![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 05/02/2025](/data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-02-03T223616-1738597019.954-1738597019.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-02-03T223616-1738597019.954-1738597019.png
- Chủ đề liên quan
- 37225, 53243,
Credit Agricole: Đánh giá khả năng miễn dịch của JPY trước thuế quan của Trump
JPY đã vượt trội hơn hầu hết các loại tiền tệ G10 trong bối cảnh biến động tỷ giá hối đoái do thuế quan thúc đẩy, hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn. Theo truyền thống, sự yếu kém của JPY dưới thời Trump gắn liền nhiều hơn với việc Fed tăng lãi suất hơn là thuế quan. Tuy nhiên, khả năng miễn dịch của JPY trước thuế quan của Trump có thể không phải là tuyệt đối.Điểm chính:
1. JPY vẫn kiên cường trước thuế quan của Trump, nhưng rủi ro vẫn tồn tại: Sự yếu kém của JPY trong quá khứ (nhiệm kỳ đầu tiên của Trump) là do Fed thúc đẩy, không phải do thuế quan. Thặng dư thương mại của Nhật Bản với Hoa Kỳ nhỏ hơn Canada và Thụy Sĩ, nhưng vẫn tồn tại. Một mối đe dọa thuế quan trực tiếp đối với hàng xuất khẩu của Nhật Bản sẽ thách thức khả năng miễn dịch của JPY.
2. Những nỗ lực ngoại giao của Nhật Bản nhằm ngăn chặn rủi ro thuế quan: Nhật Bản đang tích cực hợp tác với chính quyền Trump để tránh căng thẳng thương mại. Masayoshi Son (SoftBank) đầu tư vào sáng kiến AI của Trump (StarGate AI) cho thấy sự liên kết chiến lược. Nhật Bản là nhà đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) lớn thứ hai tại Hoa Kỳ, sau Canada. Thủ tướng Shigeru Ishiba sẽ gặp Trump vào ngày 7 tháng 2, nhưng sự mong manh về mặt chính trị của ông làm gia tăng sự không chắc chắn về sức mạnh đàm phán của Nhật Bản.
3. Chính sách của Fed, không phải thuế, có khả năng thúc đẩy USD/JPY vào năm 2025: Không giống như nhiệm kỳ đầu tiên của Trump, Fed hiện đang cắt giảm lãi suất, điều này hỗ trợ cho sức mạnh của JPY. Credit Agricole dự kiến Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản vào năm 2025, cao hơn một chút so với mức 40 điểm cơ bản hiện đang được định giá. Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ và ISM sắp tới có thể là chìa khóa cho quỹ đạo của JPY.
Cách trade Pin Bar sao cho có lợi thế cao nhất
—
BofA: Những điểm chính về các tin tức liên quan đến thuế và ý nghĩa của thị trường
Sự không chắc chắn về chính sách thương mại rất cao, với thuế quan được sử dụng như một công cụ đàm phán. Cho đến khi một thỏa thuận USMCA mới được hoàn tất, rủi ro về thuế quan sẽ vẫn tồn tại.Các điểm chính:
1. Thị trường nên mong đợi nhiều biến động và bất ổn hơn: Không có gì là chắc chắn cho đến khi xã hội ổn định. Các mối đe dọa chính sách của Hoa Kỳ phải được hiểu theo nghĩa đen—cách tiếp cận giao dịch của chính quyền làm tăng rủi ro. Chính sách áp đặt của Hoa Kỳ không nhạy cảm với thị trường như các nhà đầu tư mong đợi—điểm yếu của cổ phiếu do thuế quan thúc đẩy có thể không nhanh chóng được đảo ngược.
2. Ý nghĩa thị trường:
- Lãi suất của Hoa Kỳ: Thêm thời hạn nếu lãi suất tăng hoàn toàn vượt quá định giá cắt giảm hoặc giá tăng.
- Lãi suất CAD: Thuế quan có thể buộc BoC cắt giảm xuống dưới 2%, dẫn đến đợt tăng lãi suất CAD.
- USD: Sức mạnh trong ngắn hạn nhưng sẽ yếu đi trong nửa cuối năm 2025.
- CAD: Biến động USDCAD mờ dần so với động thái CAD rộng hơn.
- Cổ phiếu Hoa Kỳ: Chọn cổ phiếu thay vì tiếp xúc với chỉ số—thuế quan có thể khiến thu nhập giảm 8% nếu các công ty không thể chuyển chi phí cho người tiêu dùng.
—
BofA: Chúng tôi mong đợi gì từ phản ứng của BoE và GBP vào tháng 2
BofA dự kiến BoE sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4,50%, với 8-1 phiếu thuận. Dữ liệu tăng trưởng và lạm phát yếu hỗ trợ động thái này. Phí bảo hiểm rủi ro GBP đang quay trở lại mức trung bình, nhưng việc cắt giảm theo hướng ôn hòa có thể gây áp lực lên đồng tiền này.Điểm chính:
1. Dự kiến cắt giảm lãi suất: Cắt giảm 25 điểm cơ bản từ 4,75% xuống 4,50% là trường hợp cơ bản. Tỷ lệ phiếu bầu dự kiến là 8-1, với Mann không đồng tình.
2. Dữ liệu hỗ trợ việc cắt giảm: Tăng trưởng dịch vụ giảm từ 5,0% xuống 4,4%, thấp hơn dự báo của BoE. GDP trong tháng 11 yếu hơn dự kiến, với quý 4 có thể cho thấy tình trạng trì trệ hoặc suy giảm nhẹ. Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,4% so với dự báo 4,2% của BoE, với rủi ro bị lệch sang suy yếu hơn nữa.
3. Phản ứng của thị trường GBP: Phí bảo hiểm rủi ro GBP đang bình thường hóa, nâng đỡ GBP. Nhu cầu trái phiếu chính phủ nước ngoài vẫn mạnh, hỗ trợ GBP/USD. Nếu việc cắt giảm được coi là ôn hòa (ví dụ: dự báo tăng trưởng thấp hơn), GBP có thể phải chịu áp lực.
—
MUFG: EUR/USD có thể giảm 5% và xuống dưới mức ngang giá
MUFG dự kiến EUR/USD sẽ giảm thêm 5%, xuống dưới mức ngang giá do rủi ro thương mại vẫn tiếp diễn. Mặc dù tháng 1 chứng kiến sự tăng giá ngắn hạn do không có hành động áp thuế ngay lập tức, nhưng rủi ro giảm giá vẫn ở mức cao.Điểm chính:
1. Rủi ro thuế quan khiến EUR/USD chịu áp lực: Việc không có hành động áp thuế ngay lập tức vào tháng 1 đã thúc đẩy EUR/USD trong thời gian ngắn. Rủi ro về hành động thương mại vẫn ở mức cao, điều này sẽ gây áp lực lên EUR/USD.
2. Có khả năng giảm giá: MUFG dự kiến sẽ giảm thêm 5%, với EUR/USD phá vỡ mức ngang giá trong thời gian tới.
3. Có khả năng phục hồi trong dài hạn: Tăng trưởng yếu hơn của Hoa Kỳ vào cuối năm 2025 và khả năng nới lỏng của Fed có thể hỗ trợ cho sự phục hồi của EUR/USD vào cuối năm.
Một chiến lược Giao Cắt Vàng xác suất cao bị quên lãng
—
ANZ: Triển vọng AUD/USD trước cuộc họp RBA ngày 18 tháng 2
ANZ lưu ý rằng theo lịch sử, AUD/USD có xu hướng yếu đi trước lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của RBA, nhưng phản ứng sau cuộc họp phụ thuộc vào các điều kiện thị trường rộng hơn. Với chu kỳ nới lỏng dự kiến nông (50 điểm cơ bản vào năm 2025), khả năng giảm đáng kể chỉ từ RBA là không cao.Điểm chính:
1. Chu kỳ nới lỏng trong quá khứ & Phản ứng AUD/USD: Sự sụt giảm lớn sau cuộc họp năm 2008 và 2001 xảy ra trong các cuộc khủng hoảng thị trường lớn (GFC, sự sụp đổ của dot-com). Sự suy yếu của AUD/USD năm 2011 có liên quan đến mối lo ngại về nợ của Hy Lạp, không chỉ riêng chính sách của RBA.
2. Đường đi dự kiến của RBA & Triển vọng AUD/USD: ANZ dự báo chỉ cắt giảm 50 điểm cơ bản cho năm 2025—một chu kỳ nới lỏng nông. Không có dự kiến AUD/USD giảm mạnh chỉ do chính sách của RBA. Nếu RBA đưa ra giọng điệu trung lập, AUD có thể phục hồi khiêm tốn.
3. Định vị thị trường & Dòng giao dịch giao ngay: Mua ròng AUD/USD đã giảm, góp phần vào sự yếu kém gần đây của AUD. Giao dịch bán khống AUD/NZD có thể là quá sớm, xét đến triển vọng nới lỏng mạnh mẽ hơn của ngân hàng RBNZ.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp VPA - Kỹ Thuật Nhận Diện Dòng Tiền Thông Minh bằng Hành Động Giá kết hợp Khối Lượng Giao Dịch
Phương pháp VPA - Volume Price Analysis - là phương pháp Price Action hướng dẫn ĐỌC GIÁ / NẾN kết hợp với KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH để tìm ra hướng đi của DÒNG TIỀN THÔNG MINH
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
