[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 25/11/2024

[Smart_Money]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-11-25T090952-1732502386.435-1732502386.png

Chủ đề liên quan

88091, 86718,

Lý do đằng sau việc MetaQuotes liên tục "thanh trừng" các quỹ cấp vốn cho trader

Nghi vấn xuất hiện quỹ cấp vốn nổi tiếng giả mạo

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------​

Nomura: Cuộc họp tháng 12 của BoJ có khả năng "trực tiếp" tăng lãi suất​

Nomura nhấn mạnh rằng cuộc họp tháng 12 sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đang định hình là một cuộc họp quan trọng, với Thống đốc Ueda báo hiệu khả năng tăng lãi suất. Các bản công bố dữ liệu quan trọng và tác động của việc đồng JPY mất giá đối với lạm phát và nền kinh tế sẽ là những yếu tố quan trọng trước cuộc họp.

Điểm chính:

• Bình luận của Thống đốc Ueda: Thống đốc BoJ Ueda đã nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế sắp tới và các sự kiện dẫn đến cuộc họp tháng 12, cho rằng đây sẽ là điểm quyết định "trực tiếp". Ông lưu ý rằng việc đồng JPY mất giá có xu hướng làm tăng nhu cầu tăng lãi suất, liên kết trực tiếp các biến động của FX với các cân nhắc về chính sách tiền tệ.
• Tác động của FX: BoJ đang theo dõi chặt chẽ tác động của đồng yên yếu hơn đối với lạm phát và nền kinh tế nói chung. Quan điểm này hạn chế khả năng tăng giá đáng kể của cặp USD/JPY và các cặp tiền tệ khác của đồng yên, với khả năng can thiệp hoặc điều chỉnh chính sách tăng lên nếu đồng yên tiếp tục suy yếu.
• Hành vi của nhà đầu tư: Các nhà đầu tư Nhật Bản đã tiếp tục mua cổ phiếu nước ngoài vào tuần trước, mặc dù với tốc độ được kiểm soát, và là những người bán ròng trái phiếu nước ngoài. Mối lo ngại về việc lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng theo "Trumponomics" đã làm giảm nhu cầu đối với trái phiếu nước ngoài.
• Ý nghĩa chính sách: Việc tăng lãi suất vào tháng 12 có vẻ ngày càng có khả năng xảy ra, trừ khi đồng JPY tăng giá mạnh hoặc thị trường chứng khoán giảm đáng kể. Động thái tiềm năng này dự kiến sẽ hỗ trợ cho đồng yên và hạn chế mức tăng thêm của cặp USD/JPY.

—

Credit Agricole: EUR trở thành đồng tiền 'nhiều cảm xúc' sau bầu cử Hoa Kỳ; Tiếp theo là gì?​

Credit Agricole lưu ý rằng EUR đã không còn được các nhà đầu tư ưa chuộng, đặc biệt là ở châu Á, do lo ngại về thuế quan thương mại tiềm tàng của Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị leo thang. Tuy nhiên, ngân hàng này vẫn duy trì triển vọng trung hạn cân bằng hơn đối với EUR, viện dẫn tác động hạn chế của thuế quan và phản ứng tiềm tàng của ECB đối với sự suy yếu cực độ của EUR.

Điểm chính:

• Tâm lý nhà đầu tư: Các cuộc thảo luận gần đây với các khách hàng FX châu Á của Credit Agricole cho thấy sự ác cảm ngày càng tăng đối với EUR. Điều này xuất phát từ lo ngại rằng các mức thuế tiềm tàng của Hoa Kỳ đối với các quốc gia thành viên EU có thể đẩy các nền kinh tế yếu hơn của châu Âu vào suy thoái, bất chấp các nỗ lực chính sách của ECB.
• Áp lực địa chính trị: Sự leo thang của cuộc xung đột Ukraine đã làm giảm hy vọng về một giải pháp nhanh chóng, ngay cả khi Hoa Kỳ giảm hoặc rút lại sự hỗ trợ dưới thời chính quyền của Tổng thống Trump.
• Triển vọng vừa phải: Credit Agricole lập luận rằng các mức thuế tập trung vào EU có thể không sắp xảy ra và có thể sẽ có tác động kinh tế vừa phải. Việc mất giá mạnh của EUR có thể dẫn đến lạm phát chi phí đẩy, làm phức tạp thêm các nỗ lực kiểm soát lạm phát của ECB.
• Phản hồi của ECB: Ngân hàng nhấn mạnh rằng các khoản lỗ đáng kể của EUR có thể thúc đẩy ECB áp dụng lập trường ít ôn hòa hơn, có khả năng ổn định đồng tiền này.

—

SocGen: Mục tiêu tăng giá của USD/JPY sau khi phá vỡ mức 154,67​

SocGen nhấn mạnh rằng USD/JPY vẫn đang trong giai đoạn tăng, đã thiết lập vững chắc trên mức trung bình động 200 ngày (151,80). Mặc dù có dấu hiệu yếu đi, các mức hỗ trợ chính và mục tiêu tăng giá vẫn được chú ý.

Điểm chính:

• Động lực kỹ thuật: USD/JPY đã vượt qua đường DMA 200 quan trọng ở mức 151,80, báo hiệu động lực tăng liên tục, theo SocGen. MACD hàng ngày đã thể hiện các động thái hỗn hợp xung quanh đường kích hoạt của nó, từ chối sự điều tiết trong xu hướng tăng.
• Vùng hỗ trợ: SocGen nhấn mạnh rằng mức 151,80 đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng, rất quan trọng để duy trì quỹ đạo tăng giá của cặp tiền này.
• Mục tiêu tăng:
  • 157,20: Được xác định là mức thoái lui 78,6% từ tháng 7, thể hiện mức kháng cự quan trọng tiếp theo.
  • 158,20/158,60: Biểu thị ranh giới trên của một kênh dốc, đóng vai trò là vùng quan trọng cho các khoản tăng tiềm năng.

—

Goldman Sachs: Triển vọng dầu mỏ và mục tiêu năm 2025​

Goldman Sachs dự báo giá dầu thô Brent trung bình là 76 đô la/thùng vào năm 2025, duy trì phạm vi giá cân bằng trong khoảng 70-85 đô la do tính đàn hồi giá hạn chế từ OPEC và nguồn cung đá phiến. Trong khi rủi ro ngắn hạn có thể đẩy giá lên cao hơn, rủi ro trung hạn có xu hướng giảm do thặng dư và công suất dự phòng cao.

Điểm chính:

• Thâm hụt 2024 và kỳ vọng thặng dư năm 2025: Giá dầu Brent đã giảm xuống mức thấp đến trung bình là 70 đô la mặc dù có thâm hụt vào năm 2024, phản ánh sự tin tưởng vào thặng dư năm 2025 làm giảm định vị và định giá. Goldman dự báo thặng dư 0,4 mb/d vào năm 2025, do nguồn cung tăng từ Châu Mỹ và sản lượng OPEC tăng, vượt xa nhu cầu phục hồi.
• Phạm vi giá và dự báo: Brent dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng 70-85 đô la, với mức trung bình là 76 đô la/thùng cho năm 2025. Đến năm 2026, Brent dự kiến sẽ giảm xuống còn 71 đô la/thùng, phản ánh mức thặng dư lớn hơn là 0,9 triệu thùng/ngày.
• Rủi ro ngắn hạn và trung hạn: Rủi ro tăng giá ngắn hạn: Brent có thể tăng lên mức giữa 80 đô la trong nửa đầu năm 2025 nếu lệnh trừng phạt cứng rắn hơn làm giảm nguồn cung dầu của Iran 1 triệu thùng/ngày.
• Rủi ro giảm giá trung hạn: Công suất dự phòng cao của OPEC và khả năng tăng sản lượng có thể đẩy giá Brent xuống mức thấp là 60 đô la vào năm 2026. Thuế quan giả định là 10% trên toàn.

—

ANZ: Triển vọng JPY trong tuần tới​

ANZ nhấn mạnh rằng USD/JPY vẫn thiên về hướng tăng do lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và động lực giao dịch chênh lệch lãi suất, mặc dù rủi ro địa chính trị có thể hạn chế mức tăng.

Điểm chính:

• Triển vọng JPY: Giao dịch chênh lệch lãi suất vẫn có hiệu lực: ANZ kỳ vọng Fed sẽ đạt mức lãi suất cuối cùng là 3,75% vào giữa năm 2025, trong khi BoJ giới hạn lãi suất ở mức 1% vào cuối năm 2025. Chênh lệch lãi suất này hỗ trợ các giao dịch mua USD/JPY.
• Quan điểm thận trọng của BoJ: Cách tiếp cận chậm rãi và ổn định của Thống đốc BoJ Ueda đối với quá trình bình thường hóa, cùng với phản ứng thận trọng của ông đối với sự suy yếu của đồng yên, củng cố xu hướng tăng của USD/JPY.
• Vị thế định vị cho xu hướng tăng: ANZ lưu ý rằng các vị thế mua ròng phi thương mại của CFTC đang thấp hơn mức cực đại của tháng 7, cho thấy có thể có thêm mức tăng của USD/JPY trước khi có sự đảo chiều đáng kể. Tuy nhiên, sự đảo chiều rủi ro gần đây làm nổi bật những lo ngại về địa chính trị đang gia tăng, có thể gây áp lực lên USD/JPY.
• Mức chính và rủi ro: USD/JPY có thể chứng kiến mức tăng nhỏ trong ngắn hạn, nhưng ANZ chỉ ra mức 160 là mức can thiệp quan trọng đối với các cơ quan chức năng của Nhật Bản.