn tại, khiến các nhà đầu tư rời xa đồng JPY.
—
BofA: Dự báo tỷ giá EUR/USD trong bối cảnh thị trường thiếu sự chắc chắn
Bank of America (BofA) cung cấp triển vọng toàn diện về EUR/USD, nêu bật kịch bản cơ bản với tỷ giá này đạt 1,15 vào cuối năm, tùy thuộc vào tốc độ tăng trưởng chậm hơn của Mỹ và việc cắt giảm lãi suất của Fed bắt đầu vào tháng 6. Bất chấp dự đoán cơ bản này, BofA vẫn phác thảo một số kịch bản thay thế có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của EUR/USD.
Những điểm chính:
- Trường hợp chính đối với EUR/USD: BofA duy trì dự báo Q1 là 1,07 đối với EUR/USD, với mục tiêu cuối năm là 1,15. Triển vọng này giả định sự giảm tốc trong hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ và sự bắt đầu về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Sáu.
- Các kịch bản thay thế:
- Chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ tiếp tục: Nếu tăng trưởng của Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ và lạm phát giảm, EUR/USD có thể điều chỉnh thành 1,10 thay vì 1,15 vào cuối năm.
- Lạm phát dai dẳng ở Mỹ: Một kịch bản trong đó lạm phát ở Mỹ vẫn ở mức ổn định và Fed kiềm chế cắt giảm lãi suất có thể khiến EUR/USD ở mức 1,05, quay trở lại mức của tháng 10.
- Những cú sốc toàn cầu: Các cuộc khủng hoảng năng lượng mới hoặc căng thẳng địa chính trị có thể đẩy EUR/USD trở lại ngang giá, phản ánh động lực của năm 2022.
- Những bất ngờ về tăng trưởng toàn cầu: Nếu tăng trưởng ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Trung Quốc vượt xa kỳ vọng, cùng với sự suy thoái của Mỹ và việc cắt giảm lãi suất của Fed, EUR/USD có thể đạt mức 1,20.
—
ANZ: RBA sẽ tạm dừng trong cuộc họp tuần này
ANZ dự báo sẽ không có thay đổi nào trong cuộc họp tháng 2 sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), cho thấy môi trường lãi suất ổn định. Ngân hàng quan sát thấy mô hình áp lực bán AUD trước các cuộc họp của RBA, xu hướng này có thể sẽ tiếp tục, bị ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro toàn cầu và dữ liệu kinh tế gần đây của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, ANZ khuyên các nhà đầu tư nên xem xét các vị thế mua AUD/NZD sau thông báo của RBA, dự đoán khả năng tăng giá sau khi sự không chắc chắn của cuộc họp được giải quyết.
Những điểm chính:
- Dự kiến lập trường RBA ổn định: ANZ dự đoán RBA sẽ duy trì chính sách lãi suất hiện tại, phù hợp với cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trong suốt năm 2023.
- Động lực của AUD trước cuộc họp RBA: Xu hướng lịch sử cho thấy AUD phải đối mặt với áp lực bán ra trước các cuộc họp RBA, một mô hình dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại.
- Dữ liệu kinh tế và kích thích của Trung Quốc: Bất chấp các thông báo kích thích gần đây của Trung Quốc, những thách thức dai dẳng trong nền kinh tế Trung Quốc có thể hạn chế tác động tích cực đến AUD.
- Vai trò của Tâm lý Rủi ro Toàn cầu: Định hướng ngắn hạn của AUD gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu, đặc biệt bị ảnh hưởng bởi dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ và triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
—
CIBC: Sức mạnh rõ ràng của thị trường lao động Mỹ gợi ý điều gì về hành động của FED?
Phân tích của CIBC về báo cáo việc làm tháng 1 của Hoa Kỳ cho thấy thị trường lao động mạnh mẽ bất ngờ, báo hiệu khả năng điều chỉnh lại mốc thời gian chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Với tốc độ tăng trưởng việc làm vượt đáng kể so với kỳ vọng và tốc độ tăng trưởng tiền lương danh nghĩa đang tăng tốc, báo cáo cho thấy một nền kinh tế có khả năng phục hồi tốt hơn những gì người ta tin trước đây, cho phép Fed có cách tiếp cận thận trọng hơn trong việc điều chỉnh lãi suất chính sách.
Những điểm chính:
- Tăng trưởng việc làm đáng kể: Số việc làm bổ sung trong tháng 1, cùng với những điều chỉnh tăng lên trong những tháng trước, cho thấy thị trường lao động vượt xa dự đoán, phản ánh động lực kinh tế.
- Đẩy nhanh tăng trưởng tiền lương: Sự gia tăng tăng trưởng tiền lương nhấn mạnh sự thắt chặt dai dẳng của thị trường lao động, đặt ra thách thức đối với nỗ lực kiểm soát lạm phát của Fed.
- Sửa đổi và tỷ lệ thất nghiệp: Điều chỉnh điểm chuẩn hàng năm cho thấy mức độ việc làm cao hơn một chút tính đến tháng 12 năm 2023, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định, củng cố sức mạnh hiện có của thị trường lao động.
- Sự kiên nhẫn chiến lược của Fed: Sức mạnh đã được chứng minh của thị trường lao động giúp Fed có lý do chính đáng để trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, thay vào đó tập trung vào việc đạt được cách tiếp cận cân bằng hướng tới ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế.
Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây. |
Giới thiệu sách Trading hay
Nhật Ký Giao Dịch Thực Chiến của Phù Thủy Thị trường Tài Chính
Sách chia sẻ 05 tháng giao dịch thực tế trên thị trường tài chính, sử dụng Price Action và Mô hình Biểu đồ của Phù thủy trader Peter Brandt, người có gần 50 năm kinh nghiệm trading và đạt lợi nhuận bình quân 68% lợi nhuận mỗi năm
Bài viết liên quan
