[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 18/02/2025

[Smart_Money]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2025-02-17T091758-1739758727.616-1739758727.png

Chủ đề liên quan

41301, 23453,

Cách giao dịch mô hình nến Spinning Top của các price action trader

3 bài học Trader có được từ những thị trường đi ngang

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------​

BofA: Chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ thực hiện giảm 25bps, các nhà đầu tư định lượng cược AUD/NZD tăng cao hơn​

BofA kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này, phù hợp với định giá thị trường, đồng thời duy trì cách tiếp cận thận trọng, dần dần để nới lỏng. Các nhà đầu tư định lượng đang đẩy AUD/NZD tăng cao hơn và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trừ khi có chất xúc tác chính xuất hiện.

Điểm chính:

1. RBA dự kiến sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản, nhưng rủi ro giữ nguyên vẫn tồn tại: Dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến (lạm phát trung bình đã cắt giảm giảm xuống còn 3,2%, thấp hơn 20 điểm cơ bản so với dự báo của RBA). RBA có khả năng sẽ định hình việc cắt giảm lãi suất là nới lỏng dần dần thay vì bắt đầu một chu kỳ mạnh mẽ. Việc giữ nguyên bất ngờ vẫn là một rủi ro, nhưng việc cắt giảm thận trọng 25 điểm cơ bản là trường hợp cơ bản.

2. Các nhà đầu tư định lượng thúc đẩy AUD/NZD tăng cao hơn: Đợt tăng giá AUD/NZD hiện tại bắt đầu sau sự thay đổi ôn hòa của RBNZ và dữ liệu GDP yếu của NZ trong quý 1 năm 2024. Các mô hình định lượng cho thấy xu hướng tăng tiếp tục, với mục tiêu là 1,1295. Hiện chưa có chất xúc tác mạnh nào kích hoạt sự đảo ngược trong giao dịch.

3. Biến động AUD/USD như một biện pháp phòng ngừa: Với rủi ro về thuế quan và khả năng phục hồi kinh tế của Hoa Kỳ, AUD/USD vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi các động thái giảm giá. BofA đề xuất sử dụng biến động AUD/USD như một biện pháp phòng ngừa các cú sốc tiềm ẩn.

traderviet.tv

Trader chuyên nghiệp hướng dẫn cách tránh breakout giả cực hiệu quả

—

ANZ: Chúng tôi thấy rủi ro tăng đối với AUD/USD xung quanh cuộc họp RBA vào tháng 2 ​

ANZ thấy rủi ro tăng giá đối với AUD/USD xung quanh cuộc họp RBA vào tháng 2 tuần này, với dữ liệu trong nước mạnh mẽ, mức tiêu dùng hộ gia đình phục hồi và điều kiện thị trường lao động chặt chẽ. Tuy nhiên, bất kỳ đợt tăng giá nào cũng có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, với kịch bản tốt nhất là 0,64, vì rủi ro về thuế quan và sức mạnh của đồng USD nói chung vẫn gây ra rủi ro giảm giá trong nửa đầu năm 2025.

Điểm chính:

1. Xu hướng tăng ngắn hạn xung quanh cuộc họp của RBA: Dữ liệu của Úc mạnh mẽ (tiêu dùng mạnh và thị trường lao động thắt chặt) cho thấy chu kỳ nới lỏng nông hơn so với kỳ vọng của thị trường. RBA có thể đưa ra mức cắt giảm thận trọng hoặc trung lập, điều này có thể thúc đẩy đà tăng ngắn hạn của AUD/USD. Dữ liệu WPI và lực lượng lao động quý 4 vào cuối tuần này có thể củng cố đà tăng nếu mạnh.

2. Xu hướng tăng bị giới hạn ở mức 0,64: Ngay cả trong kịch bản tốt nhất, ANZ vẫn coi 0,64 là ngưỡng giới hạn cho bất kỳ đợt tăng giá nào của AUD/USD. Tính bền vững của đợt phục hồi phụ thuộc vào đồng USD yếu hơn, điều này vẫn khó xảy ra trong bối cảnh vĩ mô hiện tại.

3. Rủi ro giảm giá vẫn tiếp diễn trong nửa đầu năm 2025: Thuế quan và rủi ro thương mại của Hoa Kỳ tiếp tục gây ra rủi ro giảm giá lớn cho AUD. ANZ vẫn kỳ vọng AUD/USD sẽ kiểm tra dưới 0,60 trong nửa đầu năm 2025 khi những rủi ro này trở thành hiện thực.



—

Goldman Sachs: 'Chúng tôi vẫn tự tin rằng EUR/USD có thể quay lại mức ngang giá trong 3 tháng ​

Goldman Sachs vẫn tự tin rằng EUR/USD sẽ giảm xuống mức ngang giá trong vòng ba tháng khi sự lạc quan xung quanh thỏa thuận hòa bình phai nhạt và sự không chắc chắn về chính sách ảnh hưởng đến dòng vốn. Đồng Euro dự kiến sẽ hoạt động kém hơn so với chênh lệch tỷ giá, đặc biệt là khi mức thuế quan cao hơn của Hoa Kỳ và những thay đổi tiềm ẩn trong quản lý tiền tệ CNY thúc đẩy biến động FX rộng hơn.

Điểm chính:

1. Sự lạc quan về thỏa thuận hòa bình có thể phai nhạt: Đợt tăng giá gần đây của EUR/USD phù hợp với hy vọng ngày càng tăng về một thỏa thuận hòa bình cải thiện các điều khoản thương mại của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Sự thất vọng trong ngắn hạn có thể xảy ra nếu các cuộc đàm phán hòa bình bị đình trệ hoặc không đáp ứng được kỳ vọng.

2. Sự không chắc chắn về chính sách ảnh hưởng đến dòng vốn: Ngay cả khi việc thực hiện thuế quan bị trì hoãn, sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại của Hoa Kỳ có thể sẽ khiến các nhà đầu tư thận trọng. Điều này sẽ hạn chế đà tăng của EUR và củng cố dòng vốn chảy ra khỏi Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

3. EUR/USD hoạt động kém hiệu quả do tác động của thuế quan Hoa Kỳ và CNY: Euro dự kiến sẽ tụt hậu so với chênh lệch tỷ giá, đặc biệt là khi thuế quan cao hơn của Hoa Kỳ gây áp lực lên tâm lý thị trường. Những thay đổi tiềm ẩn trong quản lý tiền tệ CNY có thể làm tăng biến động FX, gián tiếp gây áp lực lên Euro.

traderviet.tv

Huyền thoại Peter Brandt nghĩ gì về mô hình tam giác cân

—

ANZ: Triển vọng JPY – Ưu tiên các vị thế bán khống EUR/JPY và CHF/JPY chiến lược vào năm 2025​

ANZ kỳ vọng JPY sẽ vượt trội hơn các loại tiền tệ G10 vào năm 2025, nhờ vào việc bình thường hóa chính sách của BoJ, tăng trưởng toàn cầu yếu hơn và tâm lý sợ rủi ro cao hơn. Trong khi USD/JPY có thể giảm xuống mức 150, thì dự kiến JPY sẽ tăng mạnh hơn so với EUR và CHF, khiến các giao dịch bán khống EUR/JPY và bán khống CHF/JPY trở thành các giao dịch được ưa chuộng.

Điểm chính:

1. Sức mạnh của JPY do xu hướng vĩ mô thúc đẩy: Mặc dù USD mạnh, USD/JPY vẫn chưa đạt mức cao mới, báo hiệu sự thay đổi trong động lực thị trường. Biến động FX gia tăng đang làm nản lòng các giao dịch chênh lệch lãi suất, làm giảm các vị thế mua đầu cơ USD/JPY so với năm 2022-24. Tăng trưởng toàn cầu yếu hơn và rủi ro thuế quan làm tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như JPY.

2. Sự bình thường hóa chính sách của BoJ hỗ trợ JPY: Sự phát triển của dịch vụ và tiền lương tăng đang thúc đẩy BoJ tiến tới việc tăng lãi suất thêm nữa. Dữ liệu GDP năm 2024 của Nhật Bản cho thấy mức tiêu dùng mạnh hơn, củng cố lập luận về lãi suất trong nước cao hơn. BoJ dự kiến sẽ đạt mức lãi suất cuối cùng là 1% vào cuối năm 2025, mặc dù vẫn thấp hơn lãi suất của Hoa Kỳ, nhưng sẽ làm giảm sức hấp dẫn của các vị thế bán khống JPY.

3. Giao dịch bán khống EUR/JPY và bán khống CHF/JPY: Mức tăng JPY sẽ rõ rệt hơn trước EUR và CHF hơn là USD. Triển vọng tăng trưởng yếu hơn của châu Âu và lập trường chính sách ôn hòa của ECB khiến EUR dễ bị tổn thương so với JPY. Sự mất giá của CHF trong bối cảnh SNB nới lỏng làm tăng rủi ro giảm giá đối với CHF/JPY.

—

HSBC: AUD sẽ tăng khi định giá thị trường vượt qua mức thuế quan của Mỹ ​

HSBC lưu ý rằng tâm lý thị trường đang thay đổi, với các nhà đầu tư ngày càng định giá khả năng áp thuế của Bắc Mỹ vào ngày 1 tháng 3 thấp hơn. Sự thay đổi này đang làm giảm hành vi tránh rủi ro, có khả năng mở đường cho sự phục hồi của AUD.

Các điểm chính:

1. Rủi ro thuế quan đối với Bắc Mỹ đang giảm: Thị trường đang điều chỉnh kỳ vọng, hiện định giá khả năng áp thuế của Hoa Kỳ đối với Canada và Mexico thấp hơn vào ngày 1 tháng 3. Tuy nhiên, vẫn còn sự không chắc chắn liên quan đến các mức thuế quan tiềm năng đối với EU.

2. Tâm lý chấp nhận rủi ro có thể thúc đẩy AUD Mặc dù thị trường chưa hoàn toàn chuyển sang trạng thái chấp nhận rủi ro, nhưng sự phục hồi của cổ phiếu, dữ liệu của Trung Quốc được cải thiện và mối lo ngại về thuế quan đang giảm dần có thể hỗ trợ cho mức tăng của AUD. AUD đang ở vị thế đặc biệt tốt để hưởng lợi từ triển vọng toàn cầu mang tính xây dựng hơn.

3. Tập trung ngắn hạn vào dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ: HSBC dự kiến giao dịch AUD sẽ chậm lại trước báo cáo bảng lương của Hoa Kỳ vào thứ sáu, điều này có thể xác định hướng đi của USD trong ngắn hạn.