[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 27/9/2024

[Smart_Money]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh50-1727144511.png

Chủ đề liên quan

51951, 45667,

Trader chỉ cần luyện 10 mô hình nến này là sẽ đạt winrate 80%

Tuyệt Kỹ MÔ HÌNH NẾN NHẬT - Bài 3: Marubozu & Tuyệt Chiêu Đi Theo Xu Hướng

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------​

ANZ: Chúng tôi kỳ vọng vàng đạt đỉnh ở mức 2.900 đô la/oz vào năm 2025​

ANZ dự đoán giá vàng sẽ đạt đỉnh ở mức khoảng 2.900 đô la/oz vào cuối năm 2025, do các yếu tố cấu trúc như lợi suất thấp hơn, đồng USD yếu hơn và những bất ổn kinh tế vĩ mô và địa chính trị đang diễn ra. Chu kỳ cắt giảm lãi suất gần đây của Fed được dự đoán sẽ ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường vàng.

Điểm chính:

1. Tác động của chu kỳ cắt giảm lãi suất: Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình với mức giảm đáng kể 50 điểm cơ bản. Tốc độ cắt giảm tiếp theo sẽ rất quan trọng đối với giá vàng.

2. Giá đỉnh dự kiến: ANZ kỳ vọng giá vàng sẽ đạt đỉnh gần 2.900 đô la/oz vào năm 2025, hưởng lợi từ lợi suất thấp hơn và đồng đô la yếu hơn.

3. Các động lực cấu trúc hỗ trợ: Mối quan hệ nghịch đảo dự kiến giữa lợi suất và đồng USD với giá vàng dự kiến sẽ mạnh lên khi chính sách thắt chặt tiền tệ giảm bớt. Các yếu tố kinh tế vĩ mô, lo ngại về địa chính trị, cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ và sự gia tăng biến động trên thị trường chứng khoán cũng sẽ thúc đẩy đầu tư vàng.

4. Hành vi thị trường gần đây: Bất chấp xu hướng tăng giá của giá vàng, hoạt động thị trường gần đây đã chứng kiến sự thiếu hụt dòng tiền tích cực vào các Quỹ giao dịch ETF. Hiệu suất mạnh mẽ của thị trường chứng khoán và thắt chặt tiền tệ đã dẫn đến việc thanh lý 913 tấn vàng kể từ mức đỉnh vào cuối năm 2020.

5. Dòng tiền ETF dự báo: ANZ dự đoán rằng với chu kỳ tiền tệ nới lỏng, dòng tiền vàng chảy vào các ETF có khả năng sẽ chuyển sang tích cực, dự kiến sẽ tăng 200-250 tấn cho mỗi lần giảm 100 điểm cơ bản của lãi suất. Tổng số dự kiến cắt giảm 200 điểm cơ bản có khả năng làm tăng dòng tiền thêm 500 tấn.

6. Hoạt động mua của Ngân hàng Trung ương: Nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương dự kiến sẽ vẫn ở mức cao, với lượng mua hàng năm dự kiến là 950 tấn vào năm 2024 và 850 tấn vào năm 2025. Những con số này, mặc dù thấp hơn so với hai năm trước, nhưng vẫn phản ánh nhu cầu mua mạnh mẽ.

traderviet.tv

Cách trade Pin Bar sao cho có lợi thế cao nhất

—

Goldman Sachs: Kỳ vọng một quá trình suy yếu dần dần và không đồng đều của USD​

Goldman Sachs duy trì quan điểm rằng mặc dù đồng đô la Mỹ (USD) dự kiến sẽ suy yếu theo thời gian, nhưng quá trình này sẽ diễn ra dần dần và không đồng đều. Ngân hàng dự đoán rằng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn so với các nơi khác, góp phần tạo nên bối cảnh phức tạp cho định giá USD.

Điểm chính:

1. Hoạt động kinh tế vượt trội của Hoa Kỳ: Goldman Sachs kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn so với Trung Quốc và Khu vực đồng Euro. Sức mạnh tương đối này hỗ trợ vị thế của USD trong thời gian tới.

2. Hiệu suất kém của Trung Quốc và Khu vực đồng Euro: Dự báo nêu bật những khó khăn dự kiến ở cả nền kinh tế Trung Quốc và Khu vực đồng Euro, dự kiến sẽ gây sức ép lên đồng tiền của họ và tạo ra môi trường thuận lợi cho USD.

3. Lợi suất thực tế hấp dẫn của Hoa Kỳ: Lợi suất thực tế của Hoa Kỳ được dự đoán sẽ vẫn hấp dẫn so với các quốc gia khác và so với các chu kỳ lịch sử. Yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ USD trong bối cảnh định giá cao.

4. Đồng đô la suy yếu dần: Bất chấp các điều kiện kinh tế dự kiến, Goldman Sachs nhấn mạnh rằng bất kỳ sự suy yếu nào của USD cũng sẽ là một quá trình chậm và không nhất quán. Triển vọng này phản ánh quan điểm của họ rằng mặc dù đồng đô la có thể suy yếu, nhưng sự xói mòn đáng kể về giá trị của nó không được dự đoán sẽ xảy ra nhanh chóng.

5. Cân nhắc về định giá cao: Ngân hàng lưu ý rằng định giá cao của USD sẽ không dễ dàng giảm đi. Mặc dù dự kiến sẽ có sự điều chỉnh, nhưng chúng sẽ diễn ra dần dần chứ không phải thông qua các thay đổi đột ngột.



—

BofA: EUR tăng giá so với CHF và JPY, tận dụng điều này ra sao? ​

Bank of America (BofA) duy trì triển vọng tăng giá cho EUR trước JPY và CHF, đồng thời khuyến nghị đà tăng của EUR đang mờ dần so với GBP, AUD và các loại tiền tệ Scandinavia. Quan điểm cân bằng này được thúc đẩy bởi lập trường "trung dung" của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và tâm lý rủi ro đang thay đổi trên thị trường toàn cầu.

Điểm chính:

1. Hiệu suất ngoại hối EUR-G10 mạnh mẽ: BofA thừa nhận rằng hiệu suất mạnh mẽ của đồng euro so với các loại tiền tệ G10 trong năm nay nhìn chung là công bằng so với lịch sử gần đây. Lập trường thận trọng của ECB đã cung cấp sự hỗ trợ nhất quán cho EUR, ngoại trừ JPY và NOK.

2. Lập trường trung dung của ECB: Lập trường chính sách cuối năm của ECB đã được tái định giá theo hướng cao hơn so với hầu hết phần còn lại G10 kể từ tháng 1, chủ yếu là do lạm phát dịch vụ dai dẳng. Quan điểm này phản ánh nỗ lực của ECB nhằm cân bằng kiểm soát lạm phát với tăng trưởng kinh tế, ảnh hưởng đến hiệu suất của EUR trên các cặp tiền tệ khác nhau.

3. Tác động của tâm lý rủi ro và hàng hóa: Sự suy giảm trong tâm lý rủi ro, được chỉ ra bởi chỉ số VIX thấp hơn và thu hẹp chênh lệch lợi suất cao, cùng với sự sụt giảm gần đây của giá hàng hóa, đã hỗ trợ thêm cho EUR so với các loại tiền tệ G10 liên kết với hàng hóa. Tâm lý rủi ro mang tính xây dựng tiếp tục củng cố EUR so với CHF và JPY.

4. Biến động EUR/USD: Dự báo EUR/USD sẽ đạt 1,12 vào cuối năm, tính đến việc Fed dự kiến cắt giảm lãi suất và khả năng hạ cánh mềm của nền kinh tế Hoa Kỳ. Kỳ vọng là việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ khiến USD giảm từ mức định giá quá cao hiện tại, tăng cường sức mạnh của EUR so với USD.

5. Hiệu suất EUR trên các cặp tiền tệ: Đối với EUR/CHF và EUR/JPY, BofA có quan điểm tích cực, dự đoán sẽ có thêm mức tăng do các chính sách hỗ trợ của ECB và đà tăng của USD yếu đi. Đối với EUR/GBP, EUR/AUD và EUR/Scandies: BofA khuyến nghị các đợt tăng giá EUR đang yếu dần so với các loại tiền tệ này. Lý do bao gồm hiệu suất mạnh hơn từ GBP, AUD và các loại tiền tệ Scandinavia, được thúc đẩy bởi các chính sách của các NHTW tương ứng và các điều kiện kinh tế thuận lợi.

6. Định vị nhà đầu tư và tâm lý thị trường: BofA lưu ý sự thay đổi trong định vị nhà đầu tư đối với EUR, chuyển từ bán khống sang trung lập trong bối cảnh cuộc bầu cử ở Pháp. Tuy nhiên, định vị tương lai và quyền chọn vẫn chủ yếu là mua vào, phản ánh sự tự tin vào quỹ đạo của EUR so với CHF và JPY.

traderviet.tv

Một chiến lược Giao Cắt Vàng xác suất cao bị quên lãng

—

ING: Điều gì tiếp theo cho SNB và CHF sau quyết định vào tháng 9​

ING phân tích quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 1%, phản ánh sự thay đổi đáng kể để ứng phó với áp lực lạm phát đang giảm. Thông tin từ SNB cho thấy lập trường ôn hòa nhằm giảm bớt sức mạnh của đồng franc Thụy Sĩ trong khi chuẩn bị cho thị trường trước khả năng cắt giảm thêm.

Điểm chính:

1. Chi tiết về việc cắt giảm lãi suất: SNB đã cắt giảm lãi suất chủ chốt 25 điểm cơ bản xuống 1%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Lạm phát tháng 8 đã giảm xuống 1,1% từ mức 1,3% vào tháng 7, vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu của SNB nhưng thấp hơn dự kiến.

2. Lạm phát và tác động đến tiền tệ: Lạm phát giảm là do giá hàng nhập khẩu tăng yếu hơn dự kiến, chịu ảnh hưởng của việc CHF tăng giá. Thông báo của SNB cho thấy mong muốn làm suy yếu đồng franc, tuyên bố rằng "vẫn sẵn sàng có hành động trên thị trường ngoại hối nếu cần thiết" và bày tỏ lo ngại về tác động của đồng tiền này đến tăng trưởng.

3. Dự báo tăng trưởng: SNB lưu ý rằng tăng trưởng ở Thụy Sĩ dự kiến sẽ ở mức vừa phải trong vài quý tới do đồng franc mạnh và xu hướng kinh tế toàn cầu hỗn hợp. Các công ty xuất khẩu của Thụy Sĩ đã nêu lên lo ngại về tác động tiêu cực của đồng franc đắt đỏ, nêu bật những thách thức mà họ phải đối mặt.

4. Triển vọng tương lai: Việc cắt giảm lãi suất hiện tại được coi là có thể ôn hòa nhất, báo hiệu rằng SNB muốn tránh cắt giảm 50 điểm cơ bản mạnh hơn. ING dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với khả năng cắt giảm cuối cùng vào năm 2025, mặc dù lãi suất không có khả năng giảm xuống dưới 0,5% trừ khi lạm phát có nguy cơ chuyển sang âm.

traderviet.tv

Giao dịch Breakout toàn tập - Bắt trước cú phá vỡ với xác suất cao - P2

—

Credit Agricole: Kịch bản USD/JPY trong cuộc bầu cử lãnh đạo LDP​

Credit Agricole thảo luận về các kịch bản tiềm năng cho USD/JPY khi những người đầu cơ giá lên của Nhật Bản tập trung vào cuộc bầu cử đảng LDP sắp tới. Kết quả có thể ảnh hưởng đáng kể đến chính sách tiền tệ của Nhật Bản và đường cong lợi suất JGB, với nhiều ứng cử viên đại diện cho các hướng kinh tế khác nhau.

Điểm chính:

1. Ý nghĩa của cuộc bầu cử: Cuộc bầu cử tổng thống LDP vào thứ Sáu sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định chính sách tiền tệ trong tương lai của Nhật Bản và động lực của đường cong JGB. Có hai yếu tố chính đang hiện diện gồm “kế nhiệm” và “thay đổi chế độ giả”.

2. Kịch bản kế nhiệm: Sanae Takaichi (25% khả năng chiến thắng): Nhằm giải quyết các vấn đề xã hội thông qua việc tăng đầu tư vào khu vực công và tư nhân và duy trì các chính sách tài khóa tích cực của chính quyền Kishida. Nếu Takaichi thắng cử, đường cong JGB có thể dốc hơn do bà thích chính sách tiền tệ nới lỏng. Kịch bản này có khả năng gây bất lợi cho JPY, vì nó có thể làm chậm quá trình bình thường hóa của BoJ và nới rộng chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật.

3. Kịch bản thay đổi chế độ giả: Shigeru Ishiba (20% khả năng chiến thắng): Tập trung vào chủ nghĩa tân tự do và sự lành mạnh về tài chính, ủng hộ tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ nhanh hơn và giảm chi tiêu tài chính. Chiến thắng của Ishiba có thể làm phẳng đường cong JGB và sự sụt giảm trong chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa Mỹ và Nhật Bản có thể sẽ củng cố JPY.

4. Ứng cử viên hòa giải: Shinjiro Koizumi (20% khả năng chiến thắng): Đại diện cho sự kết hợp của các chính sách, thúc đẩy việc bãi bỏ quy định trong khi vẫn tiếp tục các chiến lược tài chính tích cực. Chiến thắng của Koizumi có thể dẫn đến đường cong JGB dốc vừa phải và gây áp lực lên JPY do quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ chậm hơn.