[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 26/7/2024

[Smart_Money]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-07-22T091828-1721962587.494-1721962587.png

Chủ đề liên quan

88282, 88030,

Khi nào các ngân hàng trung ương sẽ quyết định hạ lãi suất?

Tác giả bộ sách Cha giàu - Cha nghèo "quay xe" cực gắt, chê vàng và khuyến khích đổ tiền vào một tài sản khác!

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------​

​

BofA: Chúng tôi duy trì xu hướng tăng giá đối với EUR/USD với mục tiêu cuối năm là 1,12​

Bank of America (BofA) tiếp tục dự báo triển vọng tăng giá cho cặp EUR/USD, mục tiêu tăng lên 1,12 vào cuối năm. Dự báo này dựa trên các xu hướng kinh tế vĩ mô gần đây và sự thay đổi trong tâm lý thị trường do các tín hiệu giảm phát ở Hoa Kỳ, làm tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn.

Các điểm chính:

1. Tâm lý thị trường hiện tại:

• Ảnh hưởng của dữ liệu vĩ mô: Mùa hè này, thị trường ngoại hối chịu ảnh hưởng lớn từ dữ liệu kinh tế vĩ mô thay vì các tiêu đề chính trị, đặc biệt tập trung vào các xu hướng giảm phát ở Hoa Kỳ.
• Thay đổi bất ngờ về lạm phát: Đầu năm nay, áp lực lạm phát bất ngờ đã hỗ trợ sức mạnh của USD và trì hoãn việc bình thường hóa lãi suất của Fed. Môi trường giảm phát hiện tại đánh dấu sự thay đổi đáng kể so với các xu hướng trước đó.

2. Kỳ vọng về Chính sách của Fed:

• Cắt giảm lãi suất nhanh hơn: Lạm phát liên tục giảm ở Hoa Kỳ đang thúc đẩy kỳ vọng rằng Fed có thể thực hiện cắt giảm lãi suất nhanh hơn dự kiến trước đây.
• Tác động đến USD: Những kỳ vọng này đang góp phần làm triển vọng USD yếu hơn, hỗ trợ dự báo tăng giá của BofA đối với EUR/USD.

3. Mục tiêu cuối năm của EUR/USD:

• Mục tiêu là 1,12: BofA duy trì mục tiêu cuối năm của mình đối với EUR/USD ở mức 1,12, phản ánh quan điểm rộng hơn về việc định giá quá cao của USD.
• Triển vọng dài hạn: Dự báo dài hạn của ngân hàng cũng cho thấy sự yếu kém liên tục của USD, nhấn mạnh kỳ vọng rằng định giá hiện tại của USD cao hơn mức được biện minh bởi các yếu tố cơ bản.

traderviet.tv

Mô hình Spring trong phương pháp Wyckoff - chuyện chưa kể

—

ING: USD/JPY có khả năng giảm xuống dưới 150 trong bối cảnh thị trường định giá lại và cuộc họp của BoJ ​

ING dự đoán rằng USD/JPY có thể giảm xuống dưới 150 trong thời gian tới do vị thế bị kéo căng và một số sự kiện sắp tới của thị trường. Họ cho rằng đợt điều chỉnh gần đây là do thời điểm can thiệp FX hiệu quả của Nhật Bản và sự thay đổi ôn hòa trong kỳ vọng chính sách của Fed.

Các điểm chính:

1. Thời điểm can thiệp hiệu quả: Các biện pháp can thiệp FX của chính quyền Nhật Bản đã được tính toán đúng thời điểm, trùng với việc đánh giá lại chính sách ôn hòa của Fed, góp phần vào thành công của các biện pháp can thiệp này. Đợt can thiệp gần đây được coi là thành công do thời điểm chứ không phải do khối lượng bán FX.

2. Nhiều động lực đằng sau đợt điều chỉnh USD/JPY: Đợt điều chỉnh USD/JPY chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm: Can thiệp FX của Nhật Bản. Đánh giá lại kỳ vọng lãi suất của Hoa Kỳ. Đợt điều chỉnh cổ phiếu công nghệ. Suy đoán về tác động tiềm tàng của chính quyền Trump đối với sức mạnh của USD. Sự đồng thuận chính trị của Nhật Bản ủng hộ đồng yên mạnh hơn. Vấn đề cơ bản chính là các vị thế bán khống yên đầu cơ bị kéo dài, đã ở mức cực đoan và hiện đang được tháo gỡ.

3. Các vị thế đầu cơ bị kéo căng: Các vị thế tương lai bán khống yên được xây dựng trong năm nay gần như đang ở dưới mức tối thiểu, cho thấy khả năng tháo gỡ tiếp theo là rất cao. Lãi suất ngắn hạn thấp hơn của Hoa Kỳ cũng có thể gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY.

4. Rủi ro trong cuộc họp sắp tới của BoJ: Cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có nguy cơ tăng lãi suất 15 điểm cơ bản và giảm kế hoạch mua JGB của BoJ. Những thay đổi chính sách tiềm năng này chưa được phản ánh đầy đủ vào giá thị trường, làm tăng thêm rủi ro cặp USD/JPY tiếp tục giảm.


—

Danske: Chúng ta mong đợi gì từ cuộc họp FOMC tuần tới?​

Danske Bank dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì chính sách tiền tệ hiện tại trong cuộc họp FOMC tuần tới. Trọng tâm có thể sẽ chuyển sang các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng dự kiến bắt đầu vào tháng 9.

Các điểm chính:

1. Lập trường chính sách hiện tại: Fed dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ của mình tại cuộc họp sắp tới.

2. Niềm tin về lạm phát: Các bản in CPI gần đây đã củng cố niềm tin rằng lạm phát đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu của Fed. Mặc dù điều kiện kinh tế ổn định, Chủ tịch Fed Powell không được kỳ vọng sẽ cam kết trước về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp này.

3. Dự báo cắt giảm lãi suất: Ngân hàng Danske dự báo sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất 25bp vào cuối năm, bắt đầu từ tháng 9. Thị trường hiện đang định giá tổng cộng 64bp cắt giảm vào cuối năm.

traderviet.tv

Quy luật Wyckoff - Những nguyên tắc cơ bản hàng đầu cho giới phân tích kỹ thuật

—

CIBC đánh giá về dữ liệu GDP Hoa Kỳ vừa qua ra sao, nó ý nghĩa gì đối với FED? ​

Nền kinh tế Hoa Kỳ đã cho thấy sức mạnh đáng kể trong quý 2 năm 2024, với mức tăng trưởng GDP vượt kỳ vọng và đánh dấu mức tăng đáng kể so với quý trước. Hiệu suất mạnh mẽ này chủ yếu được thúc đẩy bởi tiêu dùng và đóng góp của hàng tồn kho, với đầu tư kinh doanh mạnh mẽ và chi tiêu của chính phủ cũng đóng vai trò quan trọng. Bất chấp một số lực cản từ thương mại ròng, các chỉ số kinh tế chung cho thấy nền kinh tế đang hoạt động gần mức tiềm năng của nó. Các quyết định sắp tới của Fed sẽ chịu ảnh hưởng bởi những kết quả này, đặc biệt là khi chú ý đến dữ liệu về tiêu dùng, lạm phát và thị trường lao động.

Các điểm chính:

1. Tăng trưởng GDP quý 2:

• Thực tế so với dự kiến: GDP tăng 2,8% theo quý/quý theo năm, cao hơn nhiều so với kỳ vọng đồng thuận là 2,0% và tăng so với mức 1,4% của quý trước.
• Động lực tăng trưởng: Tiêu dùng: Tăng 2,3% (+1,6pp), vượt kỳ vọng là 2,0%. Đóng góp hàng tồn kho: Thêm 0,8% vào tăng trưởng GDP, đảo ngược hai quý liên tiếp là lực cản. Đầu tư kinh doanh: Tăng 5,2% (+0,7pp), được thúc đẩy bởi đầu tư thiết bị. Chi tiêu của chính phủ: Tăng tốc lên 3,1% (+0,5pp), tăng từ 1,8%.

2. Thương mại ròng: Thương mại ròng làm giảm 0,7% khỏi GDP do tăng trưởng nhập khẩu vượt xa tăng trưởng xuất khẩu.

3. Doanh số bán hàng cho người mua trong nước: Tăng lên 2,7% từ 2,4% trong quý 1, cho thấy nhu cầu trong nước cơ bản mạnh mẽ.

4. Chỉ số giảm phát PCE lõi: Đạt 2,9% theo quý, cao hơn một chút so với kỳ vọng nhưng thấp hơn mức 3,7% của quý trước.

5. Tổng quan kinh tế năm 2024: Hiệu suất nửa đầu năm: Nền kinh tế đã giảm tốc xuống mức 2% trong nửa đầu năm, giảm so với mức 4% trong nửa cuối năm 2023.

6. Triển vọng của Fed:

• Dữ liệu hiện tại cho thấy nền kinh tế đang hoạt động gần với tiềm năng của nó.
• Fed sẽ xem xét kỹ lưỡng dữ liệu tiêu dùng và lạm phát, đặc biệt là với bản phát hành PCE, để đánh giá những rủi ro giảm giá trên thị trường lao động và tiến triển về lạm phát.
• Chu kỳ nới lỏng: Mặc dù GDP mạnh, nhưng tiến triển đủ về lạm phát và giảm phát nơi cư trú dự kiến sẽ khiến Fed bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng 9.

traderviet.tv

Cách trade Pin Bar sao cho có lợi thế cao nhất

—

SocGen: Nên nhắm mục tiêu USD/JPY và EUR/USD vào năm 2025 ở đâu?​

Societe Generale (SocGen) dự đoán sẽ có sự điều chỉnh đáng kể đối với Đô la Mỹ (USD) so với Yên Nhật (JPY) và Euro (EUR) trong dài hạn, do chu kỳ nới lỏng mới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 9 năm 2024.

Các điểm chính:

1. Mức cao của DXY không có khả năng sớm được xét lại:

• Chỉ số DXY: Mức cao đạt được vào tháng 9 năm 2022 có khả năng sẽ duy trì trong nhiều năm.
• Chu kỳ nới lỏng của Fed: Với chu kỳ nới lỏng mới sẽ bắt đầu vào tháng 9 năm 2024, đồng đô la dự kiến sẽ bị hạn chế sức mạnh của nó.

2. Dự báo về USD/JPY:

• Bối cảnh hiện tại: Yên là đồng tiền giảm giá nhiều nhất do lãi suất và lợi suất của Hoa Kỳ tăng.
• Mục tiêu dài hạn: SocGen dự báo USD/JPY sẽ giảm xuống mức 140 vào đầu năm 2025.

3. Dự báo EUR/USD:

• Khả năng tăng giá: EUR/USD có thể đạt mức cao nhất năm 2022 là 1,15 vào một thời điểm nào đó trong năm 2024/2025.
• Triển vọng dài hạn: Để đạt được mức trên 1,20, cần phải có một cuộc suy thoái đáng kể ở Hoa Kỳ hoặc một sự thay đổi cơ bản hơn trong triển vọng kinh tế của châu Âu, hiện tại vẫn chưa thể lường trước được.

4. Triển vọng chung của USD:

• Tiềm năng điều chỉnh: Mặc dù dự kiến sẽ có một sự điều chỉnh đáng kể, nhưng mức độ giảm của đồng đô la bị hạn chế bởi các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Hoa Kỳ tương đối mạnh so với mức trước Covid.
• Mức lãi suất: Lãi suất khó có thể quay trở lại mức trước Covid trừ khi nền kinh tế Hoa Kỳ chậm lại nhiều hơn dự kiến