![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 27/11/2024](/data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-11-26T091229-1732674359.698-1732674359.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-11-26T091229-1732674359.698-1732674359.png
- Chủ đề liên quan
- 8051,14010, 13413,20491
BofA: Tuần lễ Tạ ơn mang lại cơ hội mua vào đối với S&P 500
BofA nhấn mạnh tuần lễ Tạ ơn là giai đoạn mạnh mẽ trong lịch sử đối với S&P 500 (SPX), với hiệu suất thậm chí còn mạnh hơn trong những năm bầu cử Tổng thống. Mặc dù mức giảm sau Lễ Tạ ơn là phổ biến, nhưng cuối năm thường chứng kiến mức tăng mạnh, cho thấy cơ hội mua vào khi giá giảm. Điểm chính:
- Lợi nhuận của Tuần lễ Tạ ơn: SPX đã tăng 60% thời gian trong tuần Lễ Tạ ơn kể từ năm 1928, với mức lợi nhuận trung bình là 0,28%. Con số này lớn hơn so với mức tăng SPX trung bình hàng tuần là 0,14% cho tất cả các tuần kể từ năm 1928.
- Xu hướng sau Lễ Tạ ơn: Theo lịch sử, tuần sau Lễ Tạ ơn cho thấy mức lợi nhuận âm hoặc yếu, trung bình là -0,01% và tăng 53% thời gian. Tuy nhiên, giai đoạn từ Lễ Tạ ơn đến Năm mới mạnh hơn đáng kể, với SPX tăng 71% thời gian, trung bình tăng 1,46%.
- Điểm mạnh trong năm bầu cử: Tuần lễ Lễ Tạ ơn trong những năm bầu cử Tổng thống cho thấy hiệu suất thậm chí còn tốt hơn, với SPX tăng 75% thời gian, trung bình tăng 0,88%.
—
HSBC: USD/JPY có khả năng giao dịch đi ngang nếu BoJ không tăng lãi suất hoặc can thiệp
HSBC dự kiến USD/JPY sẽ giao dịch đi ngang trong những tuần tới trừ khi có các sự kiện quan trọng, chẳng hạn như đợt tăng lãi suất bất ngờ của BoJ hoặc sự can thiệp của MoF xảy ra. Mặc dù sự can thiệp vẫn có khả năng xảy ra, nhưng mức hiện tại không rõ ràng đảm bảo cho hành động như vậy.Điểm chính:
- Rủi ro can thiệp: Mặc dù sự can thiệp để hỗ trợ JPY vẫn có thể xảy ra, nhưng có vẻ như điều đó không sắp xảy ra. Động thái tăng mạnh của USD/JPY kể từ tháng 10 không có sự vượt mức rõ ràng như đã thấy vào đầu năm nay, điều đã thúc đẩy MoF hành động.
- Quan điểm định giá: Các mô hình hồi quy đa biến cho thấy USD/JPY nằm trong phạm vi giá trị hợp lý của nó. Bộ Tài chính Nhật Bản có thể có quan điểm khác, nhưng HSBC không thấy có sự sai lệch rõ ràng so với các yếu tố cơ bản ở mức hiện tại. Rủi ro can thiệp có thể hạn chế USD/JPY nếu nó tiến gần đến mức 160.
- Triển vọng chính sách của BoJ: Việc tăng lãi suất bất ngờ của BoJ vẫn là chất xúc tác tiềm năng cho biến động của USD/JPY nhưng không được dự đoán trong thời gian tới.
—
Goldman Sachs: Thuế quan có khả năng trì hoãn mục tiêu lạm phát 2% vào năm 2025
Goldman Sachs dự kiến việc tăng thuế quan vào năm 2025 sẽ làm chậm quá trình lạm phát PCE lõi quay trở lại mục tiêu 2% của Fed, bất chấp xu hướng giảm phát rộng hơn từ việc tiền lương giảm, chi phí nơi cư trú được bình thường hóa.Điểm chính:
- Xu hướng lạm phát PCE lõi: Lạm phát PCE lõi, hiện ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến sẽ giảm xuống còn 2,1% vào tháng 12 năm 2025, không bao gồm các tác động của thuế quan. Nếu không có sự leo thang thuế quan, lạm phát sẽ tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed.
- Động lực giảm phát: Sự bắt kịp lạm phát từ chi phí đầu vào tăng trong thời kỳ đại dịch đang mờ dần, với nhiều hạng mục trở lại mức lạm phát trước đại dịch. Lạm phát nơi cư trú dự kiến sẽ giảm tốc đáng kể, giảm từ 4,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 12 năm 2024 xuống còn 3,4% vào cuối năm 2025. Áp lực tiền lương hạ nhiệt và kỳ vọng lạm phát bình thường hóa tiếp tục hỗ trợ giảm phát.
- Tác động của thuế quan: Thuế quan leo thang dự kiến sẽ gây thêm lực cản cho động lực giảm phát bằng cách làm tăng giá tiêu dùng. Sự chậm trễ trong việc đạt được mục tiêu 2% sẽ bắt nguồn từ chi phí nhập khẩu cao hơn và các tác động lạm phát thứ cấp tiềm ẩn.
—
Westpac: Chúng tôi mong đợi gì trong cuộc họp RBNZ vào tháng 11?
Westpac dự đoán RBNZ sẽ cắt giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) 50 điểm cơ bản xuống còn 4,25% tại cuộc đánh giá chính sách vào thứ Tư, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Phản ứng sẽ phụ thuộc vào hướng dẫn chính sách, đặc biệt là cho năm 2025, khi RBNZ điều hướng các xu hướng về hoạt động kinh tế và lạm phát.Các điểm chính:
- Khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản: Westpac chỉ định xác suất 80% cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp này. Ngân hàng chỉ thấy 15% khả năng cắt giảm chậm hơn 25 điểm cơ bản và 5% khả năng cắt giảm mạnh hơn 75 điểm cơ bản.
- Định giá thị trường và ý nghĩa: Với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản đã được định giá, trọng tâm của thị trường sẽ chuyển sang hướng dẫn về quỹ đạo OCR cho năm 2025 và hơn thế nữa. Westpac kỳ vọng RBNZ sẽ dự báo OCR giảm xuống còn 3,50% vào cuối năm 2025, một lộ trình nới lỏng nhiều hơn so với dự báo 3,85% vào tháng 8.
- Các động lực của triển vọng: Lạm phát đã ở dưới mức dự báo trước đây của RBNZ, củng cố sự tự tin trong việc nới lỏng. Hoạt động và điều kiện thị trường lao động nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, làm giảm tính cấp thiết của việc cắt giảm sâu hơn.
- Hướng dẫn dài hạn: Dự báo của RBNZ có thể sẽ bác bỏ tốc độ nới lỏng chậm hơn vào năm 2025, với giả định rằng quá trình bình thường hóa lạm phát tiếp tục diễn ra.
—
BofA: Vàng đối mặt với những trở ngại trong ngắn hạn nhưng sẽ đạt 3.000 USD vào 2025
BofA nêu bật bốn chiều hướng chính sách quan trọng của chính quyền Hoa Kỳ sắp tới có thể kìm hãm nhu cầu vàng trong ngắn hạn bằng cách thúc đẩy lãi suất cao hơn và đồng USD mạnh hơn. Tuy nhiên, những yếu tố tiêu cực này không làm chệch hướng triển vọng tăng giá dài hạn của BofA đối với vàng, với mục tiêu giá là 3.000 đô la/oz vào cuối năm 2025.Điểm chính:
- Động lực chính sách tiêu cực trong ngắn hạn:
- Bãi bỏ quy định: Bãi bỏ quy định thúc đẩy tăng trưởng trong lĩnh vực năng lượng và dịch vụ tài chính có thể làm tăng lãi suất, làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
- Chính sách tài khóa: Việc cắt giảm thuế kéo dài và mở rộng có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ngắn hạn và tăng lãi suất hơn nữa, làm tăng thêm thách thức cho vàng.
- Thuế quan: Thuế quan cao hơn đối với Trung Quốc và các quốc gia khác có thể gây căng thẳng cho các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, hạn chế nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương.
- Chính sách của Fed: Fed có thể tạm dừng chu kỳ nới lỏng nếu tăng trưởng mạnh và thuế quan đẩy lạm phát lên cao hơn, làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn.
- Tác động đến nhu cầu vàng: Nhu cầu vàng của các nhà đầu tư trong ngắn hạn có thể giảm do các chính sách này. Các ngân hàng trung ương của EM có thể cắt giảm mua vàng trong bối cảnh áp lực tiền tệ bắt nguồn từ rủi ro thuế quan.
- Triển vọng dài hạn vẫn tích cực: Nhu cầu có cấu trúc từ các ngân hàng trung ương và nhà đầu tư chiến lược hỗ trợ cho trường hợp tăng giá dài hạn. Sức hấp dẫn của vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro địa chính trị, bất ổn kinh tế và áp lực lạm phát tiềm ẩn vẫn tiếp diễn.
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
