[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 31/3/2025

Smart_Money · 31/03/2025

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

---------------

SocGen: Đường 200-DMA là ngưỡng hỗ trợ chính cho EUR/USD sau khi đà tăng bị đình trệ

SocGen nhấn mạnh 1,0725— đường trung bình động 200 ngày (DMA)—là vùng hỗ trợ quan trọng cho EUR/USD, sau khi cặp tiền này không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự mạnh tại 1,0950. Mặc dù xu hướng tăng không đảo ngược, các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng tạm dừng hoặc thoái lui trong thời gian tới.

Điểm chính:

Đợt tăng bị đình trệ dưới ngưỡng kháng cự 1,0950:

EUR/USD đã tăng mạnh vào đầu tháng nhưng vẫn chật vật vượt qua ngưỡng 1,0950, gây ra đợt điều chỉnh nhẹ.
Vùng này hiện được coi là ngưỡng trần kỹ thuật trừ khi có chất xúc tác tăng giá mới xuất hiện.

200-DMA tại 1,0725 hiện là ngưỡng hỗ trợ chính:

Đường trung bình động 200 ngày (hiện tại là 1,0725) được coi là ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong thời gian tới.
Một sự phá vỡ rõ ràng bên dưới có thể mở ra cánh cửa cho sự thoái lui sâu hơn.

Động lực chậm lại, không đảo ngược:

MACD đang thách thức đường kích hoạt của nó, cho thấy động lực tăng đang yếu dần, nhưng không báo hiệu sự đảo ngược xu hướng.
Biến động giá ngụ ý một sự tạm dừng tiềm năng trong động lực tăng giá, không nhất thiết là một sự suy thoái rộng hơn.

traderviet.tv

Giao dịch theo mô hình Tam Giác Cân: Tư duy và một vài lưu ý

—

Morgan Stanley: Đợt tăng giá vàng chưa kết thúc, nhưng chặng tiếp theo sẽ đầy thách thức

Morgan Stanley vẫn duy trì triển vọng tăng giá đối với vàng, nhưng cảnh báo rằng chặng tiếp theo có thể chậm hơn và phức tạp hơn, vì giá tăng đang bắt đầu gây áp lực lên nhu cầu vật chất, đặc biệt là từ những người tiêu dùng lớn như Ấn Độ và Trung Quốc. Nhu cầu đầu tư vẫn ổn định, nhưng sự hạ nhiệt trong định vị đầu cơ và nhu cầu trang sức yếu hơn có thể làm giảm đà tăng giá.

Điểm chính:

Vàng đã tăng nhanh lên 3.000 đô la/oz:

Theo WGC, động thái tăng từ 2.500 đô la lên 3.000 đô la là mức tăng nhanh nhất từng được ghi nhận.
Sự tăng giá nhanh chóng này hiện có thể làm giảm nhu cầu vật chất.

Nhu cầu trang sức giảm tại các thị trường chính:

Lượng vàng nhập khẩu của Ấn Độ đã giảm hơn một nửa trong tháng 1–tháng 2 so với mức của quý 4 mặc dù đang trong mùa cưới.
Tại Trung Quốc, lượng rút tiền SGE là -29% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 2, do nhu cầu trang sức chững lại, bù đắp cho sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư.

Vị thế đầu cơ giảm:

Các vị thế mua dài hạn của COMEX đã giảm xuống còn 257 nghìn lô, giảm so với mức hơn 300 nghìn vào giữa tháng 2.
Sự thay đổi trong vị thế này đã trở thành tác động chính đến diễn biến giá trong ngắn hạn.

Nhu cầu đầu tư và ngân hàng trung ương vẫn vững chắc:

Mặc dù nhu cầu của người tiêu dùng giảm, dòng tiền ETF và hoạt động mua của ngân hàng trung ương vẫn hỗ trợ, tạo thành cơ sở vững chắc cho vàng.

—

CIBC: Triển vọng và mục tiêu của USD/JPY

CIBC đã điều chỉnh triển vọng cặp USD/JPY xuống thấp hơn, với lý do là sự thay đổi trong diễn biến thị trường xung quanh thuế quan của Hoa Kỳ và sự suy yếu của chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ. Khi trọng tâm của nhà đầu tư hiện đang chuyển sang rủi ro tăng trưởng và việc làm—thay vì lạm phát—thì đồng USD được cho là sẽ suy yếu, trong khi đồng yên được định vị để hưởng lợi.

Điểm chính:

Sự thay đổi trong câu chuyện về Tari khiến USD giảm giá:

Trước đây, thuế quan được coi là lạm phát, gây ra lo ngại về sự diều hâu của Fed.
Bây giờ, trọng tâm đã chuyển sang tăng trưởng giảm, dẫn đến lợi suất trái phiếu Mỹ thấp hơn và USD yếu đi.

Chênh lệch lãi suất vẫn thúc đẩy biến động của JPY:

Phân tích biểu đồ cho thấy JPY vẫn có mối tương quan chặt chẽ với chênh lệch lãi suất trái phiếu Mỹ-Nhật.
Sự sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ đã vượt qua bất kỳ mức tăng nào của trái phiếu chính phủ Nhật, hỗ trợ sức mạnh của đồng yên.

BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất dần dần, nhưng không phải là lực cản lớn:

CIBC dự kiến BoJ sẽ tăng lãi suất tiếp theo vào tháng 7, duy trì lộ trình bình thường hóa dần dần.
Sau đó, thị trường có thể định giá sự ôn hòa của BoJ nếu xuất khẩu của Nhật Bản yếu, nhưng hiện tại đây chỉ là yếu tố thứ yếu.

Dự báo: Sức mạnh của đồng Yên trong tương lai:

USD/JPY được dự báo sẽ giảm xuống mức 143 vào cuối quý 2 và 140 vào cuối quý 3.
Vị thế trung lập ngụ ý không có động thái đột ngột nào, mà là xu hướng giảm có trật tự.

traderviet.tv

Cách tìm điểm vào lệnh CHUẨN để có lợi nhuận cao với mô hình cốc và tay cầm

—

Nomura: Duy trì xu hướng mua JPY trong bối cảnh bất ổn về thuế và độ nhạy cảm của chính sách trong nước

Nomura duy trì xu hướng mua JPY, viện dẫn sự bất ổn gia tăng xung quanh chính sách thuế quan của Hoa Kỳ, sự nhạy cảm của Ngân hàng Nhật Bản đối với sự yếu kém của đồng Yên và sự tập trung chính trị trong nước vào kiểm soát quốc gia. Mặc dù BoJ không dự kiến sẽ tăng lãi suất sớm hơn định giá thị trường hiện tại, nhưng lập trường chính sách của Nhật Bản cho thấy động lực ngầm ủng hộ đồng Yên vẫn còn nguyên vẹn.

Điểm chính:

Biến động thuế quan của Hoa Kỳ hỗ trợ cho các lệnh mua JPY dài hạn:

Nomura nhấn mạnh chính sách thương mại không thể đoán trước của Hoa Kỳ là một nhân tố tạo biến động dai dẳng.
Trong bối cảnh này, đồng Yên vẫn là nơi trú ẩn an toàn được ưa chuộng mặc dù có sự bất ổn rộng hơn.

BoJ vẫn phản ứng với động thái của Yên:

Biên bản cuộc họp tháng 1 của BoJ cho thấy họ vẫn chú ý đến việc đồng JPY mất giá, ngay cả khi không có tín hiệu tăng lãi suất sớm.
Điều này ngụ ý sự hỗ trợ ngầm cho đồng tiền này, đặc biệt là nếu sự yếu kém quay trở lại.

Chính sách trong nước nhằm kiềm chế lạm phát:

Các báo cáo cho thấy Thủ tướng Ishiba đang thúc đẩy các biện pháp chống lạm phát trước cuộc bầu cử Thượng viện vào mùa hè.
Các chính sách này, nếu được thực hiện, có khả năng sẽ hạn chế rủi ro lạm phát và hạn chế sự khác biệt về chính sách của BoJ với Fed.

traderviet.tv

Phá vỡ giả (False Break) chuyên sâu - Một ví dụ chi tiết

—

MUFG: Sự suy thoái tài chính của Hoa Kỳ củng cố triển vọng giảm giá trung hạn cho USD

MUFG nêu bật những lo ngại ngày càng tăng về vị thế tài chính của Hoa Kỳ, sau một bản cập nhật đáng lo ngại từ Moody's, cho thấy sự suy yếu tài chính hơn nữa—ngay cả trong các kịch bản lạc quan, cùng với dự đoán mất việc làm liên bang và sự sụt giảm lòng tin của người tiêu dùng, củng cố triển vọng bi quan của ngân hàng đối với USD vượt xa bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào.

Điểm chính:

Moody's cảnh báo về sự suy thoái tài chính của Hoa Kỳ:

Moody's lưu ý rằng tình hình tài chính đã trở nên tồi tệ hơn kể từ khi hạ triển vọng nợ có chủ quyền của Hoa Kỳ vào năm 2023.
Ngay cả trong điều kiện "rất thuận lợi", sự suy yếu tài chính có khả năng vẫn tiếp diễn.

Vai trò của DOGE làm tăng thêm sự bất ổn về chính sách:

Bộ Năng suất DOGE đóng vai trò trung tâm trong việc thực hiện các kế hoạch thuế của Trump trong khi tránh sự gia tăng đột biến trong lợi suất dài hạn.
Thị trường vẫn không chắc chắn liệu DOGE có thể thực hiện đủ kỷ luật chi tiêu hay bù đắp các biện pháp doanh thu hay không, dẫn đến sự bất ổn hơn nữa.

Việc mất việc làm làm suy yếu mức tiêu dùng:

Dự kiến sẽ có tới 300.000 việc làm bị mất do sa thải, ảnh hưởng đáng kể đến việc làm và lòng tin của người tiêu dùng.
Điều này có khả năng làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng, góp phần làm chậm tăng trưởng của Hoa Kỳ trong nửa cuối năm.

Ý nghĩa đối với USD:

Rủi ro tài chính và sự cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng tạo ra bối cảnh tiêu cực cho USD.
Mặc dù có thể phục hồi trong ngắn hạn, xu hướng trung hạn vẫn là giảm, đặc biệt là khi Fed có khả năng ưu tiên rủi ro tăng trưởng.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 31/3/2025