Dự báo EUR / AUD: Triển vọng tăng giá của đồng Euro có vẻ mỏng manh

[capitalcomvn]

Dự báo EUR / AUD: Triển vọng tăng giá của đồng Euro có vẻ mỏng manh
Bị giảm giao dịch ở mức gần ngang giá so với đô la Mỹ, đồng euro đã trở thành đồng tiền mất giá đáng chú ý nhất về tỷ giá hối đoái vào năm 2022.
Nhìn vào cặp EUR / AUD, hoạt động kém hiệu quả của đồng euro là khá rõ ràng. Sự do dự của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong việc tăng lãi suất trước cuộc họp tháng 7 và những tai ương địa chính trị của Châu Âu đã dẫn đến sự suy yếu trên diện rộng của đồng euro so với gần như tất cả các đồng tiền G-10.
Trong bài viết này, chúng tôi xem xét các nền kinh tế Châu Âu và Úc và các yếu tố khác hình thành dự báo EUR / AUD cho năm 2022 và hơn thế nữa.

Biến động giá: Giao dịch EUR / AUD vào năm 2022
Những người Úc dự định đi du lịch khắp châu Âu có thể thấy năm 2022 là thời điểm thuận lợi để thực hiện chuyến đi đó. Trong bảy tháng đầu năm 2022, đồng euro mất giá 6,5% so với đô la Úc.
Cuộc chiến Nga-Ukraine bắt đầu được cho là lý do lớn nhất khiến đồng euro hoạt động kém hiệu quả so với các đồng tiền trên toàn cầu vào năm 2022.
Nền kinh tế Liên minh châu Âu (EU) bị ảnh hưởng nhiều nhất do gần với chiến tranh và phụ thuộc quá nhiều vào nhập khẩu năng lượng của Nga.
Sự tức giận của nhà đầu tư thể hiện rõ trong tháng 2 năm 2022 khi tỷ giá EUR / AUD đóng cửa tháng thấp hơn 2,8%.
Khoản lỗ kéo dài đến tháng 4 năm 2022 khi đồng Euro giảm 4,2% so với Đô la Úc, mức giảm EUR / AUD hàng tháng lớn nhất kể từ vụ tai nạn do đại dịch gây ra vào tháng 4 năm 2020.

Đáng chú ý nhất, đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm so với đồng đô la Úc vào tháng 4 năm 2022 khi tỷ giá EUR / AUD giảm xuống còn 1,43.
Một đợt tăng giá ngắn của EUR / AUD vào tháng 5 và tháng 6 đã kết thúc vào tháng 7 khi một loạt các vấn đề mới xuất hiện ở châu Âu, bao gồm bất ổn chính trị ở Ý và mối đe dọa của Nga cắt giảm nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên cho khối châu Âu.
Tỷ giá hối đoái EUR / AUD chứng kiến tháng tồi tệ thứ hai trong năm vào tháng 7, kết thúc tháng giảm 3,6% ở mức 1,46.

Chính sách ngân hàng trung ương: ECB vs RBA
Chu kỳ tăng lãi suất là cuộc thảo luận của năm trong bối cảnh áp lực lạm phát đang lan rộng. Khi bạn so sánh các chính sách tiền tệ của hai ngân hàng trung ương được đề cập - ECB và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) - đã có sự tương phản rõ rệt về tốc độ thắt chặt từ hai ngân hàng chính.
Kể từ ngày 3 tháng 8 năm 2022, RBA đã tăng lãi suất lên 175 điểm cơ bản trong bốn tháng liên tiếp từ tháng 5 đến tháng 8 để đưa tỷ giá tiền mặt của Úc lên 1,85%.
Mặt khác, ECB đã chậm trễ trong việc tham gia cùng các đồng nghiệp toàn cầu trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ. ECB đã tăng lãi suất thêm 50 bps vào tháng 7 để đưa lãi suất đi vay về 0%, chấm dứt 8 năm lãi suất âm.
ECB và RBA dự kiến sẽ tiến hành nhiều đợt tăng lãi suất hơn vào năm 2022 và cả hai ngân hàng trung ương đều tuyên bố sẽ thực hiện một cách tiếp cận linh hoạt, phụ thuộc vào dữ liệu để quyết định quy mô và tốc độ tăng trong tương lai.
Công ty tư vấn Oxford Economics có trụ sở tại Anh dự kiến cả ECB và RBA sẽ tăng lãi suất lên 50 bps vào tháng 9 năm 2022. Theo Sean Langcake của Oxford Economics, RBA đã xác nhận rằng họ thấy lãi suất chính sách trung lập "ở mức hoặc chỉ trên 2,5%" .
Trong khi đó, Piero Cingari, nhà phân tích thị trường tại Capital.com, nhấn mạnh tuyên bố của chủ tịch ECB Christine Lagarde’s sau đợt tăng lãi suất 50 bps vào tháng 7 khi bà nói: “Chúng tôi có thể đẩy nhanh lối ra, nhưng không phải là điểm đến.
Cingari cho biết: “Cô ấy đang ám chỉ đến thực tế rằng việc tăng tốc tăng trong ngắn hạn không nhất thiết dẫn đến tỷ lệ cuối kỳ cao hơn khi kết thúc chu kỳ đi bộ.

Lộ trình tăng giá: ECB và RBA sử dụng phương pháp tiếp cận theo hướng dữ liệu
Vào ngày 2 tháng 8, RBA tuyên bố rằng họ không đi theo “con đường định sẵn” trong quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ trong khi ECB đã lên tiếng về một lộ trình chính sách “phụ thuộc vào dữ liệu” vào tháng Bảy. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đang tìm kiếm dữ liệu kinh tế để làm kim chỉ nam cho họ vào năm 2022.

Dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ báo cáo mức tăng trưởng 0,6% theo quý trong quý 2 năm 2022 của khu vực EU.
Một cuộc kiểm tra kỹ hơn cho thấy ba quốc gia thành viên - Bồ Đào Nha, Latvia và Lithuania - công bố tăng trưởng kinh tế âm trong quý tháng Sáu. Quan trọng hơn, cường quốc kinh tế EU là Đức đã báo cáo mức tăng trưởng kinh tế hàng quý không đổi lần thứ hai trong bốn quý.
Doanh số bán lẻ tại EU đã ghi nhận một đợt suy giảm khác trong tháng 6 với mức giảm mạnh nhất được thấy ở Đức và Hà Lan, cho thấy lạm phát cao đang bắt đầu cắn chặt ví tiền của người tiêu dùng.

Tại Úc, RBA ngày càng trở nên cảnh giác với lạm phát.
Có một sự thay đổi rõ ràng trong giọng điệu trong tuyên bố hàng tháng của thống đốc RBA Philip Lowe.
Đã không còn là ngôn ngữ từ tháng 7 ám chỉ lạm phát của Úc “không cao như ở nhiều quốc gia khác”. Thay vào đó, thống đốc Lowe nhấn mạnh mức lạm phát cao nhất mà Úc từng chứng kiến kể từ đầu những năm 1990 và nâng dự báo lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của ngân hàng trung ương lên 7,75% trong cuộc họp RBA mới nhất được tổ chức vào ngày 2 tháng 8 năm 2022.
RBA cũng hạ dự báo GDP của mình xuống 3,25% từ 4,25% cho năm 2022 và cắt giảm dự báo GDP trong hai năm tiếp theo từ 2% xuống 1,75%. Báo cáo GDP quý thứ hai của Úc dự kiến sẽ được công bố vào ngày 7 tháng 9 năm 2022.
Sự suy yếu của đồng euro so với đô la Úc dường như cho thấy dự báo EUR / AUD giảm, vì các nhà đầu tư kỳ vọng quốc đảo này sẽ thể hiện mức tăng trưởng kinh tế tốt hơn so với các đối tác châu Âu. Cingari của Capital.com đã tổng hợp tâm lý thị trường vào ngày 3 tháng 8 năm 2022:
“Xu hướng giảm của cặp EUR / AUD cũng phản ánh RBA diều hâu hơn ECB, cũng như thực tế là triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế Úc tốt hơn so với khu vực đồng euro.”

Khủng hoảng năng lượng: Úc ở vị trí tốt hơn châu Âu
Chủ đề quan trọng nhất khi thảo luận về đồng euro và sự ổn định kinh tế ngắn hạn của EU là sự phụ thuộc của khối vào nhập khẩu năng lượng của Nga.
Theo số liệu của Eurostat, Nga là nước xuất khẩu dầu và khí đốt tự nhiên lớn nhất sang EU vào năm 2020. EU nhập khẩu gần một nửa nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên từ Nga vào năm 2020.
Đường ống Nord Stream 1 chạy dưới Biển Baltic từ Nga đến Đức là cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên quan trọng đã liên tục thu hút được các tiêu đề kể từ khi bắt đầu chiến tranh Nga-Ukraine.
Vào tháng 6 năm 2022, đường ống Nord Stream 1 đã cắt giảm 75% việc cung cấp khí đốt sang châu Âu theo lệnh của cổ đông lớn Gazprom, một công ty thuộc sở hữu nhà nước của Nga. Vào tháng 7, đường ống đã được ngừng hoạt động hoàn toàn trong khoảng 10 ngày để thực hiện các công việc bảo trì hàng năm theo kế hoạch, theo ghi nhận của Nord Stream.

(Nguồn: capital.com)