Dự kiến: Tesla bắt đầu giảm mạnh từ tối nay!

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/acy-securities-analysis-article-cover-1721718683.jpg

Trong tháng qua, các cổ phiếu công nghệ AI lớn đều lặng lẽ, chỉ riêng Tesla nổi bật với mức tăng 40%. Hôm nay sau giờ giao dịch ở thị trường Mỹ (rạng sáng mai), báo cáo tài chính của Tesla sẽ được công bố, nhà đầu tư nên chuẩn bị như thế nào để đón nhận báo cáo này?

Chất xúc tác cho sự tăng vọt của Tesla

Trước tiên, cần phải hiểu rõ về động lực đứng sau sự tăng vọt của Tesla.

Biểu đồ ngày của Tesla​

Trong nửa đầu năm nay, giá cổ phiếu của Tesla luôn dao động dưới ngưỡng 200, và cơ hội để giá cổ phiếu bứt phá và tăng vọt chính là vào ngày 2 tháng 7 khi Tesla công bố số lượng xe điện giao trong quý II. Quý II đã giao được 444.000 chiếc, tốt hơn so với dự kiến 439.300 chiếc và cao hơn số lượng xe điện thuần của BYD là 426.000 chiếc, tạm giữ vị trí đứng đầu về doanh số xe điện của Tesla. Vì 94% doanh thu của Tesla đến từ xe điện, giá cổ phiếu tăng mạnh là điều dễ hiểu.

Tuy nhiên, trên thực tế, số lượng giao hàng trong quý II của Tesla vẫn giảm gần 5% so với cùng kỳ năm trước, sản lượng cũng giảm 14% so với cùng kỳ. Không chỉ vậy, quyết định giảm giá liên tục trong năm rưỡi qua có khả năng dẫn đến việc tỷ suất lợi nhuận bị thu hẹp hơn nữa. Báo cáo tài chính quý II sẽ được công bố vào sáng sớm ngày mai, dù có tốt hơn dự kiến thì số liệu cũng sẽ không mấy khả quan.

Có phân tích cho rằng, đợt tăng giá cổ phiếu lần này không liên quan đến xe điện, mà là kỳ vọng của thị trường đối với Robotaxi, hệ thống tự lái FSD, robot và Model 2.

Tesla vs Lucid vs Rivian​

Tuy nhiên, nhìn vào ngành xe điện của thị trường chứng khoán Mỹ, không chỉ có Tesla tăng giá mà còn có các đối thủ cạnh tranh như Rivian và Lucid, mặc dù mức tăng không bằng Tesla nhưng cũng đã thoát khỏi xu hướng giảm. Điều này cho thấy động lực chính của đợt tăng giá này vẫn là niềm tin của thị trường vào xe điện. Các nhà đầu tư cho rằng ngành xe điện đã vượt qua giai đoạn khó khăn, và đây chính là thời điểm tốt để mua vào!

“Hoàng hôn” của ngành xe điện
Nhưng thực tế có phải như vậy không?

Giống như xu hướng phát triển của AI cần xem xét nhu cầu của chip thượng nguồn, xe điện cần phải xem xét nhu cầu của pin, hoặc cụ thể hơn là nhu cầu đối với nguyên liệu quan trọng của pin, lithium carbonate.

Xu hướng giá của lithium carbonate​

Xét từ lịch sử giá lithium carbonate, giá hiện tại đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, và xu hướng giảm là rất rõ rệt. Một phần nguyên nhân là do cung cấp dư thừa, nhưng một phần khác cũng chứng tỏ rằng nhu cầu của thị trường xe điện đối với lithium carbonate không tăng trưởng nhanh như dự đoán của thị trường trong hai năm qua. Điều này cũng cho thấy rằng các nhà đầu tư trong ngành xe điện đang dần phục hồi sự bình tĩnh, và giá cổ phiếu đang chịu áp lực bán khống kéo dài.

"Thỏa thuận Trump" có thể gây bất lợi cho ngành xe điện​

Gần đây, các quốc gia châu Âu và Mỹ đã tăng đáng kể thuế nhập khẩu đối với xe điện từ Trung Quốc, điều này rõ ràng không có lợi cho các thương hiệu xe điện nội địa như BYD. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc Tesla sẽ được hưởng lợi. Ví dụ, ở châu Âu, hơn 50% số xe Tesla bán ra được sản xuất tại nhà máy Gigafactory ở Thượng Hải. Việc tăng thuế nhập khẩu ở châu Âu và Mỹ sẽ có ảnh hưởng trái chiều đối với Tesla.

Quan trọng hơn, nếu Trump trở lại nắm quyền, rất có thể ông sẽ hủy bỏ các khoản trợ cấp cho xe điện và tăng cường sản lượng năng lượng hóa thạch. Điều này sẽ rất bất lợi cho ngành xe điện toàn cầu. Mặc dù Trump và Musk có mối quan hệ cá nhân tốt, nhưng sự thay đổi trong môi trường chính sách vẫn có thể dẫn đến sự thiếu niềm tin từ các nhà đầu tư.

Biểu đồ tuần của Tesla​

Trên thực tế, từ lịch sử giá cổ phiếu của Tesla, có thể thấy rằng chính sách hỗ trợ mạnh mẽ cho xe điện sau khi Biden ra ứng cử là yếu tố thực sự đã đưa giá cổ phiếu vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tại, khả năng Trump trở lại Nhà Trắng ngày càng cao, điều này sẽ đồng nghĩa với việc áp lực lên các cổ phiếu xe điện của Mỹ cũng sẽ tăng lên.

Tổng kết​

Dù cuộc gọi với cổ đông có đưa ra những kỳ vọng lớn như robot sắp bắt đầu sản xuất, Robotaxi tuy trễ nhưng sẽ đến, hoặc hiệu suất của hệ thống tự lái FSD tốt đến mức nào, tất cả những điều này không thể thay đổi bản chất của Tesla là một công ty sản xuất xe điện, thuộc ngành chế tạo.

Vẫn như vậy, chỉ có thực tế mới có thể làm phá vỡ ảo tưởng, và chỉ có báo cáo tài chính mới có thể kết thúc thị trường bò (bull market) của chứng khoán Mỹ.

Biểu đồ ngày của Tesla​

Do có sự không chắc chắn từ các cuộc họp cổ đông, nếu bạn muốn bán khống cổ phiếu của Tesla, tốt nhất là nên chờ đợi giá phá vỡ xuống dưới mức nhất định. Như trên biểu đồ có thể thấy, giá cổ phiếu hiện tại đang tạo thành một đỉnh nhỏ ở mức 235 và chưa đảo chiều. Do đó, trong ngày, bạn có thể cân nhắc đặt lệnh bán khống khi giá phá vỡ mức 235. Mức hỗ trợ phía dưới cần theo dõi là khoảng 200 hoặc thậm chí 180 USD.

Nếu hướng dẫn quý III trong báo cáo tài chính hoặc các chủ đề về AI làm giá cổ phiếu tăng lên, thì cần xem liệu có thể vượt qua mức đỉnh trước đó là 270 hay không. Nếu động lực trong ngày không đủ để vượt qua mức này, thì có thể có cơ hội bán khống ở mức cao.

Lịch kinh tế đáng chú ý hôm nay​

21:00 Mỹ công bố tổng số nhà bán ra trong tháng 6 (tính theo năm)

21:00 Mỹ công bố chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Richmond tháng 7
-------------------------------------

ACY Securities​

Tận hưởng lợi thế giao dịch với sàn 13 năm kinh nghiệm: Spread thấp, vốn đầu tư hợp lý, và chương trình ưu đãi không thể bỏ lỡ!

Website: www.acyvn.com
Ưu đãi: https://acyvn.com/vi/campaign/double-forex-bonus-offer/?TraderViet=Brokerchannel
Facebook Fanpage: https://www.facebook.com/ACY.Securities.VN/

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan