ETO MARKETS - Cú nổ bất ngờ trên thị trường

FOMC chiếm vị trí trung tâm vào tuần trước; đây là cuộc họp FOMC thứ 7 liên tiếp không có thay đổi nào về lãi suất của Mỹ. Câu thần chú của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vẫn giữ nguyên: lạm phát cơ bản phải bền vững ở mức dưới 2% trước khi lãi suất giảm. Điều đáng lo ngại là việc điều chỉnh Lạm phát PCE, được điều chỉnh cao hơn một chút từ 2,4% lên 2,6%. Ngoài ra, theo FED, chúng tôi chỉ có thể mong đợi một lần giảm lãi suất trong năm nay, nằm trong dự báo của chúng tôi. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, đánh dấu đợt giảm thứ 4 liên tiếp. Chỉ số này hiện ở mức 65,6, sau khi giảm từ mức đỉnh 79,4 vào ngày 24 tháng 3. Vào tháng 6 năm 2021, chỉ số này đứng ở mức 85,5. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã điều chỉnh triển vọng dầu toàn cầu tăng từ 900.000 thùng/ngày lên 1.100.000 thùng/ngày, do kỳ vọng rằng nhu cầu sẽ tăng lên từ các nền kinh tế châu Á. Chúng ta đang bước vào mùa lái xe mùa hè ở Mỹ, khi nhu cầu xăng dầu dự kiến sẽ tăng. Tâm lý tiêu dùng yếu hơn của chúng ta có thể ảnh hưởng tới nhu cầu nếu người Mỹ ở nhà. Nga cam kết đáp ứng các nghĩa vụ sản lượng của mình theo thỏa thuận OPEC +, nơi mà vào tháng trước, nước này đã vượt quá hạn ngạch, điều đó có thể có nghĩa là họ cần tiền tệ. Thông điệp hỗn hợp từ dữ liệu của RBA. Dữ liệu việc làm của Úc tăng 39.000, tốt hơn nhiều so với dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,2% xuống 4%, cho thấy thị trường việc làm đang bị thắt chặt. Mặt khác, Chỉ số niềm tin kinh doanh của NAB đã giảm xuống -3 vào tháng 5 năm 2024 từ mức 2 được điều chỉnh tăng lên vào tháng 4, xuống mức thấp nhất trong sáu tháng và lần đầu tiên chuyển sang mức âm kể từ tháng 11 năm ngoái. Thêm sức nặng vào tâm lý tiêu cực về tình trạng của nền kinh tế và GDP yếu hơn vào tuần trước.

Nhưng trước tiên, cuộc họp FOMC đã chiếm vị trí trung tâm vào tuần trước, đánh dấu cuộc họp thứ bảy liên tiếp mà lãi suất của Mỹ không thay đổi. Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhắc lại cam kết duy trì lãi suất hiện tại cho đến khi lạm phát cơ bản giảm xuống dưới 2% một cách bền vững. Cách tiếp cận kiên định này nhấn mạnh ưu tiên của FED trong việc đạt được sự ổn định giá dài hạn. Dữ liệu lạm phát thực tế phù hợp với kỳ vọng, với cả dữ liệu tháng và năm đều cho thấy lạm phát đang giảm (lần lượt là 0% và 3,3%), mặc dù không đủ nhanh để FED tập trung vào việc giảm lãi suất. Một điểm đáng quan tâm đáng chú ý là lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) điều chỉnh tăng nhẹ, được điều chỉnh từ 2,4% lên 2,6%. Sự điều chỉnh này báo hiệu áp lực lạm phát dai dẳng, củng cố lập trường thận trọng của FED.

Sự điều chỉnh này báo hiệu áp lực lạm phát dai dẳng, củng cố lập trường thận trọng của FED. Tuy nhiên, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan đã cho thấy sự yếu kém không ngờ. Chỉ số này giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng, đánh dấu mức giảm thứ tư liên tiếp và hiện ở mức 65,6, giảm từ mức đỉnh 79,4 vào tháng 3 năm 2024. Để so sánh, vào tháng 6 năm 2021, chỉ số này ở mức 85,5 lành mạnh hơn nhiều. Sự suy giảm này phản ánh tâm lý bi quan ngày càng tăng của người tiêu dùng, có thể tác động tiêu cực đến chi tiêu và tăng trưởng kinh tế trong những tháng tới. FED không điều chỉnh dự báo GDP.

Theo đó, Fed sẽ chỉ có khả năng giảm lãi suất một lần trong năm nay và có thể là ba lần vào năm tới, phù hợp với các dự báo đã đưa ra trước đó. Phạm vi cắt giảm lãi suất hạn chế này cho thấy FED sẵn sàng duy trì chính sách tiền tệ hạn chế trong thời gian dài để đảm bảo lạm phát được kiểm soát chặt chẽ trong khi vẫn để nền kinh tế suy yếu. Điểm bùng phát sẽ là cách nền kinh tế vượt qua chính sách tiền tệ hạn chế và liệu điều này có ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty hay không, điều này dường như vẫn ổn cho đến nay. Thị trường chứng khoán vẫn ở mức lịch sử, nhưng được bao lâu? Chúng ta đã đi sai hướng với các vị thế và mức độ tiếp xúc giảm nhưng vẫn duy trì cái nhìn tiêu cực.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã điều chỉnh tăng triển vọng dầu toàn cầu, tăng nhu cầu dự kiến từ 900.000 thùng/ngày (bpd) lên 1.100.000 thùng/ngày. Bản sửa đổi này dựa trên nhu cầu cao hơn được dự đoán từ các nền kinh tế châu Á. Dữ liệu Trung Quốc sẽ là đầu vào quan trọng ở đây. Chúng ta đã thấy những chồi xanh của sự phục hồi đến từ đất liền, mặc dù dữ liệu tuần trước không mấy khả quan. Dữ liệu lạm phát ổn định ở mức 0,3% và PPI tốt hơn mong đợi ở mức -1,4, vẫn là dấu hiệu giảm phát. Ngày nay, chúng ta có Doanh số Sản xuất Công nghiệp và Bán lẻ, điều này sẽ giúp mang lại sự dẫn đầu cho nền kinh tế và do đó dẫn đến nhu cầu về dầu. Trung Quốc nhập khẩu khoảng 11,3 triệu thùng/ngày, chiếm khoảng 67% nhu cầu năng lượng của nước này. Ngoài ra, mùa lái xe mùa hè ở Mỹ thường chứng kiến nhu cầu xăng tăng cao, càng hỗ trợ thêm cho mức tiêu thụ dầu cao hơn. Tuy nhiên, tâm lý người tiêu dùng suy yếu có thể làm giảm nhu cầu gia tăng dự kiến này. Hơn nữa, Nga đã tái khẳng định cam kết đáp ứng các nghĩa vụ sản lượng của mình theo thỏa thuận OPEC+. Tháng trước, Nga đã vượt quá hạn ngạch sản xuất, nêu bật vai trò chủ động của nước này trong việc cân bằng thị trường dầu mỏ toàn cầu. Sự tuân thủ này rất quan trọng để duy trì sự ổn định của thị trường và hỗ trợ giá dầu trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu biến động.

Dữ liệu kinh tế gần đây ở Úc đưa ra một bức tranh hỗn hợp. Về mặt tích cực, dữ liệu việc làm cho thấy mức tăng 39.000 việc làm, tốt hơn đáng kể so với dự kiến. Tỷ lệ thất nghiệp cũng giảm từ 4,2% xuống 4%, cho thấy thị trường lao động đang thắt chặt. Những số liệu này cho thấy điều kiện thị trường việc làm mạnh mẽ, có thể hỗ trợ chi tiêu của người tiêu dùng và hoạt động kinh tế. Tuy nhiên, Chỉ số niềm tin kinh doanh của Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) đã giảm mạnh xuống -3 vào tháng 5 năm 2024 từ mức 2 được điều chỉnh tăng lên vào tháng 4. Sự suy giảm này cho thấy niềm tin kinh doanh ở mức thấp nhất trong 6 tháng và đánh dấu lần đọc tiêu cực đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái. Sự suy thoái trong tâm lý kinh doanh này có thể báo hiệu sự thận trọng của các doanh nghiệp về điều kiện kinh tế trong tương lai và các khoản đầu tư tiềm năng. Đặc biệt là vì chúng ta có số liệu GDP yếu hơn dự kiến hoặc thấp hơn vào tuần trước. SPI cách mức cao kỷ lục 300 điểm, một con số khá tốt khi xét đến triển vọng kinh tế và các dự đoán về lãi suất.

Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong tuần này? Các chỉ số kinh tế quan trọng ở Hoa Kỳ sẽ được theo dõi chặt chẽ: doanh số bán lẻ, PMI sản xuất và dịch vụ, sản xuất công nghiệp, khởi công xây dựng nhà ở, giấy phép xây dựng và doanh số bán nhà hiện có. Ngoài ra, các bài phát biểu của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ thu hút được sự chú ý đáng kể. Trên toàn cầu, các quyết định của ngân hàng trung ương ở Úc, Brazil, Trung Quốc, Na Uy, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh sẽ được quan tâm nhiều nhất. Dữ liệu PMI Sản xuất và Dịch vụ của Úc Nhật Bản, Ấn Độ, Pháp, Đức, Khu vực đồng Euro và Vương quốc Anh sẽ được công bố.

Về mặt vị thế, chúng tôi đã giảm vị thế bán của mình đối với S+P (5203); tuy nhiên, chúng tôi đang tìm cách thiết lập lại nó một khi chúng tôi có được mức cao và xu hướng rõ ràng hơn. Chúng tôi đang bán ở mức 7874 với ASX SPI và đã bán thêm lần nữa ở mức 7734; khi giá đóng cửa hàng ngày trên 8000, chúng tôi sẽ xem xét lại vị thế. Chúng tôi vẫn bán USD/JPY ở mức 147,36 và 157,65. Chúng tôi hiện đang mua AUD/USD (US0,6950) và AUS/CHF (0,5835).

Trọng tâm giao dịch:​

Phân tích cơ bản:​

Chúng tôi đã xem xét lại triển vọng tiêu cực của mình đối với Cổ phiếu để quyết định phải làm gì với các vị thế bán của mình. Đã 6 tháng kể từ khi chúng tôi cảm thấy thị trường chứng khoán toàn cầu sẽ chịu áp lực. Như trường hợp đã xảy ra, một số ngân hàng trung ương đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, tuy nhiên một số khác, chẳng hạn như FED và RBA, vẫn đang duy trì các chính sách hạn chế. Chúng tôi tự tin hơn về việc bán khống của mình trong ASX SPI. Dữ liệu Niềm tin Kinh doanh của NAB gần đây không tích cực. GDP đã đi ngang trong vài tháng qua; chúng ta không đang ở trong thời kỳ suy thoái kỹ thuật nhưng đang rất gần với nó. Hai quý liên tiếp sụt giảm tổng sản phẩm quốc nội ( GDP) thực tế (đã điều chỉnh theo lạm phát) của một quốc gia báo hiệu một cuộc suy thoái. Hơn nữa, RBA đã nói rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng nếu cần thiết. Không phải tất cả đều đáng khích lệ. Và việc giao dịch chỉ cách mức cao kỷ lục 300 điểm cho thấy có nhiều lý do để bán khống hơn là không làm gì.

Phân tích kỹ thuật:​

Về mặt kỹ thuật, chúng ta đang hình thành một đỉnh. Giao dịch biến động quanh phạm vi hẹp 400 điểm. Các chỉ báo động lượng cũng đang hướng xuống thấp hơn hàng ngày. Chúng tôi kỳ vọng mức 7650 sẽ được kiểm tra lại (retest) và phá vỡ bắt đầu xu hướng giảm tốt hơn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và thông tin trong tài liệu này không cấu thành một lời đề nghị hoặc lời mời bán hoặc mua bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào do quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác có trong đó. Nội dung của ấn phẩm trên không được coi là cam kết rõ ràng hay ngụ ý, bảo đảm hoặc ngụ ý rằng khách hàng sẽ thu được lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp bởi thông tin trên hoặc chịu tổn thất hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không nên được coi là một chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập cụ thể nhưng không giới hạn đến các khoản đầu tư có đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các khoản đầu tư phái sinh có tính đầu cơ cao và cũng có thể dẫn đến thua lỗ trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng các điều kiện lại không diễn ra như mong đợi.

Trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần xem xét cẩn thận tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn để hiểu những rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra để xác nhận xem bạn có phù hợp với khoản đầu tư hoặc giao dịch đó hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc khu vực pháp lý nào. Bất kỳ việc in lại hoặc sử dụng sẽ được coi là bất hợp pháp. Các ý kiến thể hiện trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.